週三（6月10日）歐洲時段，澳元兑美元維持震盪格局，當前交投於0.7015附近。

目前匯價主要受兩大因素拖累：一是特朗普威脅對伊朗進行報復，地緣緊張局勢升温推動資金流向美元等避險資產；二是市場在週三美國CPI數據公佈前保持謹慎。

與此同時，澳大利亞國內方面，澳大利亞國民銀行（NAB）經濟學家撤銷了對8月加息的預期，認為現金利率已見頂於4.35%。

地緣政治：特朗普威脅報復伊朗，避險情緒打壓澳元

中東局勢在6月9日至10日驟然升級。美國總統特朗普9日指示美軍對伊朗發動“自衞性”打擊，以回應當天早些時候美軍一架“阿帕奇”武裝直升機在霍爾木茲海峽被擊落的事件。據美國官員消息，美軍已對霍爾木茲海峽周邊多套伊朗防空系統和雷達系統發動打擊。作為回應，伊朗伊斯蘭革命衞隊宣佈“已向地區內美國目標發射導彈和無人機”，伊朗南部霍爾木茲甘省錫裏克、格什姆島等多地傳出爆炸聲。伊朗外長阿拉格齊警告稱，伊朗武裝力量絕不會對任何攻擊或威脅置之不理。

油價隨後有所回升，WTI原油反彈至88.50美元/桶附近。美元指數則維持高位震盪格局。地緣風險的升温使資金從澳元等風險敏感貨幣流向美元，成為澳元承壓的直接原因。

美國經濟數據：小企業信心下滑，通脹預期仍存

美國經濟數據方面，全美獨立企業聯合會（NFIB）公佈的小型企業樂觀指數在5月進一步降至95.3，不僅低於市場預期，也顯著低於52年曆史平均值98.0。這一數據表明，儘管美國整體經濟保持一定韌性，但佔就業市場重要份額的小型企業對經濟前景的樂觀程度正在持續下降。中小企業主普遍反映出兩方面的壓力：一是投入成本持續上升，尤其是能源和原材料價格的上漲擠壓了利潤空間；二是融資環境趨緊，借貸成本上升使得擴張計劃被迫推遲。

調查中一個值得關注的信號是，高達34%的受訪企業計劃在未來三個月內提高產品售價。這一比例處於歷史高位，意味着小型企業正在將上游成本壓力向下遊消費者傳導。如果這一提價計劃普遍落實，將進一步支撐服務業通脹，使整體通脹回落變得更加困難。這對於正在觀察通脹走勢的美聯儲而言，無疑是一個需要警惕的信號。

勞動力市場方面，調查顯示小企業的招聘計劃有所減少，反映出企業對未來需求的不確定性增加，因此在人力擴張上趨於謹慎。然而，用工短缺的問題並未因此緩解，尤其是在農業和批發貿易等行業，企業仍然難以找到合適的員工。這種“招聘意願下降但用工缺口持續”的結構性矛盾，表明美國勞動力市場的調整並非簡單的需求降温，而是存在供需錯配的深層次問題。這也意味着，即便就業增長放緩，薪資上漲的壓力可能仍將持續，從而為通脹提供支撐。

市場焦點：美國CPI數據即將公佈

市場目光正高度聚焦於週三晚間公佈的美國5月消費者價格指數（CPI）數據。這不僅是本週全球宏觀層面最重要的經濟指標，也將首次揭示美伊衝突升級後能源價格攀升對通脹的實際影響程度。
自上週美軍直升機在霍爾木茲海峽被擊落、美國對伊朗發動報復性打擊以來，國際原油價格持續維持在90美元附近，能源成本的上升正在通過汽油、運輸和電力等渠道逐步向終端消費品傳導。市場參與者希望通過本次CPI數據，評估這一輪地緣驅動的通脹壓力究竟有多大。

在通脹前景尚不明朗的背景下，據媒體發佈的一項針對經濟學家的調查顯示，大多數受訪者預計美聯儲將在今年剩餘時間內維持利率不變。
具體來看，在接受調查的102位經濟學家中，近70%預測聯邦基金利率到2026年底將維持在3.50%-3.75%的當前區間。這一判斷基於一個核心假設：通脹雖然可能保持粘性，但不足以迫使美聯儲重新啓動加息。

然而，利率期貨市場的定價則顯得更為謹慎。目前市場已計入年底前約22個基點的加息幅度，這表明部分交易員並未完全排除年內進一步緊縮的可能性。
與此同時，部分聯邦公開市場委員會（FOMC）成員近期也已公開提出，如果通脹下行停滯或重新加速，今年晚些時候可能需要再次加息。這種經濟學家共識與市場定價之間的分歧，恰恰反映了當前宏觀環境的高度不確定性。
若本次CPI數據超預期上行，市場的加息預期將進一步升温，美聯儲的政策路徑也將面臨重新評估。

澳大利亞國內：消費者信心下滑，NAB撤銷加息預期

在澳大利亞國內，高通脹和持續攀升的汽油價格正在對家庭預算形成雙重擠壓，導致6月消費者信心指數再度下滑。澳大利亞家庭正面臨生活成本持續上升的壓力，尤其是燃油價格的上漲直接增加了通勤和物流成本，進一步削弱了消費意願。零售商普遍反映，非必需品的支出正在放緩，消費者更加傾向於儲蓄和購買必需品。這種謹慎情緒如果持續蔓延，可能對未來幾個月的消費支出和經濟增長構成拖累。

不過，並非所有信號都指向惡化。根據澳大利亞國民銀行（NAB）發佈的調查數據，5月澳大利亞商業狀況趨於穩定，表明企業端的韌性依然存在。儘管需求有所降温，但服務業和資源相關行業的活動仍保持一定動能，就業條件也未出現急劇惡化。這種“家庭謹慎、企業持穩”的分化格局，使得澳大利亞經濟的整體前景變得更加複雜。

在貨幣政策預期方面，NAB首席經濟學家薩莉·奧爾德給出了明確的修正判斷。她表示，該行已調整了對澳儲行（RBA）進一步收緊政策的預期。奧爾德指出：“我們不再預期澳儲行會在8月加息25個基點，目前認為現金利率已在當前4.35%的水平見頂。”這一判斷基於近期消費疲軟、通脹壓力邊際緩解以及全球經濟不確定性上升的綜合評估。

回顧此前，澳大利亞央行今年已經進行了三次加息，試圖遏制頑固的通脹。然而，隨着家庭部門承受的壓力日益顯現，繼續加息的邊際效用正在下降，而經濟受損的風險卻在上升。NAB此番調整立場，可能預示着更多市場參與者將重新評估澳儲行的政策路徑。若未來通脹數據不再超預期上行，澳儲行可能選擇按兵不動，甚至為後續經濟下行風險預留政策空間。對於澳元而言，加息預期的消退意味着失去了一項重要的利率支撐，這可能使澳元在短期內繼續承壓。

技術面分析

澳元兑美元日線級別呈現高位回落態勢，價格自階段高點0.7277快速下行，目前匯價已跌破 MA20、MA50均線，短期趨勢偏弱。均線系統顯示，價格跌破20日均線後向下考驗前期平台支撐0.7004一線，若有效跌破，下行空間或將打開。

MACD指標中，DIFF線位於DEA線下方，柱體持續為負，空頭動能仍在釋放。RSI指標回落至36附近，接近超賣區間，短期或存在技術性反彈需求，但尚未出現明確企穩信號。

綜合來看，澳元兑美元短期處於調整週期，上方0.7174附近為前期平台與100日均線壓力位，反彈至該區域或承壓；下方關鍵支撐位於0.7000一線，若跌破則下看前期低點0.6832。操作上建議以震盪偏弱思路對待，關注支撐位的有效性及反彈力度。


（澳元兑美元日線圖，）

北京時間6月10日16:21，澳元兑美元報0.7014/15。