เงินเยนเผชิญแรงขายในวันพฤหัสบดี (30 ตุลาคม) หลังจากที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจคงนโยบายปัจจุบันไว้ แต่การอ่อนค่าลงไม่ได้ขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงเวลาหนึ่ง ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเงินเยน จากนั้นก็แกว่งตัวอยู่ที่ระดับ 153 ตลาดดูเหมือนจะลังเลที่จะสร้างสถานะทางการเงินจำนวนมาก โดยเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมหรือต้นปีหน้า ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่านายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ จะดำเนินแผนการใช้จ่ายทางการคลังเชิงรุก



แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีท่าทีแข็งกร้าว แต่การขายดอลลาร์รอบใหม่ได้จำกัดศักยภาพขาขึ้นของ USD/JPY ส่งผลให้ตลาดยังคงระมัดระวังก่อนที่จะมีการพัฒนาสำคัญใดๆ ใหม่ๆ ในคู่เงินนี้

นักลงทุนจะจับตาดูเบาะแสใดๆ จากผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Kazuo Ueda ในงานแถลงข่าวเวลา 14:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง เกี่ยวกับระยะเวลาและความเร็วในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างใกล้ชิด

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 0.5% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งถือเป็นการประชุมนโยบายครั้งแรกนับตั้งแต่นายกรัฐมนตรีโค เหวินเจ๋อ เข้ารับตำแหน่งเมื่อต้นเดือนนี้

การตัดสินใจครั้งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์โดยทั่วไปของนักเศรษฐศาสตร์ เนื่องจากระดับเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเป็นเวลา 41 เดือนติดต่อกัน แต่จุดยืนของนโยบายยังคงเหมือนเดิม

แถลงการณ์ของธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่าการตัดสินใจดังกล่าวได้รับการผ่านด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 โดยสมาชิกคณะกรรมการธนาคาร นาโอกิ ทามูระ และฮาจิเมะ ทาคาดะ เสนอให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 จุดพื้นฐาน

กฤษณะ บิมวาลาป นักเศรษฐศาสตร์ประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจาก State Street Investment Management ระบุในรายงานที่เผยแพร่หลังการตัดสินใจด้านนโยบายว่า "ความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นภายในการประชุมนโยบายสองครั้งถัดไปกำลังเพิ่มขึ้น" เนื่องจากสามารถประเมินความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับการค้าโลกได้อย่างแม่นยำมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เธอกล่าวเสริมว่า "อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะคงอัตราการปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีหน้า"

ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสแซนต์ เพิ่งพบกับรัฐมนตรีคลังคนใหม่ของรัฐบาลเมืองทาคาชิเมื่อวันจันทร์ ซึ่งในระหว่างนั้น ดูเหมือนว่ารัฐมนตรีจะกดดันโตเกียวเกี่ยวกับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง และยังแสดงความเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงินของญี่ปุ่นอีกด้วย

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุในแถลงการณ์เมื่อวันอังคารว่า เบสแซนต์เน้นย้ำถึง "บทบาทสำคัญของการกำหนดนโยบายการเงินและการสื่อสารที่มีประสิทธิภาพในการยึดโยงการคาดการณ์เงินเฟ้อและป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป" โดยทั่วไปแล้ว การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะดึงดูดเงินทุนต่างชาติไหลเข้า ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินในประเทศสูงขึ้น ขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยจะนำไปสู่ความอ่อนค่าของสกุลเงิน

เงินเยนที่อ่อนค่าลงเป็นประเด็นที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ให้ความสนใจ โดยเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา เขากล่าวหาโตเกียวว่าได้เปรียบทางการค้าอย่างไม่เป็นธรรมด้วยการลดค่าเงิน ก่อนหน้านี้ ทรัมป์เคยพบกับทาคาชิ มาซากิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย และเคยวิพากษ์วิจารณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นว่า "โง่เขลา"

แม้ท่าทีของทาคาชิจะผ่อนคลายลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่แรงกดดันจากภายนอกที่ผลักดันให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นยังคงขัดแย้งกับแผนการใช้จ่ายทางการคลังครั้งใหญ่และนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของเธอ ทาคาชิกล่าวว่า "สิ่งสำคัญที่สุดคือธนาคารกลางญี่ปุ่นและรัฐบาลจำเป็นต้องประสานนโยบายและสื่อสารกันอย่างใกล้ชิด" เธอได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าสนับสนุน "อาเบะโนมิกส์" ซึ่งเป็นกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจที่สนับสนุนแนวทางสามประการ ได้แก่ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย การใช้จ่ายทางการคลัง และการปฏิรูปโครงสร้าง

Bessant เขียนบนแพลตฟอร์ม X เมื่อวันพุธว่า "รัฐบาลเต็มใจที่จะให้พื้นที่นโยบายแก่ธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือไม่ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อ"

นักลงทุนขาขึ้นเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงอยู่ข้างสนาม

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคมในวันพฤหัสบดี การตัดสินใจครั้งนี้มีสาเหตุมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของมาตรการภาษีการค้าของสหรัฐฯ และท่าทีสนับสนุนของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น นายซานาเอะ ทาคาอิจิ ในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ขณะเดียวกัน นายสก็อตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เรียกร้องให้รัฐบาลญี่ปุ่นให้ขอบเขตนโยบายแก่ธนาคารกลางเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนของสกุลเงินที่มากเกินไป โดยระบุว่าสหรัฐฯ อาจยังคงกดดันญี่ปุ่นให้เร่งดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ดังนั้น ตลาดจะยังคงให้ความสำคัญกับแถลงการณ์ของธนาคารกลางญี่ปุ่นเกี่ยวกับอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะสั้นของเงินเยน ขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) อาจช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ มีกำหนดพบปะกับเกาหลีใต้ หลังจากตลาดผันผวนมานานหลายเดือนจากความตึงเครียดทางการค้า สถานการณ์เช่นนี้ทำให้นักลงทุนกังวลและหนุนค่าเงินเยนในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย

เมื่อวันพุธ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 99.35 หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปฏิเสธการคาดการณ์ของตลาดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังระบุว่าจะหยุดลดขนาดงบดุลตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม ซึ่งถือเป็นการสิ้นสุดนโยบายควบคุมปริมาณเงิน

ยิ่งไปกว่านั้น ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าสู่วันที่ 30 แล้ว นับเป็นการปิดหน่วยงานที่ยาวนานเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ วุฒิสภาได้ปฏิเสธข้อเสนองบประมาณชั่วคราวจากพรรครีพับลิกันถึง 13 ครั้ง ซึ่งเป็นความพยายามที่จะทำให้รัฐบาลยังคงเปิดดำเนินการได้จนถึงวันที่ 21 พฤศจิกายน แต่ภาวะชะงักงันจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ยังไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายลง

USD/JPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าโซนต้านทานสำคัญที่ 153.25-153.30

USD/JPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดรายเดือนที่ทดสอบเมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งอยู่ที่โซนแนวต้าน 153.25-153.30 การปรับตัวลดลงตามมาเป็นผลดีต่อนักลงทุนที่มองตลาดขาลง อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์เชิงบวกในกราฟรายวันสนับสนุนมุมมองที่ว่าจะมีโอกาสในการเข้าซื้อใกล้ระดับ 152.00

ในทางกลับกัน หากราคาทะลุลงต่ำกว่า 152.00 อย่างชัดเจน อาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนทดสอบระดับต่ำสุดของวันพุธ (ประมาณ 151.55-151.50) ก่อนที่จะร่วงลงต่อไปยังแนวรับสำคัญที่ 151.10-151.00 แรงขายที่มากขึ้นจะยืนยันแนวโน้มขาลง และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น

แนวโน้มขาขึ้น บริเวณ 153.25-153.30 กลายเป็นแนวต้านสำคัญอย่างชัดเจน หากสามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้สำเร็จ อาจทำให้ USD/JPY พยายามกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 154.00 ได้อีกครั้ง แนวโน้มนี้อาจขยายไปถึงแนวต้านถัดไปที่บริเวณกลาง 154.50 ตามมาด้วยแนวต้านที่บริเวณ 154.75-154.80 และแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 155.00



(กราฟรายวัน USD/JPY ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 14:22 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ที่ 152.98/99 เทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น