ในวันศุกร์ (1 สิงหาคม) ซึ่งเป็นวันซื้อขายที่ผันผวน คู่สกุลเงิน USD/CAD ได้เข้าใกล้แนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความวิตกกังวลโดยทั่วไปในตลาดการเงิน ตลาดหุ้นทั่วโลกตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมีข้อมูลการค้า ข้อมูลเศรษฐกิจ และรายงานผลประกอบการของบริษัทต่างๆ อย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดสถานการณ์ที่ซับซ้อนสำหรับเกมกระทิง-หมี แม้ว่ารายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ จะกระตุ้นความต้องการเสี่ยงในช่วงสั้นๆ ในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ความเชื่อมั่นของตลาดกลับลดลงอย่างมาก เนื่องจากดัชนี DAX ของเยอรมนีร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในรอบหนึ่งเดือน



สหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีสินค้าแคนาดาจาก 25% เป็น 35% ภายในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ความตึงเครียดทางการค้าในอเมริกาเหนือทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น แม้สหรัฐฯ จะกล่าวหาว่าแคนาดา “ไม่ให้ความร่วมมือ” ในการปราบปรามการค้ายาเสพติด แต่ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ว่า ข้อตกลง USMCA จะทำให้สินค้าส่งออกส่วนใหญ่ของแคนาดาได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้าที่สูง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงส่งให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ที่น่าสังเกตคือ GDP ของแคนาดาหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม แม้ว่ากิจกรรมการผลิตจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงท้าทาย

คาดว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งหลังจากการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม คาดการณ์ว่าตลาดคาดการณ์ว่าการสร้างงานจะลดลงจาก 147,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน เหลือ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ข้อมูลนี้อาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดามีความแข็งแกร่งในระยะสั้น

ด้านเทคนิค:

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน USD/CAD ปิดตลาดในระดับสูงติดต่อกันหลายวัน บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ หลังจากทะลุผ่าน Bollinger Band ด้านบนที่ 1.3848 บ่งชี้ถึงแนวโน้มการบีบตัวระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้น



ขั้นแรก ให้สังเกตรูปแบบ Bollinger Band การเปิดโดยรวมของ Bollinger Band ขยายใหญ่ขึ้น และเส้นกลางของ Bollinger Band ราบเรียบและขยับขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ว่าความผันผวนเริ่มคลายตัวลงและแนวโน้มขาขึ้นได้เกิดขึ้นแล้ว

สำหรับตัวบ่งชี้ MACD ทั้งตัวบ่งชี้ DIFF และ DEA อยู่เหนือแกนศูนย์ และโมเมนตัมของแท่งสีแดงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงโครงสร้างแนวโน้มแบบ "กากบาทสีทองที่แข็งแกร่ง" ทั่วไป โมเมนตัมเพิ่มขึ้นแต่ยังไม่แยกออกจากกัน ซึ่งสนับสนุนการสำรวจอัตราแลกเปลี่ยนขาขึ้นต่อไป

ตัวบ่งชี้ RSI ยังคงอยู่เหนือระดับ 65 เข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป แต่ไม่พบสัญญาณการเบี่ยงเบนที่ชัดเจน บ่งชี้ว่าตลาดปัจจุบันอยู่ในแนวโน้มที่แข็งแกร่ง อาจมีการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น แต่แนวโน้มยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 1.3690 หากมีการปรับฐาน ระดับราคานี้ถือเป็นแนวรับทางเทคนิคแรก แนวต้านสำคัญที่อยู่ด้านบนคือแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1.4000 หากทะลุผ่านได้สำเร็จ อาจเปิดพื้นที่ขาขึ้นรอบใหม่

พื้นฐาน:

จากมุมมองพื้นฐาน ดอลลาร์แคนาดากำลังเผชิญกับความท้าทายสองประการในระยะสั้น ประการหนึ่ง รัฐบาลทรัมป์ประกาศว่าภาษีนำเข้าสินค้าของแคนาดาจะเพิ่มขึ้นเป็น 35% เริ่มตั้งแต่สัปดาห์หน้า แม้ว่าข้อตกลง USMCA จะคุ้มครองสินค้าบางรายการ แต่ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมยังคงซบเซา ในทางกลับกัน GDP ของแคนาดาหดตัวอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค แม้ว่าข้อมูลภาคการผลิตจะดีขึ้น แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลประกอบการทางเศรษฐกิจโดยรวมที่อ่อนแอ

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา โดยดัชนีราคา PCE ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ถือเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งยิ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป นอกจากนี้ แม้ข้อมูลการจ้างงานของ ADP จะอ่อนแอ แต่โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payroll) จะแข็งแกร่ง หากข้อมูลดังกล่าวเป็นไปตามหรือสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอาจยังคงเผชิญแรงกดดันต่อไป

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ความเชื่อมั่นของตลาดในช่วงที่ผ่านมามีความแตกต่างกันอย่างมาก แม้ว่ารายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯ จะหนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่โดยทั่วไปแล้วตลาดได้เปลี่ยนเข้าสู่โหมดตั้งรับ (defestive mode) หลังจากดัชนีหุ้นหลักๆ ในยุโรปปรับตัวลดลง และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนตัวลง ในฐานะสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์แคนาดาขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกและราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอย่างมาก ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์แคนาดามีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานระยะสั้นมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม

ดัชนี VIX ปรับตัวสูงขึ้นอย่างผันผวนในสัปดาห์นี้ บ่งชี้ถึงแนวโน้มการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สะสมในตลาด ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงลบต่อการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์แคนาดา นอกจากนี้ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของแคนาดายังมีแนวโน้มผ่อนคลายลง ซึ่งยิ่งทำให้ศักยภาพในระยะกลางถึงระยะยาวของเงินดอลลาร์แคนาดาลดลงไปอีก

แนวโน้มตลาด:

แนวโน้มระยะสั้น:
นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมคืนนี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง และอัตราแลกเปลี่ยนอาจท้าทายแนวต้านสำคัญที่ 1.4000 อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจกระตุ้นให้ตลาดกลับมาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และอัตราแลกเปลี่ยนอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลง

แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว:
จากมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว นักวิเคราะห์เชื่อว่าเศรษฐกิจของแคนาดาอ่อนแอ อุปสงค์ภายในประเทศซบเซา และความไม่แน่นอนทางการค้ายังไม่หมดไป ปัจจัยพื้นฐานไม่น่าจะสนับสนุนการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์แคนาดา นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับผลการดำเนินงานของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร การเปลี่ยนแปลงของดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM และทิศทางของความขัดแย้งทางการค้าในอเมริกาเหนือ