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2025-10-30 21:49:07
【歐債高位“凍住”：ECB按兵不動，美債收益率“隔空點火”】
⑴ 歐洲央行週四維持利率不變後，10年期德債收益率僅微升3.8基點至2.657%，仍處月內高位，意大利同期限利差走闊至148基點，市場提前消化“按兵不動”預期。
⑵ 機構數據顯示，歐債被美債帶動上行，10年期美債收益率週三跳升10基點，美德利差擴至145基點，為2007年以來最闊，套利資金流入推高美元同時壓制歐債價格。
⑶ 德意志銀行Mark Wall指出，儘管美國關税言論與多重不確定性並存，歐元區第三季GDP環比仍錄得0.2%，經濟“韌性”令鴿派委員難獲多數，掉期市場隱含12月降息概率由上週55%降至36%。
⑷ 技術面上，德債期貨連續三日收於138.50下方，RSI進入30超賣區，若週五核心CPI初值高於2.5%，收益率或測試2.75%關口，空頭加倉規模已升至8周高點。
⑸ 資金流動顯示，歐債ETF本週淨流出12億歐元，為5月以來最大，投資者轉持短端票據避險，2s10s曲線陡化5基點，市場等待拉加德北京時間22:45記者會是否釋放鴿派信號
⑴ 歐洲央行週四維持利率不變後，10年期德債收益率僅微升3.8基點至2.657%，仍處月內高位，意大利同期限利差走闊至148基點，市場提前消化“按兵不動”預期。
⑵ 機構數據顯示，歐債被美債帶動上行，10年期美債收益率週三跳升10基點，美德利差擴至145基點，為2007年以來最闊，套利資金流入推高美元同時壓制歐債價格。
⑶ 德意志銀行Mark Wall指出，儘管美國關税言論與多重不確定性並存，歐元區第三季GDP環比仍錄得0.2%，經濟“韌性”令鴿派委員難獲多數，掉期市場隱含12月降息概率由上週55%降至36%。
⑷ 技術面上，德債期貨連續三日收於138.50下方，RSI進入30超賣區，若週五核心CPI初值高於2.5%，收益率或測試2.75%關口，空頭加倉規模已升至8周高點。
⑸ 資金流動顯示，歐債ETF本週淨流出12億歐元，為5月以來最大，投資者轉持短端票據避險，2s10s曲線陡化5基點，市場等待拉加德北京時間22:45記者會是否釋放鴿派信號
