ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 97.80 จุดในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี (14 สิงหาคม) การฟื้นตัวระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนหลักจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมักส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ นักลงทุนต่างตั้งตารอข้อมูลนี้อย่างใจจดใจจ่อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความสนใจของตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ



ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ชะลอตัวลงจาก 0.3% ในเดือนก่อนหน้า บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในสหรัฐฯ ไม่ได้รุนแรงขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลนี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต เมื่อประกอบกับสภาวะตลาดในปัจจุบัน แนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนจะโน้มเอียงไปทางมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติม

ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ เสนอว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ควรลดลง 1.5-1.75 จุดเปอร์เซ็นต์ จากระดับ 4.33% ในปัจจุบันในระยะสั้น เขายังระบุด้วยว่าเฟดอาจดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยเสนอให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือประมาณ 1% ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง

ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รวมถึงผลกระทบต่อนโยบายของเฟด จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ กำลังทำให้ค่าเงินดอลลาร์ตกต่ำลงอย่างหนัก

ด้านเทคนิค:

ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวทางเทคนิค เส้น Bollinger Bands บ่งชี้ว่าดัชนีได้ทะลุผ่านเส้นกลาง ส่งสัญญาณการดีดตัวกลับระยะสั้น แนวรับปัจจุบันอยู่ที่ 97.6130 หากดีดตัวกลับอย่างต่อเนื่องอาจทดสอบแนวต้านขาขึ้นที่ 97.8920 การทะลุผ่านแนวต้านนี้อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของดอลลาร์ต่อไป



อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ RSI แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เป็นกลาง โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะสมดุล โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนในทิศทางขาขึ้นหรือขาลง หาก RSI ทะลุ 60 ขึ้นไป อาจยืนยันแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคระยะสั้น:
สนับสนุน: 97.6130
แนวต้าน: 97.8920, 98.1650
การยืนยันการทะลุ: หากทะลุ 97.8920 ได้ ดอลลาร์สหรัฐจะทดสอบ 98.1650 ต่อไป
RSI: ปัจจุบันอยู่ที่ 50 เราต้องดูว่ามันจะทะลุ 60 ได้หรือไม่เพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ขณะนี้ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะระมัดระวัง แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะฟื้นตัวขึ้น แต่นักลงทุนยังคงไม่มั่นใจเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของเฟด เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนใกล้ถึง 96% แล้ว ความคาดหวังที่สูงเช่นนี้จะกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยทั่วไปแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงจะกระตุ้นให้เงินทุนไหลออกจากตลาดสหรัฐฯ ส่งผลให้ประสิทธิภาพของดอลลาร์อ่อนค่าลง

ดัชนีความกลัวและความโลภยังคงอยู่ในระดับกลาง บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ค่อนข้างทรงตัว แต่ความเชื่อมั่นนี้อาจเปลี่ยนแปลงอย่างมากเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูล ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อนโยบายของเฟดอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นในตลาด ซึ่งส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์ นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นของเฟดอาจยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นในเชิงลบรุนแรงขึ้น

แนวโน้มตลาด:

แนวโน้มขาขึ้น:
หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถทะลุแนวต้านขาขึ้นปัจจุบัน (97.8920) ได้สำเร็จ และทรงตัวเหนือแนวต้านนี้ได้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แนวรับทางเทคนิคสำหรับการดีดตัวกลับของดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ได้รับการยืนยันแล้วเช่นกัน หากดัชนียังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากทะลุผ่านแนวต้านนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทดสอบระดับทางเทคนิคที่ 98.1650 ต่อไป

แนวโน้มขาลง:
อย่างไรก็ตาม หากค่าเงินดอลลาร์ไม่สามารถทะลุแนวต้านปัจจุบันได้ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไป ค่าเงินดอลลาร์อาจปรับตัวลดลงสู่แนวรับที่ประมาณ 97.40 หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยอีก ค่าเงินดอลลาร์จะเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ยังคงต่ำอย่างต่อเนื่อง เงินทุนไหลออกอาจรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงแตะระดับแนวรับ

บทสรุป
ในขณะนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัว และในทางเทคนิคแล้ว มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ฯ เผชิญกับความเสี่ยงขาลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนให้ความสนใจกับข้อมูล PPI ที่กำลังจะออกมาและทิศทางนโยบายของเฟด ซึ่งเป็นปัจจัยที่จะส่งผลโดยตรงต่ออนาคตของค่าเงินดอลลาร์ หากข้อมูลสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ฯ ที่แข็งค่าขึ้น ตลาดจะประเมินจุดยืนนโยบายของเฟดอีกครั้ง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ฯ ต่อไป หากข้อมูลอ่อนแอ เฟดฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรุนแรงมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลงอีก