เมื่อวันพุธ (30 กรกฎาคม) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันปาล์มหลัก FCPOC3 ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า Bursa Malaysia Derivatives Exchange (BMD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ปิดที่ 4,277 ริงกิต/ตัน ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้น 0.54% ในวันนี้ นับเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคายังคงสูงกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band (4,207 ริงกิต) โดยฮิสโทแกรม MACD แคบลงที่ -2.62 และ RSI (14) ยังคงอยู่ในกรอบกลางถึงกรอบแข็งที่ 59.01 ในระยะสั้น ตลาดมีการเคลื่อนไหวแบบดึงดันทั้งขาขึ้นและขาลง

อัตราแลกเปลี่ยนเงินปันผลและการเชื่อมโยงตลาดภายนอก

แนวโน้มตลาดในปัจจุบันได้รับแรงหนุนหลักจากสองปัจจัย ประการแรก ค่าเงินริงกิตอ่อนค่าลง 0.09% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยกระตุ้นความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซียที่ซื้อขายเป็นดอลลาร์สหรัฐ ประการที่สอง สัญญาซื้อขายน้ำมันถั่วเหลือง (DBYcv1) และน้ำมันปาล์ม (DCPcv1) ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.81% และ 0.63% ตามลำดับ เมื่อประกอบกับราคาน้ำมันถั่วเหลืองล่วงหน้าที่ตลาดชิคาโกที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อคืนที่ผ่านมา จึงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันปาล์ม อานิลกุมาร์ บากานี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของซันวิน กรุ๊ป กล่าวว่า "ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพลังงานและความต้องการที่ยืดหยุ่นในตลาดน้ำมันพืชของจีนเป็นแรงผลักดันให้ราคาน้ำมันปาล์มปรับตัวสูงขึ้น"

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงน่ากังวลอยู่บ้าง แม้ว่าราคาน้ำมันถั่วเหลืองชิคาโก (BOcv1) จะลดลง 0.62% เมื่อคืนที่ผ่านมา แต่การส่งออกน้ำมันถั่วเหลืองราคาถูกของจีนไปยังอินเดียกำลังเปลี่ยนทิศทางการค้าในภูมิภาค ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้นำเข้าของอินเดียเพิ่งซื้อน้ำมันถั่วเหลืองจากจีนถึง 150,000 ตัน ซึ่งถือเป็นสถิติรายเดือนที่หาได้ยาก บากานีเตือนว่า "ส่วนลดที่โรงสกัดน้ำมันจีนเสนอให้เนื่องจากอุปทานส่วนเกินภายในประเทศอาจบีบส่วนแบ่งตลาดน้ำมันปาล์มในอินเดีย" หากผลกระทบจากการทดแทนนี้ยังคงดำเนินต่อไป ก็จะชดเชยผลประโยชน์บางส่วนจากอุปสงค์จากอัตราแลกเปลี่ยน

ความต้องการไบโอดีเซลอยู่ภายใต้แรงกดดันเล็กน้อย

ความไม่แน่นอนในตลาดพลังงานยังส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันปาล์มอีกด้วย ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันนี้ โดยตลาดให้ความสำคัญกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ต่ออุปทาน เนื่องจากเศรษฐศาสตร์ของน้ำมันปาล์มในฐานะวัตถุดิบไบโอดีเซลมีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาน้ำมันดิบ ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการไบโอดีเซลผสม B30/B35 ในอินโดนีเซียและมาเลเซีย อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในแนวรับของช่วงฤดูร้อนที่มีความต้องการสูงสุด โดยมีศักยภาพในการปรับตัวลดลงในระยะสั้นที่จำกัด ประสิทธิภาพของไบโอดีเซลจากน้ำมันปาล์มยังไม่สามารถพลิกกลับได้

มุมมองของสถาบัน: ความสมดุลที่ระมัดระวังภายใต้การผสมผสานของปัจจัยขาขึ้นและขาลง

นักวิเคราะห์มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มดังกล่าว นักลงทุนบางรายเชื่อว่าค่าเงินริงกิตที่อ่อนค่าลงและช่วงที่ราคาน้ำมันพืชบริโภคสูงสุดในซีกโลกเหนือมีแนวโน้มที่จะยังคงหนุนราคาต่อไป และการทะลุผ่านเส้น Bollinger Band บนที่ 4,364 ริงกิตจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ที่ระมัดระวังเน้นย้ำว่า การเปลี่ยนแปลงการนำเข้าน้ำมันถั่วเหลืองของอินเดียไปยังน้ำมันถั่วเหลืองของจีน และความผันผวนของช่องว่างราคาน้ำมันชิคาโก-ต้าเหลียน อาจฉุดรั้งโมเมนตัมขาขึ้นของน้ำมันปาล์ม นักวิจัยด้านน้ำมันและไขมันชาวเอเชียจากสถาบันที่มีชื่อเสียงแห่งหนึ่งกล่าวว่า "หากค่าพรีเมียมน้ำมันถั่วเหลืองต้าเหลียนยังคงลดลง โรงกลั่นต่างๆ จะมีแนวโน้มที่จะซื้อน้ำมันถั่วเหลืองจากอเมริกาใต้มากขึ้น ซึ่งจะทำให้ข้อมูลการส่งออกน้ำมันปาล์มอยู่ภายใต้การตรวจสอบ"

ให้ความสนใจกับระดับราคาหลักและสัญญาณนโยบาย

ในระยะสั้น ช่วงราคา 4,250-4,300 ริงกิตมาเลเซียจะกลายเป็นสนามต่อสู้สำคัญสำหรับทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ตลาดควรติดตามสัญญาณสองสัญญาณอย่างใกล้ชิด: ประการแรก การคาดการณ์ผลผลิตของสมาคมน้ำมันปาล์มมาเลเซีย (MPOA) ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม เพื่อพิจารณาว่าผลกระทบที่ล่าช้าของปรากฏการณ์เอลนีโญจะนำไปสู่ภาวะตึงตัวของอุปทานที่ไม่คาดคิดหรือไม่ และประการที่สอง การปรับตัวของอินโดนีเซียต่อนโยบายภาษีส่งออกที่อาจเกิดขึ้น การเคลื่อนไหวใดๆ ก็ตามเพื่อกระตุ้นความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกอาจส่งผลให้การแข่งขันด้านราคาในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับผู้ค้ามืออาชีพ กลยุทธ์การซื้อขายแบบสวิงเทรดเหมาะสมกว่าในเวลานี้ มากกว่าการเดิมพันกับแนวโน้มเดียว