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2026-01-09 17:38:24
【歐洲投資銀行美元債發行需求創紀錄，市場信心升温聚焦長期限品種】
⑴ 歐洲投資銀行（EIB）在其2026年首筆美元基準債發行中，錄得超過425億美元的訂單規模，創下該類債券有史以來最高認購記錄。
⑵ 這筆60億美元的五年期債券最終定價在SOFR中期互換利率加32個基點，較初始指引收窄了3個基點，新發行溢價微乎其微。
⑶ 創紀錄的訂單規模對後續準備發行美元債的其他超主權機構而言是一個積極信號，但市場真正的考驗在於債券在二級市場的後續表現。
⑷ 銀行家指出，去年1月發行的美元超主權債券在定價後利差並未顯著收緊，二級市場交易價格普遍圍繞發行價附近波動。
⑸ EIB因其可預測性、流動性及良好的二級市場表現，被視為美元超主權債市場中最受追捧的發行人之一，其強勁需求在市場預期之內。
⑹ 市場對利率路徑信心的增強，正促使發行人與投資者更願意接受長期限品種，本週亞洲開發銀行與日本政策投資銀行也成功發行了10年期美元債。
⑺ 當前市場情緒與一年前形成對比，當時市場對通脹感到更為緊張，如今對美聯儲政策走向的確定性有所增加，支撐了長期債券的發行窗口。
⑴ 歐洲投資銀行（EIB）在其2026年首筆美元基準債發行中，錄得超過425億美元的訂單規模，創下該類債券有史以來最高認購記錄。
⑵ 這筆60億美元的五年期債券最終定價在SOFR中期互換利率加32個基點，較初始指引收窄了3個基點，新發行溢價微乎其微。
⑶ 創紀錄的訂單規模對後續準備發行美元債的其他超主權機構而言是一個積極信號，但市場真正的考驗在於債券在二級市場的後續表現。
⑷ 銀行家指出，去年1月發行的美元超主權債券在定價後利差並未顯著收緊，二級市場交易價格普遍圍繞發行價附近波動。
⑸ EIB因其可預測性、流動性及良好的二級市場表現，被視為美元超主權債市場中最受追捧的發行人之一，其強勁需求在市場預期之內。
⑹ 市場對利率路徑信心的增強，正促使發行人與投資者更願意接受長期限品種，本週亞洲開發銀行與日本政策投資銀行也成功發行了10年期美元債。
⑺ 當前市場情緒與一年前形成對比，當時市場對通脹感到更為緊張，如今對美聯儲政策走向的確定性有所增加，支撐了長期債券的發行窗口。
