日元週四（10月30日）盤中遭遇部分拋壓，此前日本央行決定維持現行政策不變，但跌勢並未持續擴大。美元兑日元一度顯著拉昇，隨後於153關口附近震盪。市場似乎不願大舉建倉，而是選擇觀望更多關於12月或明年初加息的線索——市場普遍預期日本新任首相高市早苗將推行激進的財政支出計劃。



儘管美聯儲持鷹派立場，但新一輪美元拋售的出現限制了美元/日元的上漲空間，因此在該貨幣對出現新的明顯變動前市場保持謹慎。

投資者還將重點關注日本央行行長植田和男在北京時間14:30的新聞發佈會上，就未來加息的時機和步伐給出的任何線索。

日本央行維持利率不變

日本央行週四將基準利率維持在0.5%不變，這是本月早些時候高市早面就任首相後的首次政策會議。

這一決定符合經濟學家的普遍預期，儘管日本通脹水平已連續41個月維持在央行2%的目標之上，但政策立場仍未轉變。

日本央行聲明顯示，此次決議以7比2的投票結果通過，審議委員田村直樹和高田創提議將利率上調25個基點。

道富投資管理公司亞太區經濟學家克里希納·比馬瓦拉普在決議後發佈報告指出，當全球貿易相關波動性能得到更準確評估時，“未來兩次政策會議內加息的可能性正在上升”。但她補充道：“儘管如此，日本央行明年仍可能保持漸進式調整步伐。”

日本央行此番議息決議出爐之際，美國財政部長斯科特·貝森特週一剛與高市政府新任財務大臣舉行會談，其間似乎就日元疲軟問題向東京方面施壓，甚至對日本貨幣政策發表評論。

美國財政部週二聲明稱，貝森特強調了“健全貨幣政策制定與溝通對錨定通脹預期、防止匯率過度波動的重要作用”。通常利率上調會吸引外資流入從而推升本幣匯率，而降息則會導致貨幣走弱。

日元疲軟一直是美國總統特朗普的關注焦點，他曾在3月指責東京通過壓低本幣獲取不公平貿易優勢。特朗普此前會見過高市早面——這位新任首相曾是降息政策的倡導者，過去曾斥責日本央行加息舉措“愚蠢”。

儘管高市近期立場似有軟化，但推升日元的外部壓力仍與其大規模財政支出與寬鬆貨幣政策的計劃存在矛盾。高市表示：“最重要的是日本央行與政府需協調政策、密切溝通。”她被外界視為“安倍經濟學”的擁護者，該經濟戰略主張寬鬆貨幣政策、財政支出與結構性改革三位一體。

貝森特週三在X平台發文指出：“政府是否願意給予日本央行政策空間，將是錨定通脹預期的關鍵。”

日元多頭仍持觀望態度

如市場普遍預期，日本央行在週四的10月貨幣政策會議上決定維持利率不變。此舉源於美國交易關税影響的不確定性，以及日本新任首相高市早苗支持經濟刺激的立場。

與此同時，美國財政部長斯科特·貝森特週三敦促日本政府給予央行政策空間以避免匯率過度波動，暗示美國可能繼續施壓日本加速收緊貨幣政策。

因此，市場焦點仍將緊盯日本央行對未來加息步伐的表態，這將決定日元短期走勢。與此同時，避險需求的回升或為日元提供一定支撐。

美國總統特朗普將在韓國進行會晤，此前數月貿易摩擦問題使市場陷入動盪。這一情況令投資者如坐針氈，並在亞洲交易時段支撐了日元。

週三，美聯儲駁回了市場對12月再次降息的預期後，美元指數（DXY）一度飆升至兩週來的最高點（99.35）。美聯儲週三已如市場預期般將利息下調了25個基點。

美聯儲還表示，將最早於12月1日停止縮減資產負債表規模，標誌着其量化緊縮政策的結束。

此外，美國政府關門帶來的經濟風險令美元承壓，停擺現已進入第30天，成為美國曆史上時間第二長的政府停擺事件。此前，參議院13次否決了共和黨提出的臨時撥款提議，該提議旨在使政府開門並運營至11月21日。美國政府停擺僵局暫無緩和跡象。

美元/日元仍低於153.25-153.30的關鍵阻力區

美元/日元仍處於本月早些時候曾測試的月度高點——153.25-153.30阻力區下方。隨後的下跌有利於看跌交易者，不過日線圖上的震盪指標呈正值，支持匯價在152.00整數關口附近出現逢低買盤的觀點。

下行方面，若有效跌破152.00關口，匯價可能下探週三波動低點（約151.55-151.50區域），隨後進一步滑向151.10-151.00關鍵支撐。若後續出現跟進賣盤，將確認看跌走勢，併為更深度的下跌鋪平道路。

上行方面，153.25-153.30區域顯然已成為關鍵阻力。若能有效突破該區域，美元/日元可能試圖重新收復154.00大關。此波動能或可進一步延伸至154.50區域中段的下一個相關阻力，繼而挑戰154.75-154.80區域及155.00心理關口。



（美元兑日元日線圖，）

北京時間14:22，美元兑日元交投於152.98/99。