Đồng đô la Mỹ (USD/CAD) tiếp tục giảm trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, xuống khoảng 1.4045 , mức thấp nhất trong gần bốn tuần và đánh dấu ngày giảm thứ hai liên tiếp. Các yếu tố cơ bản của thị trường hiện tại nhìn chung đều tiêu cực đối với USD/CAD, với đồng đô la Mỹ suy yếu và giá dầu quốc tế tăng cao tiếp tục hỗ trợ cho đồng đô la Canada.

Yếu tố chính dẫn đến sự suy giảm của đồng đô la đến từ dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ. Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, thấp hơn dự báo của thị trường là 3,8% và cũng thấp hơn mức 4,2% của tháng 5 ; so với tháng trước, chỉ số này giảm 0,4 % , vượt quá dự báo của thị trường là giảm 0,1% và đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2020. Điều này cho thấy áp lực giá cả ở Mỹ đã giảm đáng kể, làm giảm thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Sau khi dữ liệu lạm phát được công bố, thị trường đã điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất, gây áp lực lên chỉ số đô la Mỹ và khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm theo, dẫn đến sự suy giảm ở các mức độ khác nhau của đồng đô la so với hầu hết các đồng tiền chính. Đồng đô la suy yếu là một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự sụt giảm của tỷ giá USD/CAD. Mặt khác, sự tăng liên tục của giá dầu quốc tế càng củng cố thêm hiệu suất của đồng đô la Canada. Sự leo thang căng thẳng gần đây giữa Mỹ và Iran đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường về an ninh nguồn cung năng lượng ở Trung Đông. Các hành động quân sự chung của Mỹ và Iran đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị, và Tổng thống Mỹ Trump đã tuyên bố rằng Mỹ có thể mở rộng hơn nữa các hoạt động quân sự nếu Iran từ chối quay lại đàm phán. Những yếu tố này tiếp tục đẩy phí bảo hiểm rủi ro trên thị trường năng lượng quốc tế lên cao.

Trong khi đó, eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu , và những lo ngại về an ninh vận chuyển đã làm dấy lên mối quan ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu thô toàn cầu, đẩy giá dầu thô WTI lên mức cao nhất trong gần một tháng. Vì Canada là một trong những nước xuất khẩu năng lượng lớn nhất thế giới, giá dầu tăng thường có lợi cho đồng đô la Canada; do đó, sự tăng giá liên tục của dầu thô quốc tế đã trở thành một yếu tố quan trọng kìm hãm tỷ giá USD/CAD.

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa hoàn toàn loại trừ khả năng đồng đô la Mỹ phục hồi thêm. Trong khi giá dầu quốc tế tăng hỗ trợ đồng đô la Canada, chúng cũng có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát năng lượng toàn cầu, khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài hơn, điều này sẽ hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Mỹ. Do đó, tỷ giá USD/CAD sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi cả kỳ vọng về lãi suất của Mỹ và biến động giá dầu trong ngắn hạn.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi một số sự kiện quan trọng, bao gồm quyết định lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 của Mỹ và ngày điều trần thứ hai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh trước Quốc hội. Nếu Ngân hàng Trung ương Canada duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ trong khi PPI của Mỹ tiếp tục cho thấy lạm phát chậm lại, tỷ giá USD/CAD có thể giảm thêm; ngược lại, nếu Ngân hàng Trung ương Canada đưa ra tín hiệu nới lỏng chính sách tiền tệ, hoặc nếu lạm phát phía sản xuất của Mỹ tăng trở lại, tỷ giá hối đoái có thể phục hồi nhẹ.

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ giá USD/CAD đang giảm trên biểu đồ ngày, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 1.4100 , và xu hướng tổng thể đã chuyển sang giảm. Tỷ giá tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động chính, cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Nếu tiếp tục giảm xuống dưới 1.4040 , tỷ giá có thể kiểm tra mức tâm lý 1.4000 và vùng 1.3950 ; mức kháng cự ban đầu nằm ở 1.4100 , và mức kháng cự tiếp theo quanh 1.4160 . Đà giảm giá hàng ngày tiếp tục suy yếu, và xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy cặp USD/CAD đang có xu hướng giảm dọc theo các đường trung bình động ngắn hạn, với hệ thống đường trung bình động duy trì sự liên kết giảm giá, cho thấy tiềm năng phục hồi ngắn hạn hạn chế. Mặc dù có thể xảy ra sự điều chỉnh kỹ thuật sau khi tiếp cận mức thấp gần đây, nhưng xu hướng yếu tổng thể dự kiến sẽ tiếp tục trừ khi cặp tiền này có thể lấy lại được chỗ đứng trên mức 1.4100 . Nếu phá vỡ dưới mức 1.4040 , mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.4000 và 1.3950 ; nếu vượt lên trên mức 1.4100, có thể kích hoạt sự phục hồi ngắn hạn và kiểm tra mức kháng cự quanh 1.4160 .

Tóm tắt của biên tập viên : Lạm phát tháng 6 của Mỹ không đạt kỳ vọng của thị trường trên diện rộng, dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục điều chỉnh giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngắn hạn, từ đó tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông khiến giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao, mang lại lợi ích đáng kể cho Canada với tư cách là một nhà xuất khẩu năng lượng lớn, khiến đồng đô la Canada hoạt động tốt hơn hầu hết các đồng tiền chính, đẩy tỷ giá USD/CAD giảm xuống mức thấp nhất trong gần bốn tuần. Trong ngắn hạn, quyết định về lãi suất của Ngân hàng Canada, dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và các bài phát biểu của các quan chức Fed sẽ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Nếu giá dầu tiếp tục tăng và Ngân hàng Canada duy trì lập trường cứng rắn, tỷ giá USD/CAD có thể tiếp tục giảm; ngược lại, nếu lạm phát của Mỹ phục hồi hoặc nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn tăng lên, tỷ giá hối đoái có thể tạm thời phục hồi.