Tỷ giá USD/JPY biến động và giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, xuống khoảng 162. Đồng đô la Mỹ, trước đó đã mạnh lên, tạm thời mất đà tăng, trong khi những tín hiệu mới từ chính phủ Nhật Bản về khả năng can thiệp vào thị trường ngoại hối đã đẩy đồng yên phục hồi tạm thời. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tuyên bố rằng chính phủ sẵn sàng thực hiện các biện pháp thích hợp khi cần thiết, tùy thuộc vào điều kiện thị trường, để duy trì sự ổn định tỷ giá. Bà nhấn mạnh rằng các bộ phận liên quan sẽ tiếp tục theo dõi xu hướng thị trường ngoại hối và những thay đổi dữ liệu kinh tế, và sẽ có những biện pháp tương ứng trong khi cân nhắc đến tính bền vững tài chính. Việc chính phủ Nhật Bản tái nhấn mạnh vào can thiệp bằng lời nói đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về sự can thiệp thực tế vào thị trường ngoại hối.

Khi tỷ giá USD/JPY trước đó đã tiến gần đến mức cao nhất gần đây, thị trường vẫn hết sức cảnh giác trước những hành động tiềm tàng tiếp theo từ chính phủ Nhật Bản. Một số nhà đầu tư đã chọn giảm bớt vị thế mua USD của mình, hỗ trợ phần nào cho đồng yên. Mặt khác, dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ tiếp tục làm suy yếu hiệu suất của đồng đô la. Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, thấp hơn mức điều chỉnh 6,0% trong tháng 5 và cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 6,2% ; so với tháng trước, chỉ số này giảm -0,3% , yếu hơn đáng kể so với mức tăng trưởng 0,6% của tháng trước. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) được công bố trước đó cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường, càng cho thấy áp lực lạm phát ở Mỹ đang giảm bớt.

Hai số liệu lạm phát liên tiếp cho thấy xu hướng giảm đã làm giảm thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới, gây áp lực lên đồng đô la. Dữ liệu thị trường cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7 của Fed đã giảm xuống khoảng 9,6%, giảm đáng kể so với kỳ vọng khoảng 45% vào đầu tuần. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 vẫn tương đối cân bằng, cho thấy các nhà đầu tư chưa hoàn toàn loại trừ khả năng thắt chặt chính sách hơn nữa.

Mặc dù kỳ vọng về chính sách ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giảm bớt phần nào, nhưng sự suy giảm tổng thể của đồng đô la Mỹ vẫn khá hạn chế. Một mặt, nền kinh tế Mỹ nói chung tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi nhất định; mặt khác, căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông đang đẩy giá năng lượng quốc tế lên cao, điều này có thể gây ra áp lực lạm phát mới và kéo dài thời gian Fed duy trì chính sách lãi suất cao. Trọng tâm thị trường hiện đã chuyển sang dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 6 sắp tới của Mỹ. Doanh số bán lẻ được coi là một chỉ báo quan trọng về nhu cầu tiêu dùng của Mỹ. Nếu dữ liệu tiếp tục khả quan, nó sẽ giúp xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự suy giảm kinh tế của Mỹ và có thể thúc đẩy hiệu suất của đồng đô la một lần nữa; ngược lại, nếu dữ liệu yếu, nó có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ duy trì lãi suất hiện tại, gây áp lực liên tục lên tỷ giá USD/JPY.

Hơn nữa, các động thái chính sách tương lai của Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Nếu dữ liệu kinh tế Nhật Bản tiếp tục cải thiện, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ có thể tăng lên, từ đó hỗ trợ thêm cho đồng yên.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY đã điều chỉnh giảm sau khi tiếp cận các đỉnh gần đây, nhưng xu hướng tăng trung và dài hạn nhìn chung vẫn được duy trì. Chỉ báo MACD đang hoạt động ở mức cao, nhưng các thanh màu đỏ đang thu hẹp, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu nhẹ và cần có sự điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn. Mức hỗ trợ đầu tiên nằm quanh mức 162.00; nếu phá vỡ mức này, giá có thể giảm xuống khoảng 160.80. Ở chiều tăng, hãy chú ý đến các mức kháng cự quanh 163.00 và 164.00. Việc kiểm tra lại mức 163.00 có thể khiến phe bò tiếp tục thách thức các đỉnh cao nhất trong năm.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao, với các đường trung bình động ngắn hạn dần đi ngang và chỉ báo RSI giảm từ vùng quá mua, cho thấy đà tăng trưởng của thị trường đang suy yếu. Nếu dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ mạnh hơn dự kiến, USD/JPY có thể kiểm tra lại mức kháng cự quanh mức 163,00; nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến và chính phủ Nhật Bản tiếp tục phát tín hiệu can thiệp, tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ trong khoảng 161,50 đến 160,80.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự điều chỉnh giảm ngắn hạn của USD/JPY chủ yếu là do tác động tổng hợp của kỳ vọng về việc chính phủ Nhật Bản tăng cường can thiệp vào thị trường ngoại hối và dữ liệu lạm phát hạ nhiệt của Mỹ. Kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 7 đã giảm đáng kể, gây áp lực lên đồng đô la. Tuy nhiên, do thị trường vẫn dự đoán khả năng Fed thắt chặt chính sách hơn nữa trong năm nay, cùng với rủi ro lạm phát từ giá năng lượng toàn cầu tăng cao, đồng đô la vẫn nhận được một số hỗ trợ tổng thể. Diễn biến tỷ giá trong tương lai chủ yếu phụ thuộc vào doanh số bán lẻ của Mỹ và các dữ liệu kinh tế khác, những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Fed, và liệu chính phủ Nhật Bản có thực hiện các biện pháp can thiệp thực tế vào thị trường ngoại hối hay không. Trong ngắn hạn, USD/JPY dự kiến sẽ duy trì mô hình tích lũy ở mức cao. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến việc phá vỡ các vùng hỗ trợ 162.00 và kháng cự 163.00.