Vào thứ Sáu (ngày 1 tháng 8), một ngày giao dịch đầy biến động, cặp tỷ giá USD/CAD đã chạm ngưỡng kháng cự kỹ thuật đáng kể sau một thời gian tăng liên tục, trong bối cảnh tâm lý lo lắng chung trên thị trường tài chính. Thị trường chứng khoán toàn cầu chịu áp lực, với dòng chảy liên tục của dữ liệu thương mại, dữ liệu kinh tế và báo cáo thu nhập doanh nghiệp, tạo nên bối cảnh phức tạp cho một cuộc chiến giá lên-giá xuống. Mặc dù báo cáo thu nhập mạnh mẽ từ ngành công nghệ Mỹ đã tạm thời củng cố tâm lý chấp nhận rủi ro vào đầu tuần, nhưng tâm lý thị trường đã hạ nhiệt đáng kể khi chỉ số DAX của Đức giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng.



Hoa Kỳ tuyên bố sẽ tăng thuế đối với hàng hóa Canada từ 25% lên 35% trong vòng một tuần, làm gia tăng căng thẳng thương mại ở Bắc Mỹ. Trong khi Hoa Kỳ cáo buộc Canada "không hợp tác" trong việc chống buôn bán ma túy, phản ứng của thị trường cho thấy nhờ thỏa thuận USMCA, hầu hết hàng xuất khẩu của Canada sẽ vẫn được miễn thuế cao, dẫn đến đồng đô la Canada giảm nhẹ. Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng, tiếp thêm động lực cho đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đồng đô la Canada. Đáng chú ý, GDP của Canada đã giảm tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 5. Mặc dù hoạt động sản xuất có sự cải thiện nhẹ, triển vọng tăng trưởng kinh tế chung vẫn còn nhiều thách thức.

Với việc công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Hoa Kỳ sắp tới, biến động tỷ giá hối đoái dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng. Thị trường dự báo số việc làm được tạo ra sẽ giảm từ 147.000 trong tháng 6 xuống còn 110.000, với tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2%. Dữ liệu này có thể là chất xúc tác quan trọng cho diễn biến ngắn hạn của đồng đô la Canada.

Các khía cạnh kỹ thuật:

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, cặp USD/CAD đã đóng cửa ở mức cao hơn trong nhiều ngày liên tiếp, cho thấy xu hướng tăng trong ngắn hạn. Tỷ giá hiện đang giao dịch ở mức cao gần đây, sau khi vượt qua dải Bollinger trên ở mức 1,3848, cho thấy tâm lý bán khống ngắn hạn đang mạnh lên.



Đầu tiên, hãy quan sát mô hình Dải Bollinger. Đường mở rộng của Dải Bollinger được mở rộng, và đường giữa của Dải Bollinger phẳng và hơi hướng lên trên, cho thấy sự biến động đã bắt đầu được giải phóng và xu hướng tăng đã được thiết lập.

Về chỉ báo MACD, cả hai chỉ báo DIFF và DEA đều nằm trên trục số 0, và động lượng cột màu đỏ tiếp tục tăng, cho thấy cấu trúc xu hướng "giao cắt vàng mạnh" điển hình. Động lượng đã tăng nhưng chưa phân kỳ, hỗ trợ cho việc thăm dò tỷ giá hối đoái tiếp tục tăng.

Chỉ báo RSI vẫn duy trì trên mức 65, tiến gần đến vùng quá mua, nhưng chưa có sự phân kỳ rõ ràng nào xảy ra, cho thấy thị trường hiện tại đang trong một mô hình mạnh. Có thể sẽ có một đợt điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn, nhưng xu hướng vẫn chưa thay đổi.

Các nhà phân tích tin rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng nằm quanh dải Bollinger giữa ở mức 1,3690. Nếu có sự điều chỉnh, ngưỡng giá này có thể được coi là ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật đầu tiên. Mức kháng cự quan trọng phía trên là rào cản tâm lý 1,4000. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ thành công, nó có thể mở ra một đợt tăng giá mới.

Nguyên tắc cơ bản:

Xét về mặt cơ bản, đồng đô la Canada đang đối mặt với hai thách thức trong ngắn hạn. Một mặt, chính quyền Trump tuyên bố thuế quan đối với hàng hóa Canada sẽ tăng lên 35% bắt đầu từ tuần tới. Mặc dù thỏa thuận USMCA bảo vệ một số mặt hàng, tâm lý thị trường chung vẫn còn ảm đạm. Mặt khác, GDP của Canada lại giảm trong tháng 5, đẩy nền kinh tế vào suy thoái kỹ thuật. Mặc dù dữ liệu sản xuất được cải thiện, nhưng vẫn chưa đủ để bù đắp cho tình hình kinh tế yếu kém nói chung.

Trong khi đó, lạm phát gia tăng tại Hoa Kỳ, với chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tiếp tục tăng, hỗ trợ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục duy trì chính sách lãi suất cao, qua đó tiếp tục thúc đẩy đồng đô la Mỹ. Hơn nữa, bất chấp dữ liệu việc làm ADP yếu, thị trường nhìn chung kỳ vọng dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp nhìn chung sẽ khả quan. Nếu dữ liệu đạt hoặc vượt kỳ vọng, nó sẽ tiếp thêm động lực cho đồng đô la Mỹ, trong khi đồng đô la Canada có thể tiếp tục chịu áp lực.

Quan sát tâm lý thị trường:

Tâm lý thị trường gần đây đã phân hóa đáng kể. Trong khi báo cáo thu nhập từ các công ty công nghệ Mỹ đã thúc đẩy các tài sản rủi ro, thị trường nhìn chung đã chuyển sang trạng thái phòng thủ sau sự sụt giảm của các chỉ số chứng khoán lớn tại châu Âu và sự suy yếu của thị trường hàng hóa. Là một loại tiền tệ hàng hóa, hiệu suất của đồng đô la Canada phụ thuộc rất nhiều vào tâm lý rủi ro toàn cầu và giá cả hàng hóa. Trong bối cảnh hiện tại, bất kỳ sự phục hồi nào của đồng đô la Canada có nhiều khả năng được coi là một sự điều chỉnh ngắn hạn hơn là một sự đảo ngược xu hướng.

Chỉ số VIX đã tăng mạnh trong tuần này, cho thấy tâm lý e ngại rủi ro đang tích tụ trên thị trường. Tín hiệu này không thuận lợi cho đà tăng giá liên tục của đồng đô la Canada. Hơn nữa, kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất tương lai của Canada đang nghiêng về hướng ôn hòa, làm giảm thêm tiềm năng của đồng đô la Canada trong trung và dài hạn.

Triển vọng thị trường:

Triển vọng ngắn hạn:
Các nhà phân tích tin rằng nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tối nay cao hơn dự kiến, đồng đô la Mỹ có thể tăng giá trở lại và tỷ giá hối đoái có thể thử thách ngưỡng kháng cự quan trọng 1,4000. Tuy nhiên, nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn dự kiến, điều này có thể kích hoạt sự phục hồi của thị trường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, và tỷ giá hối đoái có thể chịu áp lực giảm.

Triển vọng trung và dài hạn:
Xét về trung và dài hạn, các nhà phân tích cho rằng nền kinh tế Canada đang yếu, nhu cầu nội địa trì trệ và bất ổn thương mại vẫn chưa được loại bỏ. Các yếu tố cơ bản khó có thể hỗ trợ đồng đô la Canada tiếp tục tăng giá. Các nhà giao dịch đang tập trung vào hiệu suất của dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, những thay đổi trong chỉ số PMI sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) và chiều hướng của căng thẳng thương mại Bắc Mỹ.