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PPI數據來襲,美元技術面與基本面如何解讀?

2025-08-14 15:56:16

美元指數(DXY)週四(8月14日)在歐洲時段恢復至97.80附近。美元短線的反彈主要得益於即將公佈的美國生產者價格指數(PPI)數據,而PPI數據常常對美聯儲的貨幣政策產生重大影響。交易員對該數據的預期強烈,尤其是在美聯儲的利率政策前景不確定的情況下,市場的關注點正在逐步轉向經濟數據發佈。

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同時,美國7月的消費者物價指數(CPI)同比上漲了0.2%,相比上月的0.3%有所放緩,這顯示美國的價格壓力並未如預期般加劇。這樣的數據令市場對美聯儲未來降息的預期更加堅定。結合當前市場狀況,美聯儲的貨幣政策前景似乎更加傾向於進一步的寬鬆措施。

美國財政部長Scott Bessent在近期的採訪中提出,短期內美聯儲的利率應比當前的4.33%低1.5至1.75個百分點。他還表示,美聯儲可能在9月實施50個基點的降息。與此同時,美國總統特朗普也公開表達了對利率的看法,他認為美聯儲應將利率降至1%左右,這種言論加劇了市場對美聯儲降息的預期。

PPI數據和CPI數據,以及對美聯儲政策的影響,將是短期內決定美元走勢的重要因素。分析人士認為,市場對美聯儲降息的預期日益增強,尤其是在經濟數據疲軟的背景下,美元面臨更大的下行壓力。

技術面:


美元指數在當前的技術面上展現出一定的反彈態勢。從布林帶來看,美元指數已經突破了布林帶中軌,並出現短期的反彈信號。在圖表中,當前的支撐位於97.6130附近,若價格持續反彈,可能會測試97.8920附近的上行阻力。若突破這一阻力,美元可能會進一步上漲。

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然而,RSI指標則顯示出中性情緒,目前RSI位於50附近,這表明市場處於相對平衡的狀態,並未明顯偏向多頭或空頭。若RSI突破60,可能會確認美元的上漲趨勢。

短期技術分析
支撐位: 97.6130
阻力位: 97.8920、98.1650
突破確認: 若突破97.8920,美元將進一步向上測試98.1650。
RSI: 目前處於50,需觀察是否突破60,確認多頭趨勢。

市場情緒觀察:


當前市場情緒較為謹慎,儘管美元指數有所回升,但交易員對美聯儲的政策預期仍存在較大不確定性。CME美聯儲觀察工具顯示,市場對9月降息25個基點的預期幾乎接近96%。這種強烈的降息預期將導致美元面臨下行壓力,尤其是在美國國債收益率走低的情況下。美債收益率的走低通常會引發資金流出美國市場,進而削弱美元的表現。

恐慌與貪婪指數目前仍處於中性區間,顯示市場情緒較為平穩,但隨着數據的發佈,市場情緒可能會發生劇烈變化。交易員對美聯儲政策的反應可能會導致市場情緒發生快速轉變,進而影響美元的走勢。若美聯儲採取更為寬鬆的政策,市場的空頭情緒可能會進一步加劇。

後市展望:


多頭展望:
若美元指數成功突破當前的上行阻力位(97.8920),並穩定在該區域上方,那麼美元將有可能進一步上漲。技術面支持美元反彈的論點也得到了確認,若突破後繼續穩步走高,美元可能會進一步測試98.1650的技術水平。

空頭展望:
然而,若美元未能突破當前的阻力位,且美聯儲持續採取寬鬆的貨幣政策,美元可能會回調至97.40附近的支撐位。在美聯儲進一步降息的情況下,美元將面臨更大的下行壓力,尤其是在美國債務上升和收益率持續走低的背景下,資本外流的現象可能會加劇,推動美元指數向下突破支撐位。

結語:
美元指數在當前時點顯示出一定的反彈跡象,技術面上存在進一步上漲的空間,但市場對美聯儲降息的預期使得美元仍面臨較大的下行風險。交易員關注即將公佈的PPI數據及美聯儲的政策走向,這些因素將直接影響美元后市的走勢。若數據支持美元強勢,市場將重新評估美聯儲的政策立場,美元可能會進一步上漲;若數據偏弱,美聯儲可能會採取更為激進的降息措施,從而進一步削弱美元的表現。
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