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2026-02-16 16:36:04
【國債收益率矩陣：美英澳持續領跑，德法日延續低位】
⑴ 截至週一，全球10年期基準國債收益率分化延續。美國報4.052%，英國4.411%，澳大利亞4.719%繼續領跑；德國2.750%，法國3.330%，意大利3.352%處於中位；日本2.206%仍墊底。
⑵ 以德國為基準，10年期息差顯示：澳大利亞+196.9bp、英國+166.0bp、美國+130.2bp；日本-54.4bp、丹麥-13.9bp、瑞典-9.0bp。
⑶ 以美國為基準，10年期息差顯示：澳大利亞+66.7bp、英國+35.9bp；其餘主要經濟體均為負值，其中日本-184.6bp、丹麥-144.1bp、瑞典-139.2bp、德國-130.2bp。
⑷ 2年期品種同樣分化顯著。美國3.418%，英國3.582%，澳大利亞4.220%；德國2.037%，法國2.161%，意大利2.107%；日本1.259%。
⑸ 以德國為基準，2年期息差：澳大利亞+218.3bp、英國+154.5bp、美國+138.1bp；日本-77.8bp、丹麥-15.9bp、瑞典-15.8bp。
⑹ 以美國為基準，2年期息差：澳大利亞+80.2bp、英國+16.4bp；加拿大-93.5bp，其餘主要經濟體均為-120bp以上，其中日本-215.9bp、丹麥-154.0bp、瑞典-153.9bp、德國-138.1bp。
⑺ 從收益率矩陣看，英美澳繼續處於利率高位，反映市場對通脹與政策收緊的持續定價；歐日則延續相對低位，體現寬鬆預期與經濟疲弱。息差結構顯示，美元資產相對歐日仍具顯著溢價，英鎊與澳元維持高收益貨幣地位。
⑻ 後市需關注各國央行政策路徑分化，若美聯儲維持高利率更久，美債相對於歐日的息差優勢可能進一步擴大；反之若歐日意外轉向，當前息差格局將面臨重塑。
⑴ 截至週一，全球10年期基準國債收益率分化延續。美國報4.052%，英國4.411%，澳大利亞4.719%繼續領跑；德國2.750%，法國3.330%，意大利3.352%處於中位；日本2.206%仍墊底。
⑵ 以德國為基準，10年期息差顯示：澳大利亞+196.9bp、英國+166.0bp、美國+130.2bp；日本-54.4bp、丹麥-13.9bp、瑞典-9.0bp。
⑶ 以美國為基準，10年期息差顯示：澳大利亞+66.7bp、英國+35.9bp；其餘主要經濟體均為負值，其中日本-184.6bp、丹麥-144.1bp、瑞典-139.2bp、德國-130.2bp。
⑷ 2年期品種同樣分化顯著。美國3.418%，英國3.582%，澳大利亞4.220%；德國2.037%，法國2.161%，意大利2.107%；日本1.259%。
⑸ 以德國為基準，2年期息差：澳大利亞+218.3bp、英國+154.5bp、美國+138.1bp；日本-77.8bp、丹麥-15.9bp、瑞典-15.8bp。
⑹ 以美國為基準，2年期息差：澳大利亞+80.2bp、英國+16.4bp；加拿大-93.5bp，其餘主要經濟體均為-120bp以上，其中日本-215.9bp、丹麥-154.0bp、瑞典-153.9bp、德國-138.1bp。
⑺ 從收益率矩陣看，英美澳繼續處於利率高位，反映市場對通脹與政策收緊的持續定價；歐日則延續相對低位，體現寬鬆預期與經濟疲弱。息差結構顯示，美元資產相對歐日仍具顯著溢價，英鎊與澳元維持高收益貨幣地位。
⑻ 後市需關注各國央行政策路徑分化，若美聯儲維持高利率更久，美債相對於歐日的息差優勢可能進一步擴大；反之若歐日意外轉向，當前息差格局將面臨重塑。
