คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิส (USD/CHF) ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันอังคาร (29 กรกฎาคม) โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8050 ความคืบหน้าล่าสุดในการเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและประเทศคู่ค้าสำคัญได้กระตุ้นความต้องการความเสี่ยงของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะเกิดขึ้นก็กลายเป็นประเด็นสำคัญเช่นกัน ด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่ทรงตัวและความต้องการเงินฟรังก์สวิสที่ผ่อนคลายลง อัตราแลกเปลี่ยนจึงแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในระยะสั้น

พื้นฐาน

สหรัฐฯ และยุโรปเพิ่งสรุปข้อตกลงการค้าซึ่งจะเก็บภาษีสินค้ายุโรปส่วนใหญ่ในอัตรา 15% เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม แม้ว่าข้อตกลงนี้จะทำให้ต้นทุนของสินค้าบางรายการเพิ่มขึ้น แต่โดยทั่วไปตลาดจะตีความว่าเป็นสัญญาณของการชี้แจงความสัมพันธ์ทางการค้า ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนในอดีตได้

นอกจากนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประกาศผ่านโซเชียลมีเดียเมื่อวันจันทร์ว่าจะกลับมาเจรจากับกัมพูชาและไทยอีกครั้ง หลังจากที่ทั้งสองประเทศยุติความขัดแย้งชายแดนเป็นเวลา 5 วัน ข่าวดีเหล่านี้ในด้านการค้าได้เพิ่มความน่าดึงดูดใจโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ในด้านนโยบายการเงิน คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ระดับ 4.25% ถึง 4.50% ในการประชุมวันพุธนี้ ความสนใจของตลาดจะหันไปที่การแถลงข่าวของประธานคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าประธานคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะส่งสัญญาณถึงวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ไตรมาสที่สอง และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นการทดสอบความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้ง

ขณะเดียวกัน ในสวิตเซอร์แลนด์ แม้ว่าความต้องการเสี่ยงของตลาดจะส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ของเงินฟรังก์สวิสอ่อนตัวลง แต่รายงานอัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์เมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าราคาค่อนข้างคงที่ กระตุ้นให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสวิส (SNB) อาจชะลอการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมเป็นการชั่วคราว ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินฟรังก์สวิสได้บ้าง โดยรวมแล้ว แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะได้รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจมหภาค แต่ศักยภาพในการปรับตัวลดลงของเงินฟรังก์สวิสยังมีจำกัด

ด้านเทคนิค:

USD/CHF ทรงตัวและดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 0.7871 ในกราฟรายวัน ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8050 เหนือ Bollinger Band กลางที่ 0.7976 Bollinger Band ด้านบนอยู่ที่ 0.8065 ขณะที่ Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ 0.7887 ภาพรวมของแถบกำลังแคบลง บ่งชี้ถึงความผันผวนที่ลดลงและช่วงการสะสมของตลาด



อัตราแลกเปลี่ยนได้เคลื่อนตัวเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 0.8100 ในช่วงขาขึ้น ระดับนี้สอดคล้องกับ Bollinger Band ด้านบนและบริเวณปริมาณการซื้อขายสูงก่อนหน้านี้ บ่งชี้ถึงแรงกดดันทางเทคนิคในระยะสั้น นักวิเคราะห์เชื่อว่าการทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จจะเปิดโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติม ระดับแนวรับด้านล่างอยู่ที่ 0.8030 และ Bollinger Band กลาง การทะลุผ่านต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบจุดต่ำสุดที่ 0.7871

สำหรับตัวบ่งชี้ MACD ปรับตัวลดลงเล็กน้อยทั้งระดับ DIFF และ DEA ต่ำกว่าแกนศูนย์ โดยกราฟแท่งสีแดงค่อยๆ ขยายตัว บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ระดับ DIFF และ DEA ยังคงอยู่ในแดนลบ และยังไม่ได้รับการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นอย่างสมบูรณ์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 55.35 ซึ่งทะลุผ่านแดนกลางและบ่งชี้แนวโน้มที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ยังมีโอกาสปรับตัวเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป โดยรวมแล้ว การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยในระยะสั้น แต่แนวต้านที่แข็งแกร่งเหนือระดับบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มยังคงต้องรอการยืนยัน

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดได้เปลี่ยนทิศทางไปในทิศทางบวกเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ประการแรก ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าช่วยลดความไม่แน่นอนในตลาดโลก ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และทำให้ค่าเงินฟรังก์สวิสน่าดึงดูดใจน้อยลง ประการที่สอง ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีเสถียรภาพ และสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน กำลังสนับสนุนแนวโน้มระยะกลางของเงินดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังของตลาดยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง อัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวในสวิตเซอร์แลนด์ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสวิสอาจเลื่อนการผ่อนคลายนโยบายการเงินออกไปอีก ซึ่งช่วยบรรเทาความอ่อนค่าของเงินฟรังก์สวิสได้บ้าง ขณะเดียวกัน หากข้อมูล PCE และการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความต้องการเสี่ยงของตลาดอาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมเป็นการผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นในระดับปานกลางและความระมัดระวัง ความเชื่อมั่นของตลาดขาขึ้นได้ฟื้นตัวขึ้นแล้ว แต่ความเชื่อมั่นของตลาดขาลงยังคงมีอยู่ และอาจถูกกระตุ้นได้ตลอดเวลาจากข้อมูลหรือข่าวสาร

แนวโน้ม

การวิเคราะห์แนวโน้มขาขึ้นเชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทะลุแนวต้าน 0.8100 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะเปิดพื้นที่ขาขึ้นเพิ่มเติม โดยเป้าหมายแรกอาจอยู่ที่ 0.8200 หากตัวบ่งชี้ MACD และ RSI แข็งแกร่งขึ้นพร้อมกันในขณะนั้น ตลาดอาจเกิดการดีดตัวทางเทคนิคในระยะกลาง โดยพื้นฐานแล้ว หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายนลดลง คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงได้รับแรงหนุนต่อไป

การวิเคราะห์แนวโน้มขาลงเชื่อว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนพบกับแรงต้านและตกลงมาใกล้ระดับ 0.8100 ระดับแนวรับสำคัญด้านล่างคือ 0.8030 และ 0.7871 เมื่อตกลงมาต่ำกว่าระดับ 0.7871 อาจเริ่มมีแนวโน้มขาลงรอบใหม่อีกครั้ง หากข้อมูลเงินเฟ้อ PCE หรือการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สหรัฐฯ จะประกาศต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมีนัยสำคัญ จะทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง และเปิดโอกาสให้ฟรังก์สวิสกลับมาได้รับแรงสนับสนุนในการซื้อที่ปลอดภัยอีกครั้ง

โดยรวมแล้ว นักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดในระยะสั้นอาจรักษาการฟื้นตัวทางเทคนิคได้ แต่ทิศทางในระยะกลางและระยะยาวยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลพื้นฐานและสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ