Tỷ giá USD/CAD đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, hiện đang giao dịch quanh mức 1.4100, chấm dứt chuỗi tăng giá hai ngày liên tiếp. Mặc dù giảm trong ngắn hạn, các yếu tố cơ bản của thị trường vẫn phức tạp, và các nhà đầu tư không vội vàng thiết lập các vị thế bán khống lớn. Sự tăng giá gần đây của thị trường dầu mỏ là một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la Canada. Vì đồng đô la Canada là một loại tiền tệ phụ thuộc vào hàng hóa, nền kinh tế Canada và doanh thu xuất khẩu chịu ảnh hưởng lớn bởi sự thay đổi giá năng lượng. Khi giá dầu quốc tế tăng, đồng đô la Canada thường nhận được sự hỗ trợ nhất định.

Giá dầu thô quốc tế đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 16 tháng 6, chủ yếu do căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, rủi ro vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz và sự bất ổn gia tăng trong vận tải biển Đỏ. Những lời đe dọa của phiến quân Houthi ở Yemen về việc hạn chế hoạt động vận tải biển của Ả Rập Xê Út càng làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về sự ổn định của nguồn cung năng lượng toàn cầu. Rủi ro gia tăng đối với nguồn cung dầu đã đẩy giá lên và hỗ trợ ngắn hạn cho đồng đô la Canada nhờ lợi thế xuất khẩu năng lượng . Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ, sau bốn ngày tăng liên tiếp, đã trải qua một đợt điều chỉnh kỹ thuật, làm suy yếu thêm đà tăng của tỷ giá USD/CAD.

Tuy nhiên, sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn còn nguyên vẹn. Khi các sự kiện rủi ro toàn cầu tiếp tục diễn ra và thị trường tập trung trở lại vào các mối lo ngại về thương mại, đồng đô la tiếp tục thu hút một lượng vốn nhất định. Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây tuyên bố các kế hoạch thuế quan mới, bao gồm việc tăng thuế đáng kể đối với dược phẩm nhập khẩu, cùng với mức thuế cao hơn trước đó đối với hầu hết hàng hóa của Canada, đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về những thay đổi trong môi trường thương mại. Các mối lo ngại về thương mại và các sự kiện rủi ro toàn cầu có khả năng tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la Canada .

Hơn nữa, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá USD/CAD. Giá năng lượng tăng cao có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát, duy trì kỳ vọng của thị trường về lập trường cứng rắn của Fed và do đó hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Ngược lại, dữ liệu lạm phát tiêu dùng yếu gần đây của Canada càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Canada (BOC) sẽ duy trì lãi suất hiện tại. Thị trường tin rằng trong bối cảnh áp lực tăng trưởng kinh tế và lạm phát chậm lại, BOC có thể thiếu động lực để thắt chặt chính sách hơn nữa trong ngắn hạn.

Các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc giữa sự hỗ trợ mà giá dầu tăng sẽ mang lại cho đồng đô la Canada so với áp lực từ nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ và sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Mỹ và Canada. Nhìn chung, diễn biến ngắn hạn của tỷ giá USD/CAD bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Giá dầu tăng và sự điều chỉnh của đồng đô la Mỹ đã hỗ trợ sự giảm giá của tỷ giá hối đoái, nhưng kỳ vọng xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn có thể hạn chế sự tăng giá tiếp tục của đồng đô la Canada.

Xét trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/CAD gần đây đã bật tăng sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quanh mức 1.4000 và hiện đang củng cố ở các mức cao hơn. Giá vẫn đang giao dịch gần các đường trung bình động chính, và cấu trúc tăng giá ngắn hạn vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Chỉ báo MACD cho thấy đà tăng đã suy yếu, nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng nào hình thành. Kháng cự được thấy ở vùng 1.4150, với các ngưỡng kháng cự tiếp theo ở 1.4200 và 1.4250; hỗ trợ ban đầu ở mức 1.4050, tiếp theo là 1.4000 và vùng 1.3950. Việc phá vỡ dưới mức 1.4000 có thể báo hiệu sự kết thúc của xu hướng tăng ngắn hạn; sự bật tăng trên mức 1.4150 có thể dẫn đến việc tiếp tục thách thức các đỉnh trước đó.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/CAD đã điều chỉnh giảm sau một đợt tăng liên tục, ổn định quanh mức 1.4100. Các đường trung bình động ngắn hạn đang bắt đầu đi ngang, và chỉ báo RSI đang giảm, cho thấy áp lực mua ngắn hạn đã hạ nhiệt. Nếu giá phá vỡ dưới mức 1.4080, nó có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ 1.4050; nếu phá vỡ trên mức 1.4150 một lần nữa, có khả năng xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Hiện tại, biểu đồ 4 giờ cho thấy phe gấu đang chiếm ưu thế nhẹ, nhưng nhìn chung, diễn biến của giá dầu và đồng đô la Mỹ vẫn cần được theo dõi sát sao.

Tóm tắt của biên tập viên
Tỷ giá USD/CAD hiện đang trong tình trạng giằng co giữa giá dầu tăng hỗ trợ đồng đô la Canada và nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ. Rủi ro về nguồn cung dầu đang đẩy giá năng lượng lên cao, mang lại lợi thế ngắn hạn cho đồng đô la Canada; tuy nhiên, những lo ngại về thương mại, kỳ vọng xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và môi trường rủi ro toàn cầu tiếp tục khiến đồng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn. Diễn biến tỷ giá trong tương lai sẽ tập trung vào những thay đổi về giá dầu quốc tế, tín hiệu chính sách của Fed và lộ trình lãi suất của Ngân hàng Canada. Nếu giá dầu tiếp tục tăng trong khi đồng đô la Mỹ suy yếu, tỷ giá USD/CAD có thể giảm thêm; tuy nhiên, nếu các sự kiện rủi ro leo thang và thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn đổ về đồng đô la Mỹ, tỷ giá có thể lấy lại đà tăng. Trong ngắn hạn, phạm vi 1.4000 đến 1.4150 sẽ là chiến trường quan trọng giữa phe mua và phe bán.