ค่าเงินยูโรพุ่งขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากการสรุปข้อตกลงการค้าฉบับใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป แต่กลับลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากรายละเอียดของข้อตกลงเอื้อประโยชน์ต่อสหรัฐฯ ตลาดหันไปให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในช่วงเช้าของธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าจะคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ แต่ท่าทีนโยบายของพาวเวลล์จะมีความสำคัญอย่างยิ่งยวด ท่าทีเชิงรุกอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่สัญญาณเชิงผ่อนคลายอาจช่วยผลักดันให้เงินยูโรฟื้นตัว ท่ามกลางปัจจัยเสี่ยงต่างๆ มากมาย อาทิ เศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอ อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าเป้าหมาย และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าเงินยูโร การหลุดต่ำกว่า 1.14 อาจผลักดันให้ค่าเงินยูโรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบปี ขณะที่การฟื้นตัวใดๆ ก็ตามจะต้องเผชิญกับแรงต้านอย่างมาก

ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปไม่สามารถปกปิดการลดลงของเงินยูโรได้

ในที่สุดข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปก็บรรลุผลสำเร็จ รัฐบาลทรัมป์ตกลงที่จะลดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรปจาก 30% เหลือ 15% ซึ่งเป็นระดับที่คุกคาม ในทางกลับกัน สหภาพยุโรปให้คำมั่นที่จะเปิดกว้างการจัดหาพลังงานและการป้องกันประเทศมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับสหรัฐฯ ข่าวนี้ทำให้ค่าเงินยูโรพุ่งขึ้นแตะระดับ 1.1770 ต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงแรก แต่ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงอยู่เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่จะกลับตัวอย่างรวดเร็ว ค่าเงินยูโรร่วงลงกว่า 120 จุดในการซื้อขายที่นิวยอร์ก เผยให้เห็นความไม่สมดุลของกระแสเงินทุนที่อยู่เบื้องหลังข้อตกลงดังกล่าว โดยข้อได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทสหรัฐฯ ในภาคพลังงานและการป้องกันประเทศจะได้รับประโยชน์โดยตรง ในขณะที่สหภาพยุโรปจะได้รับประโยชน์เพียงการยกเลิกภัยคุกคามจากภาษีนำเข้า ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างนี้ ประกอบกับข้อมูลยอดค้าปลีกและดัชนี PMI ภาคการผลิตที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว และกลุ่มนักลงทุนฝั่งซื้อของยูโรก็เผชิญกับภาวะตลาดผันผวนแบบ "ซื้อตามความคาดหวัง ขายตามข้อเท็จจริง"

การตัดสินใจของเฟดส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

แม้ว่าคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งนี้ แต่เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์กำลังจับตาสัญญาณนโยบายที่สำคัญยิ่งกว่านี้อย่างใกล้ชิด พาวเวลล์กำลังเผชิญกับหนึ่งในความท้าทายที่ซับซ้อนที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ได้แก่ การรับมือกับภาวะเงินเฟ้อพื้นฐานจากดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) ที่ยังคงทรงตัว การสร้างสมดุลระหว่างข้อมูลการจ้างงานและการบริโภคที่อ่อนแอ และการพิจารณาแรงกดดันทางการเมือง นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากเขาย้ำว่า "การต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่สิ้นสุด" และลดความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ย ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงซื้ออีกครั้ง ผลักดันให้คู่เงินยูโร/ดอลลาร์เข้าใกล้ระดับแนวรับสำคัญที่ 1.14 ในทางกลับกัน การอ้างถึง "ความยืดหยุ่นของนโยบาย" หรือความเสี่ยงด้านลบใดๆ อาจถูกตีความว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงในเชิงนโยบายขาลง ซึ่งทำให้ยูโรมีช่องทางที่จะดีดตัวกลับขึ้นไปที่ 1.17 ที่น่าสังเกตคือ ตลาดได้วางตำแหน่งไว้ล่วงหน้าก่อนที่จะมีการประกาศการตัดสินใจ โดยสถานะซื้อสุทธิในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ระมัดระวังต่อผลลัพธ์ที่ตึงเครียด

ปัจจัยพื้นฐานของยูโรโซนยังคงคลุมเครือ

แม้ว่าทั่วโลกจะให้ความสนใจกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แต่วิกฤตเศรษฐกิจของยูโรโซนเองก็ไม่อาจมองข้ามได้ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนที่จะประกาศในวันศุกร์นี้จะลดลงเหลือ 1.9% ซึ่งเป็นครั้งที่สองในปีนี้ที่อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือ การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเยอรมนี ซึ่งเป็นกลไกขับเคลื่อนเศรษฐกิจ หดตัวติดต่อกันสามเดือน ดัชนีความเสี่ยงด้านหนี้สินของอิตาลีเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565 และดัชนี PMI ภาคบริการของสเปนลดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้น-ขาลง แม้ว่า ECB จะระงับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอก็ยังคงส่งผลกระทบต่อค่าเงินยูโร นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า หากข้อมูลเงินเฟ้อไม่ฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดเกิน 2.1% ในสัปดาห์นี้ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายนจะทวีความรุนแรงขึ้น และค่าเงินยูโรอาจยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาตลาดเงินบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังคาดการณ์ว่า ECB จะมีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อีก 25 จุดพื้นฐาน

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับตลาด

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำวันศุกร์นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดในการกำหนดแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน คาดการณ์ว่าการสร้างงานจะชะลอตัวลงเหลือ 108,000 ตำแหน่ง จาก 147,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ระดับต่ำที่ 3.6% หากตัวเลขต่ำกว่า 100,000 ตำแหน่ง อาจสนับสนุนการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด และนำไปสู่การผ่อนคลายสถานะการซื้อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขที่แข็งแกร่งและการเติบโตของค่าจ้างที่สูงกว่า 4% จะสนับสนุนการคาดการณ์ "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะยาว" ดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (PCE) ประจำวันพฤหัสบดีก็มีความสำคัญเช่นกัน หากดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (PCE) ของวันพฤหัสบดีไม่สามารถรักษาระดับการชะลอตัวที่ 2.6% ดังเช่นในเดือนพฤษภาคมได้ อาจทำให้เกิดการปรับราคาขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ ในอดีต อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD มีความผันผวนโดยเฉลี่ย 98 จุด ณ วันที่เผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร ในระดับที่มีความอ่อนไหวทางเทคนิคเช่นนี้ มีโอกาสที่ราคาจะทะลุผ่านได้

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านลบกำลังเพิ่มขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้ม EUR/USD ล่าสุดกำลังแสดงสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งบอกถึงความอ่อนแอ รูปแบบลิ่มขาขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมได้เสร็จสิ้นการกลับตัวเป็นขาลงที่ระดับ 1.1790 โดยกราฟรายวันสูญเสียแนวรับทั้งที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังคงกดดัน RSI หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 40 ขณะที่ฮิสโทแกรม MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่โดดเด่น นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทะลุผ่านระดับจิตวิทยาที่ 1.14 ได้สำเร็จ อาจพบแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2565 ที่ 1.1298 สำหรับแนวโน้มขาขึ้น การดีดตัวกลับจะต้องทะลุผ่านระดับ Fibonacci retracement ที่ 1.1620 เสียก่อน ขณะที่มีแนวต้านทางเทคนิคหลายระดับอยู่ในช่วง 1.1790-1.1800 ข้อมูลตลาดออปชั่นบ่งชี้ถึงความต้องการออปชั่นขายที่พุ่งสูงขึ้นต่ำกว่า 1.1450 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อขายเกี่ยวกับการทะลุราคาที่อาจเกิดขึ้น