美元週五回落，因美國政府停擺的不確定性給經濟前景蒙上陰影，並推遲了對判斷經濟走向至關重要的關鍵數據（如非農就業）的發佈。美國9月份非農就業報告原定於週五發佈，但由於政府關門而沒有公佈。



美國總統特朗普國會民主黨人之間的僵局幾乎沒有出現打破的明顯進展之際，交易員正在加大對政府將長時間停擺的押注。預測市場Kalshi的押注者認為，政府停擺持續超過10天的可能性為70%，高於週三停擺開始時約45%的水平。同期，停擺持續超過15天的可能性已從36%升至46%。

一些人正押注小概率事件，賭這次僵局將成為史上最長的一次，超過特朗普第一個總統任期內的2018-2019年停擺；根據道瓊斯市場數據，後者持續了34天。意味着當前這次停擺持續超過35天的可能性為16%。

惠譽國際評級在一份報告中表示，美國政府長時間停擺可能導致經濟增長温和放緩。“長時間的干擾，特別是如果伴隨着重大的資金撤出或裁員，可能會小幅減緩美國經濟增長。

美元兑日元走高，上漲0.1%，報147.44日元，此前一度下跌0.4%。美元兑日元本週仍有望上漲 1.4%，這是5月中以來的最大漲幅。

日本央行行長植田和男在對全球經濟的評論中採取了謹慎的基調，降低了即將加息的預期，從而導致日元疲軟。市場還關注週六舉行的自民黨總裁選舉，其結果可能將決定日本的下任首相人選。自民黨選舉還將對日本的預算和央行政策產生影響。

日本執政黨黨首選舉投票將在週六舉行，之後很有可能誕生日本首位女首相，或現代史上最年輕的領導人。

這是一場可能載入史冊的自民黨選舉，候選人共有五名。64歲的保守派民族主義者高市早苗和44歲的温和派候選人小泉進次郎是領跑者。民調顯示，64?歲的內閣官房長官林芳正也頗有競爭力。

高市早苗承諾通過積極的財政政策來刺激經濟，這可能會讓投資者恐慌，因為日本是世界上最大的債務國。她還提出有可能與美國重談貿易協議。小泉進次郎是前首相小泉純一郎之子，他和其他候選人均表示，他們將通過減税幫助家庭應對不斷上漲的生活成本，但在其他方面會更接近石破茂的剋制性經濟政策。

東京上智大學政治學教授Tina Burrett説，?小泉和高市為復興提供了兩種截然不同的方法,小泉被視為能與其他黨派達成共識的人，而高市則會震撼"一個相當灰色的政客圈子"。

在紐約午後初段交易中，歐元兑美元上漲了 0.2%，至 1.1739 美元，本週創一個月來最佳漲勢。

歐元上漲推動衡量美元兑一籃子主要貨幣的美元指數跌 0.1%，報 97.72。該指數創下7月份以來的最差單週表現。瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov説，我們仍處於區間內。我認為現在只是缺乏方向性動力，而政府停擺的事實只會加劇低波動性環境，舉例來説，如果我們看到更多的政府裁員，正如政府所威脅的那樣，這會導致勞動力市場更加疲軟，可能對美元不利。

在數據顯示 9 月份美國服務業活動因新訂單大幅放緩而停滯後，美元兑主要貨幣的跌幅略有擴大。美國供應管理協會（ISM）稱，其非製造業採購經理人指數（PMI）從8月份的52.0降至上個月的50。接受路透訪查的經濟學家原先預計，服務業PMI將降至51.7。PMI讀數高於50表明佔經濟總量三分之二以上的服務業有所增長。

芝商所的FedWatch Tool顯示，交易員認為美聯儲在10月會議上降息25個基點幾乎是板上釘釘，並將12月再降息一次的可能性定價為84%。預計今年美聯儲將再降息兩次。

美聯儲理事米蘭週五再次呼籲採取激進降息路徑，理由是特朗普政府的政策推動經濟出現重大變化。同時他表示，自己與其他美聯儲官員之間的政策分歧並不像外界認為的那樣巨大。

米蘭是美聯儲最新上任的理事。上月的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，他投票支持降息50個基點，而最終美聯儲僅將聯邦基金利率目標區間下調25個基點至4%-4.25%，以在降低仍然偏高的通脹與支撐疲軟就業市場之間尋求平衡。

本週提供了更多勞動力市場疲軟的證據，也為美聯儲本月晚些時候降息提供了更多彈藥。週三公佈的ADP全國就業報告顯示，9月份民間就業崗位減少了3.2萬，這增強了美聯儲今年將再降息兩次的預期。

達拉斯聯邦儲備銀行主席洛根(Lorie Logan)週四表示，美聯儲上個月適當降息是為了防範就業市場急劇惡化的風險，但她表示，到目前為止降温是漸進的，並表示並不急於進一步降息。

美元兑瑞郎下跌 0.3%，至 0.7951 瑞郎，這是自8月中以來表現最差的一週。美元兑英鎊也出現下滑，英鎊兑美上漲 0.3% 至 1.3479 美元。英鎊創下8月11日以來的最大單週漲幅。

英國央行週四公佈的一項調查顯示，英國企業的招聘意向與2020年以來最疲弱水平持平，預計消費者物價上漲速度為2024年初以來最快，這凸顯了央行面臨的挑戰。

決策人員小組調查顯示，截至9月的三個月內，企業預計未來12個月將維持就業穩定，這是自今年1月以來首次未預期增加員工。上一次出現這種預期還是在2020年。

波動較大的單月數據顯示，在8月份下降0.5%之後，企業對未來一年就業的預期為上升0.5%。

9月份受訪企業預計未來12個月消費者物價將上升3.5%，為2023年12月以來最快增幅。三個月的平均預期顯示，預期升幅為3.4%，為2024年2月以來最快。

英國央行副行長布里登(Sarah Breeden)週二表示，近期總體通脹攀升的趨勢不太可能持續，如果利率長期維持在高位，經濟將面臨風險。

相比之下，英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員曼恩稍早警告通脹可能會停留在一個較高的水平。

布里登在卡迪夫商學院發言時稱："長期收緊政策會給產出和就業造成代價，進而可能導致通脹降至目標水平以下。

布里登表示，近期通脹出現的"駝峯"不太可能導致額外的通脹壓力。

英國央行預計通脹將在9月達到4%，然後在2027年緩慢降至2%的目標。但央行也擔心經濟增長放緩。