หลังจากร่วงลงอย่างหนักในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ประมาณ 3,270 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งล่าสุด

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกันในการประชุมสัปดาห์นี้ โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25% ถึง 4.50% แม้จะมีแรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์และพันธมิตรให้ลดอัตราดอกเบี้ย แต่แถลงการณ์ดังกล่าวกลับมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น โดยเน้นย้ำถึง "การขยายตัวที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง" ของเศรษฐกิจ

“ท่าทีแข็งกร้าวของเฟดทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงอย่างชัดเจน ซึ่งส่งแรงกดดันโดยตรงต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เช่น ทองคำ” เอ็ดเวิร์ด โมยา นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ OANDA กล่าว

หลังการประชุม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ กล่าวว่า "ยังไม่มีการตัดสินใจว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ นโยบายปัจจุบันยังคงเข้มงวดเล็กน้อยและไม่ฉุดรั้งเศรษฐกิจ" ความเห็นเหล่านี้ ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง กระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว

รายงานของ ADP ของสหรัฐฯ ระบุว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งดีกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ที่ 23,000 ตำแหน่ง ขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานว่า GDP ไตรมาสที่สองเติบโต 3.0% ต่อปี พลิกกลับจากการลดลง 0.5% ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงรากฐานที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ขณะนี้ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปยังดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญมากที่สุด ข้อมูลนี้จะเผยแพร่ในคืนนี้ และคาดว่าจะเป็นแนวทางโดยตรงสำหรับแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นในระยะสั้นที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (ราว 3,270 ดอลลาร์) และได้ฟื้นตัวขึ้นในช่วงแรกเหนือระดับนี้ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้โมเมนตัม เช่น MACD รายวัน เริ่มอ่อนตัวลง ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นการปรับฐานทางเทคนิคมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม

แนวต้านด้านบนที่ 3,310 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นแนวต้านสำคัญระยะสั้น หากทะลุผ่านได้ คาดว่าจะดึงดูด Short รายใหม่เข้ามาในตลาด หากทะลุผ่านและทรงตัวได้ จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ 3,325-3,326 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (3,270 ดอลลาร์) เป็นแนวรับแรก หากราคาไม่ผ่าน อาจทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนที่ 3,248-3,247 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนี้ ราคาทองคำอาจทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาที่ 3,200 ดอลลาร์

ราคาปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงกลาง และทิศทางถัดไปยังต้องรอข้อมูล PCE ให้สัญญาณเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจน

แม้ว่าทองคำจะแสดงสัญญาณการทรงตัวที่ระดับแนวรับทางเทคนิค แต่ท่าทีที่เข้มแข็งของเฟดและผลประกอบการของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาวอ่อนตัวลง หากข้อมูล PCE ไม่อ่อนแอเกินคาด ราคาทองคำอาจยังคงผันผวนและมีแนวโน้มลดลงต่อไป - บาร์ต เมเลค หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์โลหะมีค่าของ TD Securities

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

แนวโน้มปัจจุบันของทองคำถูกจำกัดด้วยนโยบายและข้อมูล แม้ว่าราคาทองคำจะพบแนวรับเหนือ 3,270 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนถึงความน่าดึงดูดใจอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ได้สร้างแรงต้านสำคัญต่อราคาทองคำ

หากดัชนีราคา PCE พื้นฐานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อดอลลาร์อีกครั้งและกดดันราคาทองคำ ควรจับตาดูทิศทางการทะลุกรอบสำคัญสองช่วงที่ 3,310 ดอลลาร์ และ 3,247 ดอลลาร์