週五（7月10日）亞洲時段，澳元兑美元吸引買盤介入，一度創兩週半新高至0.6969，漲幅約0.42%。

澳元的走強主要得益於澳洲聯儲官員近期釋放的鷹派信號——助理主席薩拉·亨特週三明確表示，委員會將採取必要行動將通脹拉回目標水平，並警告若油價衝擊推升通脹預期，可能需要進行進一步的緊縮。

澳洲聯儲：鷹派基調明確，進一步緊縮大門敞開

澳洲聯儲助理主席亨特週三的表態是澳元走強的核心驅動因素。她明確表示，委員會將“採取必要行動”將通脹拉回目標水平——這一措辭的鷹派程度高於市場此前的預期。尤為關鍵的是，她警告稱，若油價衝擊推升通脹預期，“可能需要進行一些緊縮”。

這一警告的背景是中東地緣政治局勢的持續緊張。霍爾木茲海峽的衝突升級推升了全球能源價格，而澳大利亞作為能源淨出口國，雖然受益於能源價格上漲帶來的貿易條件改善，但通脹壓力的上升也迫使澳洲聯儲必須保持警惕。

截至目前，澳洲聯儲今年已實施三次各25個基點的加息，將官方現金利率上調至4.35%。根據ASX 30天銀行間現金利率期貨的定價，市場目前預期8月會議上加息至4.60%的概率為19%。這一概率雖然不高，但若後續通脹數據或地緣局勢進一步惡化，加息預期的升温將直接推動澳元走強。

美聯儲：威廉姆斯淡化能源通脹風險，政策立場趨於觀望

與澳洲聯儲的鷹派基調形成對比的是美聯儲官員相對温和的表態。威廉姆斯週四表示，儘管中東戰事重燃，他並不預計今年剩餘時間內能源價格會持續上漲。

他指出：“市場仍預期未來六至十二個月內油價將回落。我認為這是一個相當合理的基線情境。”

這一表態淡化了地緣政治風險對能源價格的持續影響，暗示美聯儲不認為當前的中東局勢會演變為持久性的通脹驅動因素。結合此前公佈的6月FOMC會議紀要——顯示許多與會者認為年底利率將維持不變或略低於當前水平——美聯儲的政策立場更傾向於觀望而非主動收緊。

這種“澳聯儲偏鷹、美聯儲偏鴿”的政策分化格局，是澳元兑美元在近期走強的核心宏觀驅動力。

技術面與展望：0.7000關口成近期目標

從技術面來看，澳元兑美元在0.6950附近獲得買盤支撐，近期的上行趨勢保持完好。若澳聯儲的鷹派基調得到後續數據的驗證（如下週澳洲通脹或就業數據超預期），匯價有望進一步測試0.7000的心理關口。

下行方面，0.6900整數關口已轉化為近期支撐位，若失守則可能回測0.6850區域。

需關注的風險因素包括：中東局勢的意外緩和可能導致能源價格回落，削弱澳聯儲加息的緊迫性；以及下週美國CPI數據若超預期走強，可能重新點燃美聯儲加息預期，從而逆轉美元走弱的趨勢。

在當前環境下，澳元的走勢將高度依賴於澳洲聯儲與美聯儲之間政策預期的相對變化，以及全球能源價格對兩國通脹前景的不同影響。


（澳元兑美元日線圖，）

北京時間7月10日11:15，澳元兑美元報0.6964/65。