Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (WPIC) đã công bố báo cáo ngành mới nhất, chỉ ra rằng các quốc gia châu Á lớn từ lâu đã vững chắc vị thế là thị trường tiêu thụ và đầu tư vàng toàn cầu trọng điểm. Với sự định hình lại cấu trúc nhu cầu tài nguyên toàn cầu bởi trí tuệ nhân tạo và ngành công nghiệp năng lượng sạch, cùng với vòng đầu tư công nghiệp mới của đất nước, bạch kim được kỳ vọng sẽ phát triển thành một kim loại quý chiến lược quan trọng không kém gì vàng.

Tuần lễ Bạch kim Thượng Hải năm nay sẽ tập trung vào tầm ảnh hưởng cốt lõi của các quốc gia châu Á lớn trên thị trường kim loại nhóm bạch kim. "Kế hoạch 5 năm lần thứ 15" sẽ thúc đẩy sự mở rộng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo và ngành công nghiệp năng lượng hydro, liên tục mở ra không gian nhu cầu dài hạn cho bạch kim. Cùng với sự chênh lệch cung cầu trên thị trường bạch kim trong bốn năm liên tiếp và sự tăng trưởng bùng nổ nhu cầu đầu tư vật chất, giá bạch kim trong trung và dài hạn được hỗ trợ về mặt cơ bản. Chỉ trong ngắn hạn, thị trường bị kìm hãm bởi các chính sách thắt chặt tiền tệ toàn cầu, và sẽ vẫn yếu và biến động.

Các chính sách công nghiệp mở ra những cơ hội tăng trưởng mới, và trí tuệ nhân tạo (AI) cùng năng lượng hydro đang thúc đẩy nhu cầu mới đối với bạch kim.

Tại nhiều diễn đàn trong Tuần lễ Bạch kim Thượng Hải, các chuyên gia trong ngành đều nhất trí rằng quy hoạch công nghiệp dài hạn của quốc gia châu Á lớn mạnh này là động lực cốt lõi thúc đẩy tiêu thụ bạch kim. Hiệp hội ước tính rằng đến năm 2030, quốc gia này sẽ đầu tư gần 300 tỷ đô la vào xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Bạch kim là vật liệu không thể thiếu trong nhiều lĩnh vực sản xuất cao cấp, bao gồm chất bán dẫn, tinh thể công nghiệp, bảng mạch in và nguồn điện dự phòng hydro cho trung tâm dữ liệu. Sự phát triển quy mô lớn của ngành công nghiệp năng lượng hydro trong nước cũng liên tục tiêu thụ bạch kim; kim loại này là vật liệu xúc tác cốt lõi cho quá trình điện phân hydro và xe chạy bằng pin nhiên liệu hydro. Hai lĩnh vực này đang cùng nhau tạo ra một đường cong tăng trưởng mới cho bạch kim.

Trevor Raymond, Giám đốc điều hành của Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới, cho biết thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ sự gia tăng nhu cầu bạch kim do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy, và lợi ích tiềm năng này sẽ tiếp tục nâng cao giá trị đầu tư dài hạn của bạch kim. Con đường phát triển của bạch kim tại các quốc gia lớn ở châu Á có thể tương tự như vàng. Trong hai thập kỷ qua, việc đa dạng hóa phân bổ tài sản của người dân và việc tăng dự trữ chính thức đã thúc đẩy sự mở rộng nhu cầu vàng; giờ đây, các chính sách sản xuất tiên tiến đang định hình bạch kim thành một tài sản vật chất chiến lược mới.

Nguồn cung đã liên tục khan hiếm trong một thời gian dài, và lượng hàng tồn kho đã giảm xuống mức thấp kỷ lục.

Mặc dù nhu cầu dự kiến sẽ tăng đều đặn, thị trường bạch kim vẫn phải đối mặt với những hạn chế nghiêm ngặt dài hạn về phía nguồn cung. Các tổ chức dự đoán rằng thị trường bạch kim sẽ trải qua năm thứ tư liên tiếp thiếu hụt nguồn cung vào năm 2026, với lượng tồn kho bề mặt toàn cầu vào cuối năm chỉ đủ để đáp ứng chưa đến ba tháng nhu cầu tiêu thụ toàn cầu. Việc tiếp tục cạn kiệt lượng tồn kho hiện có rất khó để bổ sung nhanh chóng. Có những hạn chế đáng kể trong việc mở rộng năng lực khai thác mỏ; chu kỳ phát triển dự án khoáng sản kéo dài, và hầu hết các mỏ đều là các mỏ khai thác giếng sâu. Ngay cả khi giá tăng, sản lượng khai thác mỏ cũng không thể tăng đáng kể trong ngắn hạn.

Raymond nhận định rằng các yếu tố cơ bản về cung và cầu hiện tại đối với bạch kim rất hấp dẫn, và nguồn cung khan hiếm kéo dài sẽ tiếp tục hỗ trợ mạnh mẽ cho giá cả. Các giám đốc điều hành từ các công ty khai thác tham gia khá lạc quan, tin rằng công suất khai thác hiện có và các dự án mở rộng là đủ để đáp ứng sự gia tăng nhu cầu dài hạn của ngành.

Sự gia tăng mạnh mẽ đầu tư vật chất tại các quốc gia lớn ở châu Á và sự cải thiện liên tục trong hệ thống sản phẩm tài chính của họ.

Bên cạnh nhu cầu công nghiệp thiết yếu, nhu cầu đầu tư bạch kim tại các quốc gia châu Á lớn đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Từ năm 2023, các quốc gia châu Á này đã trở thành thị trường bạch kim thỏi và tiền xu lớn nhất thế giới. Năm 2019, nhu cầu đầu tư bạch kim vật chất của họ chưa đến một tấn, nhưng dự kiến sẽ tăng lên gần 13 tấn vào năm 2025. Trong Tuần lễ Bạch kim năm nay, hiệp hội đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với Cửa hàng bách hóa Bắc Kinh Caishikou để ra mắt sản phẩm bạch kim thỏi đầu tư đầu tiên, bổ sung cho các sản phẩm đầu tư vàng và bạc vật chất hiện có.

Hiệp hội cũng có kế hoạch hợp tác với nhiều tổ chức tài chính trong nước để ra mắt các sản phẩm đa dạng như chương trình tích lũy bạch kim và quỹ ETF, mở rộng kênh tham gia cho các nhà đầu tư thông thường và tiếp tục cải thiện bố cục thị trường đầu tư kim loại quý của đất nước.

Điều kiện thị trường ngắn hạn đang chịu áp lực, trong khi các yếu tố cơ bản dài hạn hỗ trợ giá cả.

Mặc dù triển vọng dài hạn của ngành công nghiệp này khá tích cực, giá bạch kim lại đang yếu trong ngắn hạn, hiện đang dao động quanh mức 1.600 đô la mỗi ounce.

Các nhà phân tích tin rằng những lo ngại dai dẳng về lạm phát toàn cầu và việc các ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt đã làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các kim loại quý không sinh lời, kìm hãm tâm lý mua vào ngắn hạn. Tuy nhiên, có sự đồng thuận chung trong ngành rằng nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ do trí tuệ nhân tạo và năng lượng hydro thúc đẩy, cùng với tình trạng nguồn cung khan hiếm kéo dài, sẽ hỗ trợ vững chắc giá bạch kim trong trung và dài hạn, và những biến động ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng dài hạn.

Tóm tắt

Tóm lại, các chính sách về trí tuệ nhân tạo và năng lượng hydro của các quốc gia châu Á lớn đã mở ra những cơ hội nhu cầu khổng lồ đối với bạch kim, trong khi tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài tạo nền tảng hỗ trợ. Sự tăng trưởng nhanh chóng trong nhu cầu đầu tư vật chất đang dần mang lại cho bạch kim giá trị phân bổ chiến lược tương đương với vàng. Trong ngắn hạn, giá bạch kim đang chịu áp lực và biến động do chính sách tiền tệ thắt chặt toàn cầu, nhưng sự mất cân bằng cung cầu trong trung và dài hạn khó có thể đảo ngược. Khi các công cụ tài chính đầu tư bạch kim trong nước ngày càng đa dạng, giá trị tài sản của bạch kim sẽ được thị trường hiện thực hóa đầy đủ.


Nguồn biểu đồ giá bạch kim giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 13 giờ 43 phút giờ Bắc Kinh ngày 17 tháng 7, giá bạch kim giao ngay ở mức 1593,89 đô la Mỹ/ounce.