Vào thứ Sáu (ngày 17 tháng 7), trong giờ giao dịch châu Á, đồng đô la Úc giảm ngày thứ hai liên tiếp, hiện đang giao dịch quanh mức 0,6980, xa hơn mức 0,7020 đạt được vào thứ Tư – mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 6.

Sự phục hồi của đồng đô la: Sự leo thang địa chính trị và các tín hiệu cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang đang tạo ra tác động mạnh mẽ.

Sự phục hồi của đồng đô la được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố. Về mặt địa chính trị, xung đột giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang – quân đội Mỹ đã tăng cường các cuộc tấn công vào thứ Năm, tiến hành đêm không kích thứ sáu liên tiếp nhằm vào Iran để đáp trả các cuộc tấn công của Iran vào các tàu buôn ở eo biển Hormuz. Mỹ cũng đã đánh chìm một tàu chở dầu đang hướng đến đảo Kharg như một phần của cuộc phong tỏa hải quân mới đối với các cảng của Iran.

Iran đã đáp trả bằng cách tấn công các cơ sở quân sự của Mỹ trong khu vực, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về một cuộc chiến tranh toàn diện mới. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đe dọa mở rộng xung đột sang các tuyến đường cung cấp năng lượng trong khu vực, và các báo cáo truyền thông cho thấy Iran đã yêu cầu phiến quân Houthi ở Yemen chuẩn bị phong tỏa các tuyến vận chuyển dầu trên Biển Đỏ - một mối đe dọa làm leo thang thêm căng thẳng về nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, giá dầu vẫn ở mức tương đối cao, và những lo ngại về lạm phát do giá năng lượng gây ra tiếp tục gia tăng, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay.

Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tốt hơn dự kiến được công bố hôm thứ Năm, cùng với chỉ số sản xuất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, càng củng cố thêm tâm lý lạc quan đối với đồng đô la. Các bài phát biểu của các quan chức Fed cũng nghiêng về lập trường diều hâu: Chủ tịch Fed Dallas, Lori Logan, hôm thứ Năm kêu gọi "tăng lãi suất vừa phải" để giành chiến thắng trong cuộc chiến mà ngân hàng trung ương đã thua trong năm năm qua; Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson tuyên bố rằng ông sẽ sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không được cải thiện trong ngắn hạn.

Rủi ro địa chính trị là con dao hai lưỡi: vừa hỗ trợ đồng đô la Mỹ, vừa hỗ trợ đồng đô la Úc.

Tác động của rủi ro địa chính trị lên đồng đô la Úc không chỉ một chiều. Một mặt, tình hình xấu đi ở Trung Đông thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đồng đô la Úc. Mặt khác, giá dầu tăng hỗ trợ đồng đô la Úc thông qua hai kênh: với tư cách là một nhà xuất khẩu hàng hóa lớn (bao gồm năng lượng và khoáng sản), điều khoản thương mại của Úc thường được hưởng lợi từ giá cả hàng hóa tăng; ngoài ra, giá dầu tăng đẩy kỳ vọng lạm phát toàn cầu lên cao, và lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc khiến thị trường kỳ vọng rằng RBA có thể thắt chặt chính sách sớm hơn hoặc mạnh hơn so với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Hơn nữa, sự ổn định của các dữ liệu kinh tế từ khu vực châu Á - Thái Bình Dương, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, là rất quan trọng đối với đồng đô la Úc. Hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế châu Á đã hỗ trợ nhu cầu xuất khẩu của Úc, đây là lý do chính khiến sự suy giảm của đồng đô la Úc tương đối hạn chế trong bối cảnh đồng đô la Mỹ phục hồi.

Lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc: yếu tố hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Úc.

Các tín hiệu chính sách gần đây của Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn giữ nguyên xu hướng thắt chặt.

Phó Thống đốc Sarah Hunt đã cảnh báo rõ ràng hồi đầu tuần rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ nếu xung đột ở Iran dẫn đến giá năng lượng toàn cầu duy trì ở mức cao. Tuyên bố này trái ngược hoàn toàn với lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), vốn đặc trưng bởi những bất đồng nội bộ đáng kể và ngưỡng tăng lãi suất cao, tạo ra sự hỗ trợ cấu trúc cho đồng đô la Úc về mặt chênh lệch lãi suất.

Giá cả thị trường cho thấy khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất thêm nữa vẫn chưa hoàn toàn bị loại trừ, trong khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đã giảm nhẹ sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém và những bất đồng nội bộ.

Sự khác biệt về chính sách này có nghĩa là ngay cả khi đồng đô la Mỹ mạnh lên trong ngắn hạn do các yếu tố địa chính trị, thì tiềm năng giảm giá của đồng đô la Úc có thể tương đối hạn chế.

Phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ hàng ngày, đồng đô la Úc hiện đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, trong khi đường trung bình động trung hạn đang có xu hướng giảm. Xu hướng giảm trung hạn tổng thể vẫn chưa đảo chiều, và tình hình hiện tại chỉ đơn thuần là sự phục hồi kỹ thuật từ mức thấp.

Về mặt các chỉ báo, MACD nằm dưới đường số 0, DIFF (-0.0015) đã cắt nhẹ DEA (-0.0030) để tạo thành một giao cắt vàng ở mức thấp, khối lượng nến đỏ đang tăng nhẹ và động lượng giảm giá đang suy yếu nhẹ; giá trị RSI là 50.15 ở vị trí trung lập, nằm giữa ranh giới tăng và giảm, không có dấu hiệu quá mua hoặc quá bán rõ ràng, và lực lượng tăng và giảm ngắn hạn tương đối cân bằng.

Về cấu trúc biểu đồ, đường trung bình động 20 ngày (MA20) ở mức 0.6936 đã trở thành mức hỗ trợ ngắn hạn, trong khi đường trung bình động 50 ngày (MA50) ở mức 0.7046 là mức kháng cự chính cho đợt phục hồi này. Nếu phá vỡ thành công mức này, tiềm năng phục hồi sẽ được mở ra. Mức hỗ trợ quan trọng bên dưới là mức thấp gần đây ở mức 0.6864. Việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ khởi động lại xu hướng giảm.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Tóm tắt

Hiện tại, đồng đô la Úc đang bị giằng co giữa sự phục hồi do các yếu tố địa chính trị và sự hỗ trợ cơ bản theo hướng cứng rắn từ Ngân hàng Dự trữ Úc. Các cuộc không kích liên tục của quân đội Mỹ nhằm vào Iran, việc đóng cửa trên thực tế eo biển Hormuz và mối đe dọa về một mặt trận mới ở Biển Đỏ – những sự kiện địa chính trị này đang đẩy giá trị của đồng đô la, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, lên cao và gây áp lực ngắn hạn lên đồng đô la Úc.

Trong khi đó, các số liệu kinh tế tích cực của Mỹ và những bình luận cứng rắn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang càng củng cố thêm luận điểm lạc quan về đồng đô la.

Tuy nhiên, sự điều chỉnh giảm của đồng đô la Úc tương đối hạn chế, phản ánh nhiều yếu tố hỗ trợ bao gồm lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc, giá cả hàng hóa cao và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Trung Quốc. Đồng đô la Úc vẫn đang trên đà tăng tuần thứ ba liên tiếp, cho thấy sự điều chỉnh giảm hiện tại nhiều khả năng là một sự điều chỉnh kỹ thuật lành mạnh hơn là một sự đảo chiều xu hướng.

Trong ngắn hạn, diễn biến của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của tình hình Mỹ-Iran (một bước đột phá ngoại giao hay xung đột leo thang hơn nữa), việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất dựa trên dữ liệu kinh tế Mỹ tuần tới, và sức mạnh của các tín hiệu chính sách tiếp theo từ Ngân hàng Dự trữ Úc.

Vào lúc 11 giờ 35 phút giờ Bắc Kinh ngày 17 tháng 7, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6984/85 so với đồng đô la Mỹ.