Vào thứ Tư (ngày 10 tháng 6) trong phiên giao dịch châu Âu, đồng đô la Úc duy trì dao động trong biên độ hẹp so với đồng đô la Mỹ, hiện đang giao dịch quanh mức 0,7015.

Tỷ giá hối đoái hiện đang bị kéo xuống bởi hai yếu tố chính: thứ nhất, lời đe dọa trả đũa của Trump đối với Iran đã làm leo thang căng thẳng địa chính trị, khiến các dòng vốn đổ vào các tài sản an toàn như đô la Mỹ; thứ hai, thị trường vẫn thận trọng trước khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố vào thứ Tư.

Trong khi đó, tại thị trường nội địa Úc, các nhà kinh tế tại Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) đã rút lại dự báo về việc tăng lãi suất vào tháng 8, vì cho rằng lãi suất cơ bản đã đạt đỉnh ở mức 4,35%.

Địa chính trị: Lời đe dọa trả đũa Iran của Trump làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro và gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Căng thẳng ở Trung Đông leo thang mạnh vào ngày 9-10 tháng 6. Ngày 9 tháng 6, Tổng thống Mỹ Trump chỉ thị quân đội Mỹ tiến hành một cuộc tấn công "tự vệ" chống lại Iran để đáp trả việc máy bay trực thăng tấn công Apache của Mỹ bị bắn rơi ở eo biển Hormuz trước đó. Theo các quan chức Mỹ, quân đội Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công vào nhiều hệ thống phòng không và radar của Iran xung quanh eo biển Hormuz. Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố đã phóng tên lửa và máy bay không người lái vào các mục tiêu của Mỹ trong khu vực, và nhiều tiếng nổ đã được nghe thấy ở một số địa điểm thuộc tỉnh Hormozgan ở miền nam Iran, bao gồm đảo Sirik và Qeshm. Ngoại trưởng Iran Araqchi cảnh báo rằng lực lượng vũ trang Iran sẽ không bao giờ bỏ qua bất kỳ cuộc tấn công hay mối đe dọa nào.

Giá dầu sau đó đã phục hồi, với giá dầu thô WTI tăng lên khoảng 88,50 đô la Mỹ/thùng. Tuy nhiên, chỉ số đô la Mỹ vẫn duy trì mức biến động cao. Rủi ro địa chính trị leo thang đã khiến dòng vốn chảy từ các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc sang đô la Mỹ, trực tiếp gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Dữ liệu kinh tế Mỹ: Niềm tin của doanh nghiệp nhỏ giảm sút, kỳ vọng lạm phát vẫn giữ nguyên.

Về dữ liệu kinh tế Mỹ, Liên đoàn Doanh nghiệp Độc lập Quốc gia (NFIB) báo cáo rằng Chỉ số Lạc quan của Doanh nghiệp Nhỏ tiếp tục giảm xuống 95,3 trong tháng 5, thấp hơn kỳ vọng của thị trường và thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 52 năm là 98,0. Dữ liệu này cho thấy trong khi nền kinh tế Mỹ nói chung vẫn duy trì được một mức độ phục hồi nhất định, thì sự lạc quan của các doanh nghiệp nhỏ, chiếm một phần đáng kể trong thị trường việc làm, về triển vọng kinh tế đang tiếp tục giảm. Chủ doanh nghiệp vừa và nhỏ thường báo cáo hai áp lực: thứ nhất, chi phí đầu vào liên tục tăng, đặc biệt là giá năng lượng và nguyên vật liệu, đang làm giảm biên lợi nhuận; thứ hai, điều kiện tài chính thắt chặt và chi phí vay tăng cao đang buộc họ phải trì hoãn các kế hoạch mở rộng.

Một tín hiệu đáng chú ý từ cuộc khảo sát là con số đáng kinh ngạc 34% số người được hỏi dự định tăng giá sản phẩm trong vòng ba tháng tới. Đây là tỷ lệ cao kỷ lục, cho thấy các doanh nghiệp nhỏ đang chuyển áp lực chi phí ở khâu sản xuất sang người tiêu dùng ở khâu tiêu thụ. Nếu việc tăng giá này được thực hiện rộng rãi, nó sẽ tiếp tục hỗ trợ lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ, khiến lạm phát chung khó giảm hơn. Điều này chắc chắn là một dấu hiệu cảnh báo đối với Cục Dự trữ Liên bang, cơ quan đang theo dõi sát sao xu hướng lạm phát.

Trên thị trường lao động, các cuộc khảo sát cho thấy các doanh nghiệp nhỏ đã giảm kế hoạch tuyển dụng, phản ánh sự gia tăng bất ổn về nhu cầu trong tương lai và cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc mở rộng lực lượng lao động. Tuy nhiên, vấn đề thiếu hụt lao động vẫn chưa được cải thiện, đặc biệt là trong các lĩnh vực như nông nghiệp và thương mại bán buôn, nơi các doanh nghiệp tiếp tục gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhân viên phù hợp. Mâu thuẫn cấu trúc này - "ý định tuyển dụng giảm nhưng tình trạng thiếu hụt lao động vẫn tiếp diễn" - cho thấy sự điều chỉnh trên thị trường lao động Mỹ không chỉ đơn thuần là vấn đề nhu cầu giảm sút, mà là vấn đề sâu xa hơn về sự mất cân bằng cung cầu. Điều này cũng có nghĩa là ngay cả khi tốc độ tăng trưởng việc làm chậm lại, áp lực tăng lương vẫn có thể tiếp diễn, từ đó hỗ trợ lạm phát.

Tiêu điểm thị trường: Dữ liệu CPI của Mỹ sắp được công bố

Sự chú ý của thị trường đang tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ, dự kiến được công bố vào tối thứ Tư. Đây không chỉ là chỉ số kinh tế toàn cầu quan trọng nhất trong tuần này, mà còn lần đầu tiên hé lộ tác động thực tế của việc giá năng lượng tăng cao sau khi xung đột Mỹ-Iran leo thang đối với lạm phát.
Kể từ vụ bắn rơi trực thăng quân sự của Mỹ ở eo biển Hormuz tuần trước và các cuộc tấn công trả đũa sau đó của Mỹ nhằm vào Iran, giá dầu thô quốc tế đã duy trì ở mức khoảng 90 đô la một thùng. Chi phí năng lượng tăng cao đang dần được chuyển sang người tiêu dùng thông qua các kênh như xăng dầu, vận tải và điện. Các nhà tham gia thị trường hy vọng sẽ sử dụng dữ liệu CPI này để đánh giá mức độ ảnh hưởng của vòng áp lực lạm phát do địa chính trị gây ra này.

Trong bối cảnh triển vọng lạm phát không chắc chắn, một cuộc khảo sát các nhà kinh tế do giới truyền thông thực hiện cho thấy hầu hết những người được hỏi đều kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong thời gian còn lại của năm.
Cụ thể, trong số 102 nhà kinh tế được khảo sát, gần 70% dự đoán rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì ở mức hiện tại từ 3,50% đến 3,75% cho đến cuối năm 2026. Đánh giá này dựa trên một giả định cốt lõi: mặc dù lạm phát có thể vẫn dai dẳng, nhưng nó sẽ không đủ để buộc Cục Dự trữ Liên bang phải tăng lãi suất trở lại.

Tuy nhiên, việc định giá trên thị trường hợp đồng tương lai lãi suất có vẻ thận trọng hơn. Thị trường đã định giá trước khả năng tăng lãi suất khoảng 22 điểm cơ bản vào cuối năm, cho thấy một số nhà giao dịch vẫn chưa hoàn toàn loại trừ khả năng thắt chặt hơn nữa trong năm nay.
Trong khi đó, một số thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) gần đây đã công khai tuyên bố rằng nếu lạm phát chững lại hoặc tăng tốc trở lại, việc tăng lãi suất có thể là cần thiết vào cuối năm nay. Sự khác biệt giữa nhận định chung của các nhà kinh tế và giá cả thị trường phản ánh chính xác mức độ bất ổn cao trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.
Nếu dữ liệu CPI vượt quá kỳ vọng, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất sẽ càng tăng cao, và lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phải được xem xét lại.

Trong nước Úc: Niềm tin người tiêu dùng giảm sút, NAB rút lại dự báo về việc tăng lãi suất.

Tại Úc, lạm phát cao và giá xăng dầu liên tục tăng đang gây áp lực kép lên ngân sách hộ gia đình, khiến chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm trở lại trong tháng Sáu. Các hộ gia đình Úc đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ chi phí sinh hoạt leo thang, đặc biệt là khi giá nhiên liệu tăng cao làm tăng trực tiếp chi phí đi lại và vận chuyển, làm suy yếu thêm chi tiêu của người tiêu dùng. Các nhà bán lẻ nhìn chung báo cáo rằng chi tiêu cho các mặt hàng không thiết yếu đang chậm lại, người tiêu dùng có xu hướng tiết kiệm và mua những mặt hàng thiết yếu hơn. Nếu tâm lý thận trọng này tiếp tục lan rộng, nó có thể kéo theo sự suy giảm chi tiêu của người tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế trong những tháng tới.

Tuy nhiên, không phải tất cả các dấu hiệu đều cho thấy sự suy thoái. Theo dữ liệu khảo sát do Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) công bố, điều kiện kinh doanh của Úc đã ổn định trong tháng 5, cho thấy các doanh nghiệp vẫn duy trì được khả năng phục hồi. Mặc dù nhu cầu có giảm nhẹ, hoạt động trong các lĩnh vực dịch vụ và tài nguyên vẫn duy trì được đà tăng trưởng, và điều kiện việc làm không xấu đi đáng kể. Sự khác biệt giữa "sự thận trọng của hộ gia đình và sự ổn định của doanh nghiệp" này làm phức tạp thêm triển vọng tổng thể của nền kinh tế Úc.

Về kỳ vọng chính sách tiền tệ, nhà kinh tế trưởng của NAB, Sally Olde, đã đưa ra một sự điều chỉnh rõ ràng. Bà cho biết ngân hàng đã điều chỉnh kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Bà Olde lưu ý: "Chúng tôi không còn kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 8 nữa, và hiện tại chúng tôi tin rằng lãi suất tiền mặt đã đạt đỉnh ở mức 4,35% hiện tại." Đánh giá này dựa trên sự phân tích toàn diện về tình trạng tiêu dùng yếu gần đây, áp lực lạm phát giảm nhẹ và sự gia tăng bất ổn kinh tế toàn cầu.

Nhìn lại, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất ba lần trong năm nay nhằm kiềm chế lạm phát dai dẳng. Tuy nhiên, khi áp lực lên các hộ gia đình ngày càng rõ rệt, lợi ích cận biên của việc tăng lãi suất thêm nữa đang giảm dần, trong khi rủi ro gây thiệt hại cho nền kinh tế lại gia tăng. Sự thay đổi lập trường gần đây của RBA có thể cho thấy nhiều người tham gia thị trường sẽ đánh giá lại lộ trình chính sách của RBA. Nếu dữ liệu lạm phát trong tương lai không tăng vượt quá kỳ vọng, RBA có thể chọn giữ nguyên lãi suất, hoặc thậm chí dành dư địa chính sách cho những rủi ro tiềm tàng đối với nền kinh tế. Đối với đồng đô la Úc, việc kỳ vọng về việc tăng lãi suất giảm dần đồng nghĩa với việc mất đi sự hỗ trợ lãi suất đáng kể, điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la Úc trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, đồng đô la Úc đang điều chỉnh giảm so với đồng đô la Mỹ từ mức cao nhất. Giá đã giảm nhanh chóng từ mức cao gần đây là 0,7277 và hiện đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, cho thấy xu hướng ngắn hạn yếu. Hệ thống đường trung bình động cho thấy sau khi phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 ngày, giá đang kiểm tra mức hỗ trợ trước đó là 0,7004. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới mức này có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa.

Trên chỉ báo MACD, đường DIFF nằm dưới đường DEA, và biểu đồ cột vẫn âm, cho thấy đà giảm vẫn đang tiếp diễn. Chỉ báo RSI đã giảm xuống khoảng 36, tiến gần đến vùng quá bán, cho thấy khả năng bật tăng kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng chưa có dấu hiệu ổn định rõ ràng nào xuất hiện.

Tóm lại, đồng đô la Úc hiện đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn so với đồng đô la Mỹ. Vùng quanh mức 0.7174 đại diện cho mức hỗ trợ trước đó và mức kháng cự của đường trung bình động 100 ngày; một sự bật tăng trở lại vùng này có thể gặp kháng cự. Mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 0.7000; nếu phá vỡ xuống dưới mức này, mục tiêu sẽ là mức thấp trước đó là 0.6832. Chiến lược giao dịch nên tập trung vào phương pháp giao dịch đi ngang, hơi giảm giá, theo dõi sát sao hiệu quả của các mức hỗ trợ và sức mạnh của bất kỳ sự bật tăng nào.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 16:21 giờ Bắc Kinh ngày 10 tháng 6, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,7014/15 so với đô la Mỹ.