週一（11月3日）歐洲時段，澳元兑美元匯價於0.6550附近窄幅波動，日內小幅上揚0.10%左右。市場目光聚焦於澳洲聯儲即將於週二公佈的貨幣政策決議，而美元指數則延續強勢格局，觸及99.90的三個月高位，令匯價承壓於關鍵阻力區間下方。

美聯儲政策預期分化加劇市場不確定性

上週美聯儲如期降息25個基點，但主席鮑威爾的鷹派措辭在市場掀起波瀾。他強調在通脹抬頭與勞動力市場停滯的背景下，制定貨幣政策面臨諸多挑戰，並明確警告市場不應對年內進一步寬鬆抱有過高期待。這番表態令12月降息概率從會前的91%大幅回落至67%，美元因此獲得支撐，指數單週漲幅超過1%。

然而政策分歧並未就此平息。聯儲理事沃勒近日發表講話，提出為支撐降温中的勞動力市場，仍有必要繼續寬鬆的觀點，這與鮑威爾的立場形成鮮明對比。這種決策層內部的分歧足以令貨幣市場陷入混亂，交易員在相互矛盾的信號中艱難尋找方向。當前美聯儲既要應對通脹反彈壓力，又要顧及就業市場疲軟跡象，政策路徑的模糊性顯著上升。

本週經濟數據真空期加劇了市場的迷茫。非農就業報告、職位空缺數據均缺席，僅有ADP私營部門就業數據將於週三發佈，這使得市場不得不將其視為判斷美聯儲下一步動作的唯一風向標。在數據匱乏的環境下，任何經濟指標的波動都可能被放大解讀，市場波動性料將維持高位。

流動性收緊成為美元的隱形推手

市場當下更應關注的是隱藏在表面之下的真正驅動力：流動性狀況。隨着美國財政部補充國庫，貨幣市場出現收緊跡象。"尋找美元"的主題再度迴歸，上週五隔夜回購協議使用量飆升至500億美元，銀行為維持資金鍊順暢運轉，不得不支付美聯儲目標區間的上限利率。這種流動性擠壓正在悄然支撐美元，即使在上週風險偏好升温時，風險貨幣也難以找到立足點。

這種流動性壓力可能也在影響更廣泛的市場表現。美國政府停擺進入第34天，國會在共和黨支持的撥款法案上陷入僵局。特朗普再次敦促共和黨參議員通過廢除阻撓議事規則來結束停擺，這一前所未有的舉動目前仍遭到共和黨領導層的抵制。對長期停擺可能造成經濟損害的擔憂，進一步強化了避險情緒。

澳洲聯儲決議成為澳元短期命運的關鍵

澳元方面，市場正屏息等待澳洲聯儲週二的政策聲明。經濟學家普遍預期該央行將維持官方現金利率在3.6%不變，因上週公佈的第三季度消費者物價指數顯示，通脹壓力在消費端和批發端均超預期加速。澳大利亞統計局數據顯示，7至9月期間生產者價格指數環比上漲1%，高於預期的0.8%和前值0.7%。同期消費者通脹環比增長1.3%，同樣超出預期的1.1%和前值0.7%。

本週一的美國經濟日程包括製造業活動數據。標普全球製造業採購經理人指數預計將確認該部門活動從9月的52.0加速至10月的52.2，而ISM製造業採購經理人指數則預計顯示進一步收縮，從上月的49.1降至49.2，但價格分項指數顯示通脹壓力從61.9升至62.6。

技術面：

從30分鐘K線圖觀察，澳元兑美元匯價當前運行於0.6540至0.6560的箱體區間內。價格結構上，匯價在0.6559和0.6562形成了雙頂形態的雛形，這兩個高點構成了短期阻力帶。與此同時，0.6540的水平支撐線則成為多頭的重要防線。



從K線形態看，近期價格波動收窄，多次試探箱體上下沿後均未能有效突破，顯示多空雙方在此區域陷入膠着狀態。這種收斂態勢往往預示着方向性突破的醖釀，但突破方向仍需進一步確認。

綜合技術指標來看，澳元兑美元短期內仍將維持區間震盪格局。0.6560上方的阻力帶和0.6540下方的支撐線共同定義了當前的交易區間。若匯價能夠放量突破0.6560，則可能打開向0.6580甚至0.6600的上升空間。反之，若跌破0.6540支撐，則可能回測0.6532低點，進而挑戰0.6500心理關口。