ในช่วงการซื้อขายของยุโรปเมื่อวันจันทร์ (28 กรกฎาคม) ราคาทองแดงบริสุทธิ์ในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 5.7810 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ ซึ่งเท่ากับราคาเปิดตลาด ราคาทองแดงผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน และลดลงหลังจากเปิดตลาดที่ราคาสูงสุด แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงที่ผันผวนโดยรวม



ตลาดทองแดงแสดงรูปแบบที่ซับซ้อนของ "ความเป็นจริงที่แข็งแกร่งและความคาดหวังที่อ่อนแอ" เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลายประการ รวมถึงความต้องการในช่วงฤดูกาลสูงสุดของจีน นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และเศรษฐกิจมหภาคโลก

อ้างอิงจากข้อมูลจาก Shanghai Nonferrous Network (SMM) และสำนักงานศุลกากรจีน เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม พ.ศ. 2568 ปริมาณทองแดงคงคลังในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ลดลงร้อยละ 13 เหลือ 73,423 ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 ขณะที่การนำเข้าทองแดงบริสุทธิ์ในเดือนมิถุนายนพุ่งสูงขึ้นร้อยละ 15 เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการในช่วงฤดูกาลสูงสุดที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมปลายน้ำของจีน เช่น พลังงานและการก่อสร้าง ซึ่งช่วยพยุงราคาทองแดง SHFE ในระยะสั้น

สหรัฐอเมริกาวางแผนที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าทองแดง 50% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ส่งผลให้ราคาทองแดงในตลาด COMEX พุ่งสูงขึ้น และทำให้ส่วนต่างราคาทองแดงในตลาด COMEX และ LME พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 1,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน บลูมเบิร์กชี้ให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังเบี่ยงเบนแหล่งทองแดงจากเอเชียมายังสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อการลดสต็อกทองแดงในตลาดจีนในระยะสั้น แต่ภาษีนำเข้าที่สูงอาจกดความต้องการทองแดงปลายน้ำในสหรัฐอเมริกา

ในด้านอุปทานทั่วโลก ความเสี่ยงจากข้อพิพาทด้านแรงงานและการประท้วงด้านสิ่งแวดล้อมยังคงมีอยู่ในประเทศผู้ผลิตทองแดง เช่น ชิลีและเปรู แต่ความตึงเครียดด้านอุปทานได้บรรเทาลงเล็กน้อย

ในระดับมหภาค การที่ดัชนี PMI ของสหรัฐฯ กลับมาอยู่ในช่วงขยายตัวช่วยหนุนราคาทองแดง แต่ภาวะเศรษฐกิจยุโรปชะลอตัวและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จำกัดแนวโน้มขาขึ้น

ราคาทองแดงอาจผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้น และคาดว่าราคาทองแดง SHFE จะทะลุ 78,000 หยวน/ตัน นักลงทุนควรติดตามข้อมูลสินค้าคงคลังของจีน แนวโน้มนโยบายของสหรัฐฯ และอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: หยุดเพื่อการรวมกลุ่ม เป้าหมายที่ 6 ดอลลาร์

การซื้อขายในสัปดาห์ที่แล้วค่อนข้างสงบ รูปแบบดาวตกปรากฏขึ้นในวันพฤหัสบดี และดาวตกอีกดวงเกิดขึ้นในวันพุธ ส่งผลให้ตลาดเกิดความลังเลในระดับหนึ่ง

ตัวเลข 6 ดอลลาร์ข้างต้นถือเป็นตัวเลขทางจิตวิทยาที่สำคัญ นักลงทุนจำนวนมากจะจับตามองบริเวณนี้อย่างใกล้ชิด แน่นอนว่าราคาทองแดงมีความอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้อและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างมาก ปัจจุบัน สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ กำลังแสดงผลกระทบที่เกี่ยวข้อง ซึ่งน่าจะยังคงกดดันให้ราคาทองแดงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ตลาดยังคงอยู่ในภาวะขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดปัจจุบันอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจนแล้ว การปรับฐานอาจเกิดขึ้นในระยะสั้น ราคาทองแดงที่ลดลงเหลือ 5.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นจุดซื้อที่น่าสนใจ


(ที่มาของกราฟราคาทองแดงรายวันของสหรัฐฯ: Yihuitong)

หากทองแดงหลุด 5.50 ดอลลาร์ ระดับ 5.25 ดอลลาร์ก็น่าจับตามองเช่นกัน ไม่เพียงแต่เป็นแนวต้านเดิมเท่านั้น แต่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA) ก็กำลังเข้าใกล้บริเวณนี้เช่นกัน

ไม่ว่ากรณีใด การขายชอร์ตในตลาดทองแดงในเวลานี้ไม่เหมาะสม แนวโน้มราคาทองแดงมักแสดงลักษณะช่วงราคาที่ชัดเจน และแต่ละช่วงราคามักจะผันผวนเป็นหน่วยละ 1 ดอลลาร์

ตลาดปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงรอโอกาสสร้างมูลค่าเพิ่ม อย่างไรก็ตาม พูดตามตรงแล้ว ราคาทองแดงสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้โดยตรง เมื่อพิจารณาจากการปรับขึ้นที่วัดได้ คาดว่าราคาทองแดงจะพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 6 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง และคาดว่าจะพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 6.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

เมื่อเวลา 17:14 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองแดงบริสุทธิ์ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 5.79 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์ เพิ่มขึ้น 0.09%