ราคาทองคำฟื้นตัวในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชียและยุโรปในวันอังคาร (12 สิงหาคม) โดยราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.4% มาอยู่ที่ประมาณ 3,357 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวยังขาดแรงส่ง และขณะนี้ได้ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 3,346.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่เคยทำไว้เมื่อวันก่อน โดยทั่วไปแล้ว ความคาดหวังของตลาดมักสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กลับมาดำเนินมาตรการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่การคาดการณ์นี้จำกัดศักยภาพในการฟื้นตัวของดอลลาร์ ซึ่งในทางกลับกันก็เป็นปัจจัยหนุนบางส่วนสำหรับทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนทองคำดูเหมือนจะลังเลที่จะเดิมพันอย่างมีนัยสำคัญ โดยเลือกที่จะรอข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ แทน ข้อมูลสำคัญนี้อาจเปิดมุมมองใหม่เกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ของดอลลาร์สหรัฐฯ และช่วยกระตุ้นราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน การขยายระยะเวลาการสงบศึกทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน และความคาดหวังเชิงบวกต่อการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซียเพื่อยุติสงครามในยูเครน อาจส่งผลลบต่อทองคำ

พลวัตตลาด: ราคาทองคำได้รับประโยชน์จากการเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ความต้องการดอลลาร์อ่อนแอ

ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลงส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม นักลงทุนต่างมีความหวังสูงต่อการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-รัสเซียในวันศุกร์ โดยเชื่อว่าการประชุมครั้งนี้จะเพิ่มโอกาสในการยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยืดเยื้อมายาวนาน นอกจากนี้ การซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องยังส่งผลให้ราคาทองคำลดลงประมาณ 1.65% ในช่วงข้ามคืน

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน และอย่างน้อยสองครั้งก่อนสิ้นปี การคาดการณ์นี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังหลายรายการเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจกำลังอ่อนแอลง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการเดิมพันทิศทางครั้งใหญ่ โดยเลือกที่จะรอและดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ จะประกาศในวันพฤหัสบดี ตามด้วยข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนในวันศุกร์ นอกจากนี้ คำกล่าวของเจ้าหน้าที่ FOMC สำคัญหลายคนของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อราคาทองคำ

ในด้านการค้า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารเมื่อวันจันทร์ เพื่อขยายเวลาสงบศึกการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนออกไปอีกสามเดือน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสองประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียว่าทองคำจะไม่ถูกเก็บภาษีนำเข้า แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม

ขาลงทองคำต้องรอให้ทะลุแนวรับสำคัญที่ 3,342


(กราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง ที่มา: Yihuitong)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมงได้สำเร็จ ซึ่งปัจจุบันอยู่ในช่วง 3,344-3,342 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากออสซิลเลเตอร์บนกราฟนี้กำลังแสดงโมเมนตัมขาลง การทะลุลงต่ำกว่าแนวรับนี้อาจฉุดราคาทองคำให้เคลื่อนตัวไปสู่แนวรับระดับกลางที่ 3,315 ดอลลาร์สหรัฐฯ และต่อเนื่องไปถึง 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขายทำกำไรครั้งต่อๆ ไปจะถือเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น และเปิดทางให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อไป

ในทางกลับกัน การดีดตัวกลับเหนือแนวต้าน 3,358-3,360 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 3,380 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุแนวต้านนี้อย่างต่อเนื่องจะช่วยให้ราคาทองคำสามารถขึ้นไปทดสอบระดับ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อีกครั้ง การทะลุแนวต้านสำคัญที่ 3,409-3,410 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้วจะพลิกกลับแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน และผลักดันให้ราคาทองคำทดสอบระดับแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 3,422-3,423 ดอลลาร์สหรัฐฯ โมเมนตัมขาขึ้นอาจขยายไปถึงแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่งที่ 3,434-3,435 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุแนวต้านนี้อย่างชัดเจนอาจท้าทายจุดสูงสุดเดิมที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเคยทำไว้ในเดือนเมษายน

โดยรวมแล้ว ขณะนี้ตลาดทองคำกำลังอยู่ในภาวะตึงเครียดระหว่างความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะผ่อนคลายลงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงสัญญาณการฟื้นตัวและความผันผวน ขอแนะนำให้นักลงทุนจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้ และควรใช้ความระมัดระวังก่อนที่จะทะลุผ่านระดับสำคัญๆ

เมื่อเวลา 15:23 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำอยู่ที่ 3,346.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์