เงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธ (13 สิงหาคม) แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง แต่ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงเป็นปัจจัยจำกัดสำหรับการเติบโตอย่างยั่งยืน ข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในญี่ปุ่นชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันที่อัตราเงินเฟ้อลดลง ส่งผลให้ตลาดมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของประเทศมากขึ้น นอกจากนี้ ความวุ่นวายทางการเมืองภายในประเทศและความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ ที่มีต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น มีแนวโน้มที่จะทำให้การดำเนินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกลับสู่ภาวะปกติล่าช้าออกไป



ในทางกลับกัน ความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ-รัสเซียที่มุ่งยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ก็ทำให้เงินเยนเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดใจน้อยลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การคาดการณ์นี้ยิ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์ และยิ่งหนุนค่าเงินเยนให้แข็งค่าขึ้น

พื้นฐาน

เศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนมากมายในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งความผันผวนทางการเมืองภายในประเทศและความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะจัดเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติม แนวโน้มเศรษฐกิจยังคงท้าทาย ดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (CGPI) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ลดลงจาก 2.9% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อภายในประเทศที่ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม ราคาอาหารและสินค้าเกษตรที่ปรับตัวสูงขึ้นยังคงบ่งชี้ถึงศักยภาพของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นต่อไป ปรากฏการณ์นี้อาจยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ผลักดันให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แม้จะมีข้อจำกัดจากปัญหาเศรษฐกิจของญี่ปุ่นก็ตาม

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม แสดงให้เห็นว่า CPI ยังคงอยู่ที่ 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% ข้อมูลนี้สนับสนุนมุมมองของตลาดที่ว่าแรงกดดันด้านภาษีศุลกากรล่าสุดเป็นเพียงชั่วคราว และสอดคล้องกับสัญญาณของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่กำลังถดถอยและภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ปัจจัยนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในการประชุมเดือนกรกฎาคม และย้ำถึงความตั้งใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หากการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากแรงกดดันที่เศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังเผชิญอยู่ ซึ่งรวมถึงความไม่มั่นคงทางการเมือง ภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ และค่าจ้างที่แท้จริงที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดจึงระมัดระวังต่อการคาดการณ์ของธนาคารกลางญี่ปุ่นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ความเชื่อมั่นของตลาดยังมีความไม่แน่นอน และค่าเงินเยนมีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนในระยะสั้น

ด้านเทคนิค:

ขณะนี้ USD/JPY กำลังเข้าใกล้ Bollinger Band ด้านล่าง (146.914) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับขาลงที่อาจเกิดขึ้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงต่อไป การที่ Bollinger Band แคบลงบ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่อ่อนตัวลงและโอกาสที่จะเกิดช่วงพักตัว ดังนั้น จึงยังคงต้องรอดูกันต่อไปว่าราคาจะสามารถคงอยู่ในช่วงปัจจุบันได้หรือไม่



ตัวบ่งชี้ MACD แสดงค่า DIFF เป็นบวก แต่ค่า DEA ใกล้ 0 และฮิสโทแกรม MACD กำลังค่อยๆ สั้นลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของตลาดกำลังอ่อนตัวลง ปัจจุบันยังไม่มีสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่ง และคาดว่าราคาจะยังคงผันผวนในระยะสั้น หรืออาจเผชิญกับแรงกดดันขาลง

ปัจจุบัน RSI อยู่ที่ 43.341 ใกล้เข้าสู่เขต oversold ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของตลาดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม RSI ยังไม่เข้าสู่เขต oversold อย่างสมบูรณ์ (ต่ำกว่า 30) ดังนั้นความเสี่ยงขาลงจึงยังคงอยู่

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

ท่ามกลางความต้องการเสี่ยงทั่วโลกที่กลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง สินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยนกลับอ่อนค่าลง คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) ยังไม่ได้ยืนยันวันขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ความต้องการเงินเยนลดลง อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังคงช่วยพยุงค่าเงินเยนไว้ได้ ในระยะสั้น ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลกอาจนำไปสู่ความผันผวนของความเชื่อมั่นในตลาดและส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยน

แนวโน้มตลาด

แนวโน้มขาขึ้น:
หาก USD/JPY สามารถยืนเหนือแนวรับ 147.400 ได้ และ RSI เข้าใกล้เขต oversold ตลาดอาจเกิดการดีดตัวทางเทคนิค ณ จุดนี้ อัตราแลกเปลี่ยนอาจดีดตัวกลับขึ้นไปที่ประมาณ 148.300 อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือตลาดในปัจจุบันยังขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ดังนั้นการดีดตัวกลับจึงน่าจะอยู่ได้ไม่นาน

แนวโน้มขาลง:
หากราคาทะลุลงต่ำกว่าเส้น Bollinger Band ด้านล่าง และตัวบ่งชี้ MACD แสดงสัญญาณขาลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดอาจปรับตัวลดลงต่อไปยังแนวรับที่ 146.615 การทะลุผ่านแนวรับนี้อาจนำไปสู่แนวโน้มขาลงต่อไป ด้วยความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกและความคลุมเครือเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น แนวโน้มขาลงจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่ต่อไปในระยะสั้น