週四亞洲交易時段，美元兑日元維持在160.50附近震盪整理。在連續四個交易日上漲後，匯價已升至2024年7月以來最高水平。雖然美元指數在美聯儲利率決議後出現部分獲利了結，但整體走勢依然受到美國利率優勢支撐。

美國總統唐納德·特朗普與伊朗總統馬蘇德·佩澤希齊揚已經簽署結束衝突的諒解備忘錄，雙方將啓動為期60天的最終協議談判，並推動霍爾木茲海峽恢復正常通航。特朗普同時表示，針對伊朗核問題的談判期限並非絕對限制，這進一步提升了市場對和平協議最終落地的信心。

受此影響，全球風險偏好明顯改善，部分資金從美元避險資產中流出，導致美元指數在觸及3月底以來高位後出現技術性回調。不過，由於美聯儲最新政策立場依舊偏向鷹派，美元整體仍保持強勢格局。

美聯儲週三一致決定將聯邦基金利率維持在3.50%-3.75%區間不變。與此同時，多位政策制定者暗示，隨着通脹風險依然存在，年內進一步加息的可能性正在上升。新任主席凱文·沃什強調，美聯儲未來將繼續優先實現價格穩定目標。

市場普遍認為，美聯儲潛在加息預期意味着美國國債收益率仍將維持高位運行。由於日本長期處於低利率環境，美日之間較大的利差繼續吸引套利交易資金流入美元資產，為美元兑日元提供持續支撐。

不過，匯價進一步上漲也面臨來自日本方面的壓力。隨着美元兑日元重新逼近161關口，日本政府幹預預期再度升温。日本財務省官員三村淳以及財務大臣片山五月近期多次表示，政府正在密切關注匯率波動情況，並準備採取必要措施應對過度投機行為。

此外，日本央行此前將政策利率上調至1995年以來最高水平，顯示貨幣政策正常化進程仍在推進。儘管日本利率水平仍明顯低於美國，但政策方向已經發生變化，對日元形成一定支撐。從市場邏輯來看，目前美元兑日元仍主要受到美日利差驅動。只要美國利率維持高位，而日本央行加息節奏保持緩慢，套利交易需求仍將存在。不過隨着匯價接近日本當局敏感區域，市場對於官方干預的警惕性也在同步上升，預計將導致短期波動率明顯增加。

投資者接下來將重點關注美國初請失業金人數、後續通脹數據以及日本政府關於匯率問題的最新表態，以判斷美元兑日元能否進一步突破前高並打開新的上漲空間。

從日線結構來看，美元兑日元已經成功突破160.00重要心理關口，並創出2024年7月以來新高，整體維持明顯上升趨勢。均線系統呈多頭排列，中長期上漲結構保持完整。MACD繼續運行於零軸上方，多頭動能仍佔據主導。不過160.80至162.00區域已經進入日本當局高度關注的敏感區間，市場存在較強的政策干預預期。上方阻力關注160.80、162.00以及163.50；下方支撐關注159.50、158.00以及156.80。

從4小時走勢來看，匯價連續上漲後進入高位整理階段。MACD高位鈍化，多頭動能有所放緩，但尚未形成明確頂部信號。短期均線系統仍保持向上發散，顯示趨勢尚未改變。若後續能夠有效突破160.80阻力，則有望進一步測試162.00區域；若受干預預期影響跌破159.50支撐，則可能展開階段性修正，並回踩158.00附近支撐。整體來看，在未跌破158.00之前，短線仍維持回調做多思路。

編輯總結
當前美元兑日元走勢仍由美日利差主導。美聯儲釋放年內加息信號後，美國收益率優勢進一步鞏固，而日本央行雖然進入加息週期，但整體政策仍保持相對寬鬆，推動套利交易持續活躍。

短期來看，160關口上方仍具備一定上行動能，但日本政府的干預風險正在快速升温，可能成為限制匯價進一步上漲的重要因素。未來市場焦點將集中於美國經濟數據表現以及日本官方對匯率波動的態度。如果美聯儲加息預期進一步強化，美元兑日元仍有衝擊162上方的可能；但若日本當局採取實質性干預措施，則不排除匯價出現快速回調的風險。