คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD/JPY) ผันผวนและอ่อนค่าลงระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 162 ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นก่อนหน้านี้ได้สูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นชั่วคราว ในขณะที่สัญญาณการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐบาลญี่ปุ่นอีกครั้ง ส่งผลให้เงินเยนดีดตัวขึ้นชั่วคราว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่า รัฐบาลพร้อมที่จะดำเนินการที่เหมาะสมตามความจำเป็น ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด เพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน เธอกล่าวว่าหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะยังคงติดตามแนวโน้มตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการเปลี่ยนแปลงข้อมูลทางเศรษฐกิจ และจะดำเนินการตามมาตรการที่เหมาะสมโดยคำนึงถึงความยั่งยืนทางการคลัง การเน้นย้ำถึงการแทรกแซงด้วยวาจาของรัฐบาลญี่ปุ่นอีกครั้ง ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการแทรกแซงจริงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เนื่องจากคู่เงิน USD/JPY เคยเข้าใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ตลาดจึงยังคงจับตาดูอย่างใกล้ชิดถึงมาตรการเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากรัฐบาลญี่ปุ่น นักลงทุนบางส่วนเลือกที่จะลดสถานะซื้อ USD ลง ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินเยนบ้าง ในทางกลับกัน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ยังคงส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้ว 6.0% ในเดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ลดลง -0.3% ซึ่งอ่อนกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 0.6% อย่างมาก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ประกาศก่อนหน้านี้ก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังลดลง

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสองจุดติดต่อกันที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการชะลอตัว ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในระยะใกล้ลดลง และสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของเฟดในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือประมาณ 9.6% ซึ่งลดลงอย่างมากจากความคาดหวังประมาณ 45% ในช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนยังคงอยู่ในระดับที่สมดุล แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีก

แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดลงบ้าง แต่การอ่อนค่าโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับจำกัด ในด้านหนึ่ง เศรษฐกิจสหรัฐโดยรวมยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น ในอีกด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางกำลังผลักดันราคาน้ำมันในตลาดโลกให้สูงขึ้น ซึ่งอาจนำมาซึ่งแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้งและยืดระยะเวลาที่เฟดจะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ขณะนี้ตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับการประกาศข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐในเดือนมิถุนายนที่จะมาถึง ยอดขายปลีกถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความต้องการของผู้บริโภคในสหรัฐ หากข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง จะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐและอาจหนุนประสิทธิภาพของดอลลาร์อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอ อาจยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไว้ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

นอกจากนี้ การดำเนินนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน หากข้อมูลเศรษฐกิจของญี่ปุ่นดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินเยนให้แข็งค่าขึ้น

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากเข้าใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด แต่แนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวโดยรวมยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD อยู่ในระดับสูง แต่แท่งสีแดงแคบลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงเล็กน้อยและความจำเป็นในการรวมตัวทางเทคนิคในระยะสั้น ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ประมาณ 162.00 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปที่ประมาณ 160.80 ในทางกลับกัน ให้จับตาดูแนวต้านที่ประมาณ 163.00 และ 164.00 การทดสอบระดับ 163.00 อีกครั้งอาจทำให้ผู้ซื้อยังคงท้าทายระดับสูงสุดของปีต่อไป

จากกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ ทรงตัว และดัชนี RSI ลดลงจากโซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมของตลาดที่อ่อนตัวลง หากข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ USD/JPY อาจทดสอบระดับแนวต้านที่ประมาณ 163.00 อีกครั้ง หากข้อมูลอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ และรัฐบาลญี่ปุ่นยังคงส่งสัญญาณแทรกแซง อัตราแลกเปลี่ยนอาจทดสอบระดับแนวรับในช่วง 161.50 ถึง 160.80 ต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ : การปรับตัวลงในระยะสั้นของ USD/JPY ส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบร่วมกันของความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นโดยรัฐบาลญี่ปุ่น และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกรกฎาคมลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ประกอบกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันโลกที่สูงขึ้น ดอลลาร์จึงยังคงได้รับการสนับสนุนโดยรวมอยู่บ้าง การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตจะขึ้นอยู่กับยอดขายปลีกของสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟด และว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะดำเนินการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจริงหรือไม่ ในระยะสั้น คาดว่า USD/JPY จะรักษารูปแบบการรวมตัวในระดับสูง นักลงทุนควรจับตาดูการทะลุแนวรับ 162.00 และแนวต้าน 163.00 อย่างใกล้ชิด