Ngân hàng Bank of America vẫn giữ nguyên quan điểm lạc quan về vàng trong dài hạn, nhưng các nhà phân tích kỹ thuật của họ đã đưa ra một báo cáo cho rằng đợt điều chỉnh giá vàng hiện tại vẫn chưa kết thúc và có khả năng giá sẽ tiếp tục giảm. Họ cũng tin rằng đợt giảm giá này sẽ tạo ra cơ hội tuyệt vời để mua vào theo lô.

Vào thứ Năm (ngày 16 tháng 7), giá vàng giao ngay đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là 4.000 USD/ounce, với mức giảm hàng ngày hơn 2%. Nhiều chỉ báo kỹ thuật đồng thời suy yếu, và các tổ chức dự đoán rằng giá vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực trong tháng 8 và tháng 9 năm nay, với nhiều mức hỗ trợ ở mức 3.600 USD và 3.250 USD. Mặc dù giá vàng suy yếu trong ngắn hạn, ngân hàng đã hạ dự báo giá vàng năm 2026 nhưng vẫn duy trì mục tiêu dài hạn là 6.000 USD cho năm 2027, và vẫn lạc quan về lợi nhuận và lợi thế định giá của ngành khai thác vàng, lưu ý rằng dòng tiền và mức định giá của các công ty khai thác thuộc hàng tốt nhất trên thị trường.

Giá vàng đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, xác nhận một chu kỳ điều chỉnh sâu về mặt kỹ thuật.

Mức giá 4.000 USD/ounce được công nhận rộng rãi là mức quan trọng cho sự đảo chiều giá vàng ngắn hạn. Giá vàng giao ngay từng giảm xuống dưới mức này, cho thấy mức hỗ trợ đã bị phá vỡ.

Trong báo cáo nghiên cứu mới nhất, nhà phân tích kỹ thuật Paul Ciana của Bank of America phân tích rằng đợt điều chỉnh này đã tiêu hóa hết tình trạng mua quá mức do đợt tăng giá bền vững trước đó gây ra, nhưng thị trường vẫn chưa cho thấy dấu hiệu ổn định để tạo đáy. Xét về chu kỳ, xu hướng tăng giá vàng trước đó kéo dài 121 tuần, trong khi đợt giảm giá này chỉ kéo dài 24 tuần. Mặc dù giá vàng đã giảm xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% tương ứng với mức 4149 đô la, nhưng giai đoạn điều chỉnh vẫn chưa đủ, và thị trường cần tiếp tục kiểm tra các mức thấp hơn để điều chỉnh. Mức hỗ trợ đầu tiên được thấy ở mức 3600 đô la.



Ngày 26 tháng 6, giá vàng hình thành mô hình giao cắt tử thần kỹ thuật ở mức 4088,74 USD, khi đường trung bình động 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Xem xét 30 tín hiệu tương tự kể từ năm 1975, khoảng 67% đến 70% các biến động thị trường duy trì xu hướng giảm trong 40 đến 50 ngày giao dịch sau khi tín hiệu xuất hiện. Do đó, dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục chịu áp lực bán trong suốt tháng 8 và tháng 9.

Một chiến lược định giá theo bậc thang đã được công bố, phân biệt các ưu điểm của cấu hình ở các mức giá khác nhau.

Chana cho biết, việc giá vàng tiếp tục giảm sẽ dần mở ra các cơ hội đầu tư, và các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược tăng dần vị thế để giảm chi phí trung bình. Nếu giá vàng giảm xuống dưới 4.000 USD, có thể bắt đầu với một vị thế nhỏ; xét đến việc rủi ro giảm giá chưa hoàn toàn được loại bỏ, phạm vi giá từ 3.700 đến 3.600 USD là phù hợp để tăng tỷ trọng vị thế; phạm vi giá từ 3.450 đến 3.250 USD là khu vực chất lượng cao cho đầu tư trung và dài hạn, nơi có thể phân bổ vị thế chính.

Một tuần trước khi báo cáo nghiên cứu này được công bố, Ngân hàng Bank of America đã hạ dự báo giá vàng cả năm, giảm dự đoán giá vàng trung bình năm 2026 xuống 14%, còn 4.360 đô la mỗi ounce. Việc điều chỉnh kỳ vọng ngắn hạn xuất phát từ chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) làm giảm giá trị các tài sản không sinh lãi, nhưng tổ chức này không phủ nhận tiềm năng tăng giá dài hạn và vẫn đánh giá rằng giá vàng có thể đạt 6.000 đô la mỗi ounce vào năm 2027.

Các công ty khai thác vàng đang cho thấy lợi nhuận cao, biến lĩnh vực này trở thành một cơ hội đầu tư dài hạn đầy triển vọng.

Bất chấp áp lực giảm giá ngắn hạn, các nhà phân tích cổ phiếu của Bank of America vẫn lạc quan về ngành khai thác vàng. Họ tin rằng mức giá vàng hiện tại có thể đảm bảo các công ty khai thác duy trì lợi nhuận ổn định và đáng kể, biến ngành này trở thành một trong những ngành hoạt động tốt nhất trên toàn thị trường.

Trong một báo cáo ngành được công bố đầu tuần này, các nhà phân tích cho biết dòng tiền tự do hiện tại của các công ty khai thác vàng lớn gấp mười lần so với năm 2020, tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu chỉ bằng một nửa so với năm đó, lợi suất lợi nhuận của ngành đạt mức cao tới 12,0%, đứng đầu trong tất cả các ngành, và định giá so với chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục trong 20 năm qua, sở hữu biên độ an toàn mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng cao.

Tóm tắt

Tóm lại, nhiều tín hiệu, bao gồm cả tín hiệu "điểm giao cắt tử thần" kỹ thuật và sự phục hồi chu kỳ không đủ mạnh, cho thấy xu hướng giảm giá vàng trong quý 3 khó có thể đảo chiều. Giá vàng có khả năng giảm xuống khoảng 3.600 USD để tìm đáy. Tuy nhiên, sự sụt giảm ngắn hạn sẽ không làm thay đổi logic lạc quan dài hạn của các tổ chức, và mục tiêu 6.000 USD vào năm 2027 vẫn không thay đổi.

Các nhà đầu tư không cần phải hoảng loạn và bán tháo. Họ có thể mua vào theo lô với giá thấp hơn dựa trên nhiều mức hỗ trợ do các tổ chức đưa ra, đồng thời tính đến lợi nhuận cổ tức của ngành khai thác vàng và lợi ích kép của việc bảo toàn giá trị dài hạn của vàng vật chất cũng như sự tăng trưởng hiệu quả hoạt động của cổ phiếu các công ty khai thác.


Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 11 giờ 31 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 17 tháng 7, giá vàng giao ngay ở mức 4.000,60 đô la Mỹ/ounce.