ดาวน์โหลด

[หนี้ยุโรป “ตรึง” อยู่ในระดับสูง: ECB ทรงตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ “จุดประกาย” โมเมนตัม] ⑴ หลังจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 3.8 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.657% ซึ่งยังคงเป็นระดับสูงสุดรายเดือน ส่วนต่างระหว่างอายุพันธบัตรอิตาลีที่ครบกำหนดเดียวกันเพิ่มขึ้นเป็น 148 จุดพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้ประเมินแนวโน้ม “ทรงตัว” ไว้แล้ว ⑵ ข้อมูลสถาบันแสดงให้เห็นว่าหนี้ยุโรปปรับตัวสูงขึ้นจากพันธบัตรสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 10 จุดพื้นฐานในวันพุธ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-เยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 145 จุดพื้นฐาน ซึ่งกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2550 กระแสเงินทุนเข้าจากการค้าขายแบบ Carry Trade หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ราคาพันธบัตรยุโรปถูกกดลง ⑶ มาร์ค วอลล์ จากดอยซ์แบงก์ ชี้ให้เห็นว่าแม้จะมีการกล่าวอ้างเรื่องภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนหลายประการ แต่ GDP ไตรมาสที่สามของยูโรโซนยังคงเติบโต 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส "ความยืดหยุ่น" ของเศรษฐกิจทำให้สมาชิกคณะกรรมการที่มีแนวคิดผ่อนคลายทางการเงินยากที่จะชนะเสียงข้างมาก และความน่าจะเป็นโดยนัยของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมในตลาดสวอปลดลงจาก 55% ในสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 36% (4) ในทางเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรเยอรมนีปิดต่ำกว่า 138.50 เป็นเวลาสามวันติดต่อกัน และ RSI เข้าสู่โซนขายมากเกินไปที่ 30 หากดัชนี CPI พื้นฐานเบื้องต้นในวันศุกร์สูงกว่า 2.5% อัตราผลตอบแทนอาจทดสอบระดับ 2.75% สถานะขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบแปดสัปดาห์ (5) กระแสเงินทุนไหลออกแสดงให้เห็นว่ากองทุน ETF พันธบัตรยุโรปมีเงินไหลออกสุทธิ 1.2 พันล้านยูโรในสัปดาห์นี้ ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม นักลงทุนกำลังหันมาลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2s10s ก็มีความชันขึ้น 5 จุดพื้นฐาน ตลาดกำลังรอดูว่าการแถลงข่าวของ Lagarde เวลา 22:45 น. ตามเวลาปักกิ่งจะส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินหรือไม่