หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมในวันอังคาร (12 สิงหาคม) ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงอยู่ที่ 2.7% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 2.8% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 3% และเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนมิถุนายน



ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอในสัปดาห์ที่แล้วและข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวในสัปดาห์นี้ ทำให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คาร์ล ชาโมตา จากคอร์เพย์ กล่าวว่า "เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงทรงตัว ซึ่งทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีช่องทางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" คาดว่านายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะแถลงแนวโน้มนโยบายในการประชุมสัมมนาที่แจ็คสัน โฮล ในวันที่ 21 สิงหาคม

ยูโรและเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์เนื่องจากอัตราผลตอบแทนลดลง

ยูโรกลับตัวจากช่วงที่ขาดทุนในช่วงแรก โดยเพิ่มขึ้น 0.06% มาอยู่ที่ 1.16235 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยน โดยเพิ่มขึ้นเพียง 0.17% มาอยู่ที่ 148.390 เยน ชาโมตาเชื่อว่าส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่แคบลงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดแรงขายต่อดอลลาร์ และแรงกดดันนี้น่าจะยังคงอยู่ต่อไป หากข้อมูลในภายหลังยืนยันว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว

เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้น 0.4% แตะที่ 1.34805 ดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงาน แต่การเติบโตของค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 0.3% แตะที่ 0.64945 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดการณ์ไว้ ธนาคาร ANZ คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน

ตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

หลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผันผวน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ลดลง 2 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.906% สะท้อนถึงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.297% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี เพิ่มขึ้นเกือบ 5 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.887% นักวิเคราะห์กล่าวว่า ข้อมูลดังกล่าวเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ และไม่ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยไม่กระทบต่อการควบคุมเงินเฟ้อ

ภาษีศุลกากรและการค้าโลกยังคงเป็นตัวแปรเสี่ยง

ข่าวที่ว่าสหรัฐฯ จะขยายเวลาเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนออกไปอีก 90 วัน ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมากนัก การขยายเวลาดังกล่าวแม้จะทำให้ความตึงเครียดยืดเยื้อออกไป แต่ความขัดแย้งหลักยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

เจมส์ บูลลาร์ด อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาเซนต์หลุยส์ เข้าร่วมการอภิปรายตลาด โดยแสดงความเต็มใจที่จะทำหน้าที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หากได้รับการเสนอชื่อ และเน้นย้ำถึงความสำคัญของเสถียรภาพของดอลลาร์และความเป็นอิสระของสถาบัน

แนวโน้มตลาด: หากเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายเชิงรุก ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะมีความเสี่ยง


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: Yihuitong)

ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ภายใต้การควบคุมและสัญญาณของภาวะตลาดแรงงานที่ซบเซา ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงมีช่องทางที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลงและความยืดหยุ่นของสกุลเงินต่างประเทศหลักบ่งชี้ว่า หากพาวเวลล์ส่งสัญญาณความพร้อมในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งในงานสัมมนาที่แจ็คสันโฮล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะผลักดันให้ดัชนีเข้าใกล้แนวรับสำคัญ

ในมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในสถานะอ่อนแอหลังจากหลุดแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 98.200 ซึ่งกลายเป็นแนวต้านใหม่ การเทขายในวันนี้ทำให้ตลาดสามารถทะลุแนวรับฟีโบนัชชีที่ 97.859 ได้ ซึ่งอาจกลายเป็นจุดกระตุ้นให้ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว เป้าหมายหลักถัดไปคือจุดต่ำสุดที่ 97.109 ซึ่งกำหนดไว้เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม