ด้วยความคาดหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องจะเพิ่มขึ้น ดอลลาร์ออสเตรเลียจะสามารถรักษาแนวรับสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้หรือไม่
2025-08-12 17:41:36

พื้นฐาน:
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ระบุอย่างชัดเจนในแถลงการณ์นโยบายว่าภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงน่าจะกระตุ้นให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก และได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปี 2568 ลงอย่างมากจาก 2.1% เหลือ 1.7% RBA ยังได้ปรับลดคาดการณ์ GDP ในปี 2569 และ 2570 ลงเล็กน้อยเหลือ 2% และ 2.1% ตามลำดับ แต่ยังคงคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภคและอัตราการว่างงานประจำปีไว้ที่ 3% และ 4.3% ตามลำดับ
ท่าทีของมิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการแถลงข่าวหลังการประชุมยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม บูลล็อกระบุอย่างชัดเจนว่าการคาดการณ์ล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดอาจจำเป็นต้องคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคา ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น เธอไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเน้นย้ำว่าสมมติฐานนโยบายที่มองไปข้างหน้าบ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นได้ ถ้อยแถลงนี้สร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ค่อนข้างหลากหลาย แม้ว่าในช่วงสองวันทำการที่ผ่านมาจะมีการปรับตัวสูงขึ้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นกลับถูกจำกัดด้วยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับมาดำเนินมาตรการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังหลายชุดล่าสุด รวมถึงสัญญาณความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม ก็ยิ่งทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้สูงขึ้นไปอีก ความคาดหวังนี้ประกอบกับความต้องการเสี่ยงในตลาด ทำให้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแอลง และจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง
ขณะนี้ นักลงทุนกำลังใช้ความระมัดระวัง โดยเลือกที่จะรอการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลเหล่านี้จะมีอิทธิพลต่อพลวัตของราคาดอลลาร์สหรัฐฯ และช่วยสร้างแรงผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนการประกาศดัชนีราคาค่าจ้างของออสเตรเลียในวันพุธ และข้อมูลการจ้างงานรายเดือนในวันพฤหัสบดี
ด้านเทคนิค:
จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวอย่างชัดเจน ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนกำลังซื้อขายอยู่ในกรอบแคบๆ ด้านข้าง โดยเผชิญกับแนวต้านที่ 0.6607 เหนือระดับ และแนวรับที่ 0.6429 ใต้ระดับ ตัวบ่งชี้ Bollinger Bands แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่ลดลง โดยเส้นบนอยู่ที่ 0.6607 เส้นล่างอยู่ที่ 0.6429 และเส้นกลางอยู่ใกล้ 0.6518 ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงการฟื้นตัว

ตัวบ่งชี้ MACD แสดงสัญญาณลบอ่อน โดยมีส่วนต่างอยู่ที่ -0.0006 และค่า DEA ก็อยู่ที่ -0.0006 เช่นกัน ฮิสโทแกรม MACD อยู่ใกล้กับแกนศูนย์ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาดทิศทางที่ชัดเจน สถานะนี้สะท้อนให้เห็นว่าแรงระหว่างขาขึ้นและขาลงค่อนข้างสมดุล และตลาดยังขาดลักษณะแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ 47.6095 ซึ่งอยู่ในเขตเป็นกลางแต่มีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงภาวะตลาดที่ค่อนข้างระมัดระวัง ดัชนี RSI ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนอาจยังคงผันผวนอยู่ในกรอบปัจจุบัน
จากมุมมองด้านราคา อัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดมีความผันผวนอยู่ระหว่าง 0.6550 ถึง 0.6450 ก่อให้เกิดรูปแบบการรวมตัวที่ค่อนข้างคงที่ แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 0.6550 ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 0.6418 และ 0.6372
การสังเกตอารมณ์ตลาด:
ภาวะตลาดปัจจุบันสะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ในแง่หนึ่ง ท่าทีของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายอย่างชัดเจนและการปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจลง ได้ส่งแรงกดดันพื้นฐานให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง โดยทั่วไปนักลงทุนเชื่อว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะยังคงกัดกร่อนความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางแนวทางนโยบายที่แตกต่างกันของธนาคารกลางทั่วโลก
ในทางกลับกัน ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจผ่อนคลายนโยบายการเงิน (Fed) ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในระดับหนึ่ง ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน ได้ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลียลงบ้าง อิทธิพลทั้งสองประการนี้นำไปสู่ความผันผวนทางเทคนิคและภาวะเงินฝืดของอัตราแลกเปลี่ยน
การเปลี่ยนแปลงของระดับการยอมรับความเสี่ยงยังเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากเป็นสกุลเงินที่มีความเสี่ยงโดยทั่วไป ดอลลาร์ออสเตรเลียจึงมีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลกและภาวะความเสี่ยงของตลาด ความกังวลของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงได้รับแรงกดดัน
แนวโน้มตลาด:
แนวโน้มระยะสั้น: จากมุมมองทางเทคนิคระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD มีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 0.6450-0.6550 สัญญาณการทะลุที่สำคัญจะขึ้นอยู่กับการประสานงานระหว่างปริมาณและราคา การหลุดแนวรับ 0.6450 อาจทำให้เกิดการอ่อนตัวลงต่อไป โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 0.6400 และ 0.6372 ในทางกลับกัน หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถฟื้นตัวเหนือแนวต้าน 0.6550 ได้อีกครั้ง ก็อาจท้าทายจุดสูงสุดเดิมที่บริเวณ 0.6600-0.6650 ได้
แนวโน้มระยะกลาง: แนวโน้มระยะกลางขึ้นอยู่กับระดับความแตกต่างทางนโยบายระหว่างธนาคารกลางหลักสองแห่งเป็นหลัก ความคาดหวังว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะผ่อนคลายนโยบายอย่างต่อเนื่องจะสร้างแรงกดดันเชิงระบบต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงรักษานโยบายลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องตามคำมั่นสัญญา นอกจากนี้ ความชัดเจนของแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และส่งผลต่อแนวโน้มโดยรวมของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะมีความเสี่ยงด้านลบเพิ่มเติม โดยนักลงทุนให้ความสำคัญกับแนวรับสำคัญที่ระดับ 0.6300-0.6350
สถานการณ์ขาขึ้น: สถานการณ์ขาขึ้นจะต้องอาศัยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ซึ่งกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เร่งลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจของออสเตรเลียก็ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบีบให้ธนาคารกลางออสเตรเลียต้องประเมินจุดยืนนโยบายอีกครั้ง ในสถานการณ์นี้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจทดสอบแนวต้าน 0.6650-0.6700 อีกครั้ง
สถานการณ์ขาลง: ในสถานการณ์ขาลง หากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้อย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงดำเนินนโยบายที่ค่อนข้างระมัดระวัง ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจะยิ่งทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลียเสียเปรียบมากขึ้น ในทางเทคนิคแล้ว หลังจากทะลุแนวรับสำคัญแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนอาจร่วงลงมาสู่แนวรับที่ต่ำกว่าที่ 0.6200-0.6250
การเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้ ข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลีย และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ จะเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ โดยผู้ซื้อขายจะรอสัญญาณการทะลุผ่านที่ชัดเจนและปัจจัยเร่งที่สำคัญ
- ข้อควรระวังและข้อยกเว้นความรับผิดชอบ
- การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาพิจารณาให้รอบคอบ ข้อมูลในบทความนี้ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้พิจารณาเป้าหมายการลงทุน พฤติกรรมทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้บางราย การลงทุนโดยอ้างอิงจากบทความนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้ลงทุนเอง