ก่อนที่ตลาดสหรัฐฯ จะเปิดทำการในวันจันทร์ (28 ก.ค.) ดอลลาร์สหรัฐมีความผันผวนสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น โดยอัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 148.10 ใกล้ระดับแรงกดดันด้านบนในแถบ Bollinger Band และด้านเทคนิคแสดงให้เห็นรูปแบบการดีดตัวกลับแบบเป็นระยะ

พื้นฐาน:

การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรปได้ส่งผลกระทบสำคัญต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาและประธานคณะกรรมาธิการยุโรป ฟอน เดอร์ ไลเอิน ได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับภาษีศุลกากร และข้อตกลงขั้นสุดท้ายได้ลดอัตราภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรปลงอย่างมากจาก 30% เหลือ 15% ซึ่งก่อนหน้านี้คาดการณ์ไว้ การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลกระทบจากอุปสงค์ภายนอกอีกด้วย ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น ข้อตกลงนี้ยังมาพร้อมกับพันธสัญญาของสหภาพยุโรปที่จะลงทุน 6 แสนล้านยูโรในสหรัฐอเมริกา และจะขยายการซื้อก๊าซธรรมชาติและอุปกรณ์ทางทหารจากสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะกลางและระยะยาว

ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธ แม้ว่าโดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ตลาดได้เริ่มปรับลดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เนื่องจากตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งและคาดการณ์ GDP ในเชิงบวก การเปลี่ยนแปลงนี้ผลักดันให้ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากมูลค่าเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่สองของสหรัฐฯ ที่ประกาศในวันพุธแข็งแกร่ง ก็จะยิ่งทำให้ความคาดหวังต่อ "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว" แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อไป

สำหรับค่าเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดีนี้ แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยด้วยวาจาเมื่อเร็วๆ นี้ แต่โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเชื่อว่านโยบายจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในการตัดสินใจครั้งนี้ เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนภายนอกและการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอ การขาดความมุ่งมั่นในการดำเนินการอย่างจริงจังทำให้ค่าเงินเยนไม่มีโมเมนตัมขาขึ้น และยังคงมีความเสี่ยงต่อความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟแท่งเทียน 4 ชั่วโมงของ USD/JPY พบว่าตัวบ่งชี้ Bollinger Band อยู่ในสถานะ "เปิด" ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนเริ่มเพิ่มขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 145.85 และยังคงยืนเหนือแนวกลางที่ 147.07 และแนวต้านก่อนหน้าที่ 147.50 ทำให้เกิดแนวรับระยะสั้น ราคาปัจจุบันกำลังเข้าใกล้แนวบนของ Bollinger Band ที่ 148.31 หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะเปิดพื้นที่ทดสอบและทดสอบแนวต้านเดิมที่ 149.18 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากราคาเจอแนวต้านและร่วงลง จำเป็นต้องเฝ้าระวังความเป็นไปได้ที่จะทดสอบแนวรับที่บริเวณ 147.50 อีกครั้ง



ตัวบ่งชี้ MACD แสดงสถานะ Golden Cross ตามปกติ และแท่งสีแดงยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นกำลังสะสมตัว เส้น DIFF และ DEA แยกออกจากกันในทิศทางขาขึ้น ตอกย้ำสัญญาณการคงแนวโน้มของแนวโน้ม ตัวบ่งชี้ RSI ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 61.77 โดยไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนยังมีช่องว่างให้ปรับตัวสูงขึ้น โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้มทางเทคนิคมีแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น แต่ควรให้ความสนใจกับแนวโน้มขาลงที่ระดับ 148.30-148.70

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ภาวะตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงลักษณะเชิงโครงสร้างของ "การฟื้นตัวจากความเสี่ยง แต่ส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวัง" ข้อตกลงภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปได้ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าในระยะสั้น ความต้องการความเสี่ยงของตลาดที่เพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นฟื้นตัว และสินทรัพย์ปลอดภัยก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงรอคอยการดำเนินนโยบายแบบสองทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่นในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้อยคำในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะส่งผลโดยตรงต่อการเลือกทิศทางของดอลลาร์สหรัฐในระยะต่อไป

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พบว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 98 จุด และตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันในแนวโน้มถัดไป กล่าวคือ หากข้อมูลเศรษฐกิจแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อทรงตัว อาจทำให้ความคาดหวังที่จะ "คงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานานขึ้น" แข็งแกร่งขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อข้อมูลอ่อนแอ ตลาดจะรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดังนั้นจึงมีความผันผวนในระยะสั้น และนักลงทุนมักจะใช้กลยุทธ์แบบกรอบเวลาก่อนที่จะมีการบังคับใช้ข้อมูลและนโยบายต่างๆ

ตลาดเงินเยนค่อนข้างสงบ ขาดปัจจัยกระตุ้นด้านนโยบายที่เพียงพอ และไม่ได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมจากสินทรัพย์ปลอดภัย โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดเอนเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เงินเยนอยู่ในภาวะเฉื่อยชา

แนวโน้มในอนาคต:

แนวโน้มระยะสั้น:
แนวโน้มระยะสั้นของ USD/JPY กำลังปรับตัวสูงขึ้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงดำเนินนโยบายที่มั่นคงและดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดในสัปดาห์นี้ และข้อมูล GDP แสดงให้เห็นว่ามีการเติบโต คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะทะลุ 148.70 และท้าทายระดับสูงสุดเดิมที่ 149.18 แต่เทคโนโลยีนี้กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากแนวต้าน หากโมเมนตัมขาขึ้นถูกสกัดกั้น อาจร่วงลงมาอยู่ในช่วงประมาณ 147.50 อีกครั้ง

แนวโน้มระยะยาว:
ในระยะยาว รากฐานที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐยังคงขึ้นอยู่กับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะเป็นปัจจัยหลักที่หนุนดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นจะคงแนวโน้มขาขึ้นและท้าทายระดับ 150 เยน ในทางกลับกัน หากข้อมูลเงินเฟ้อลดลงหรืออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น ตลาดจะปรับราคาความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินใหม่ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นอาจนำไปสู่การปรับฐานแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยเป้าหมายอยู่ที่ระดับ 147 ใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band และต่ำกว่าระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 145.80

ในสถานการณ์ระหว่างประเทศปัจจุบันและนโยบายการเงินที่อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ นักลงทุนจำเป็นต้องใส่ใจกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลมหภาคและถ้อยคำของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เพื่อหลีกเลี่ยงการตัดสินแนวโน้มที่ลำเอียง