ในวันพฤหัสบดี (11 กันยายน) คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD/USD) อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 0.6635 ที่ทำไว้เมื่อวันก่อน โดยซื้อขายที่ระดับประมาณ 0.6600 ก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ หลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เมื่อเวลา 20.30 น. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามวันที่ 98.00 อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

พื้นฐาน:

จุดสนใจอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อ ตามการคาดการณ์โดยทั่วไป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นจาก 2.7% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คาดการณ์ว่าทั้งดัชนี CPI ทั่วไปและดัชนี CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในแต่ละเดือน นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าการส่งผ่านภาษีศุลกากรยังคงผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการจะชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ดัชนี CPI ทั่วไปอาจเพิ่มขึ้นเป็น 0.4% ในแต่ละเดือน ก่อนการเผยแพร่ข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ระดับ 98.00 ส่งผลให้ดัชนีที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐมีความผันผวนอย่างกว้างขวาง

ในแง่ของการกำหนดอัตราดอกเบี้ย ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า ซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นจริงสูงถึง 92% อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้มีเพียงประมาณ 70% เท่านั้น และยังคงต้องรอการสรุปผล แถลงการณ์ของเจ้าหน้าที่ยังมีความเห็นที่แตกต่างกัน Austan Goolsbee กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้ออาจฟื้นตัว ขณะที่ Neel Kashkari เน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบเนื่องจากมาตรการภาษีศุลกากร Mary Daly เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาเป็นเพียงเหตุการณ์ช็อกครั้งเดียว ขณะที่ Christopher Waller เรียกมันอย่างตรงไปตรงมาว่าเป็น "เหตุการณ์เล็กน้อย" และคาดว่าจะกลับมาอยู่ที่เกือบ 2% ในอีกประมาณหกเดือน ยิ่งมีความแตกต่างมากเท่าใด รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก็ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเท่านั้นในฐานะตัวอ้างอิง

ตัวแปรสำคัญไม่แพ้กันคือปัจจัยในออสเตรเลีย การคาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคหนึ่งปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% ในเดือนกันยายน จาก 3.9% ในเดือนก่อนหน้า การคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักจำกัดการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางออสเตรเลีย ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะรีบลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อๆ ไปมีน้อยลง สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย มีสองปัจจัยสำคัญที่ร่วมกันกำหนดความผันผวนระหว่างวัน ได้แก่ การคาดการณ์เงินเฟ้อภายในประเทศที่สูงขึ้น และแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ด้านเทคนิค:

กราฟแท่งเทียนสี่ชั่วโมง (240 นาที) แสดงให้เห็นว่าฝั่งขาขึ้นยังคงได้เปรียบ แต่โมเมนตัมกำลังชะลอตัวในระดับสูง Bollinger Bands เปิดตัวอย่างพอประมาณ โดยแถบบนอยู่ที่ 0.6633 แถบกลางอยู่ที่ 0.6591 และแถบล่างอยู่ที่ 0.6548 ราคาล่าสุดอยู่ที่ 0.6608 ซึ่งยังคงสูงกว่าแถบกลางและใกล้เคียงกับแถบบน ราคาสูงสุดเมื่อวานนี้ที่ 0.6635 เกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดการย่อตัวลง และตัวแท่งเทียนจริงกำลังแคบลง บ่งชี้ถึงการเทขายทำกำไรที่บริเวณซ้อนทับระหว่างแถบบนและจุดสูงสุดก่อนหน้า



ค่า MACD DIFF อยู่ที่ 0.0015, DEA อยู่ที่ 0.0016 และฮิสโทแกรมอยู่ที่ -0.0003 โมเมนตัมเปลี่ยนจากบวกเป็นลบ แต่แอมพลิจูดมีขนาดเล็กมาก ยังไม่ได้กำหนดจุดสูงสุดของ Divergence ตราบใดที่ยังไม่มีจุดตัดตายที่แท้จริงและราคายังไม่ทะลุเส้นกลาง นิยามของแนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง RSI (14) อยู่ที่ 59.7333 ซึ่งลดลงจากจุดสูงสุดที่ 70 แนวโน้มที่แข็งแกร่งไม่ได้หายไป แต่ได้เย็นลงแล้ว ในแง่ของราคา แนวต้านด้านบนมุ่งเน้นไปที่ 0.6633/0.6635 หากทะลุผ่านและปิดเหนือแนวต้านด้วยปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก Bollinger Bands อาจเปิดขึ้นต่อไป จุดสนใจด้านล่างคือ 0.6591 ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนความแข็งแกร่งและจุดอ่อนในระยะสั้น และด้านล่างคือ 0.6548 ข้างล่างคือ 0.6483 และ 0.6462

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

เมื่อความเสี่ยงจากเหตุการณ์ต่างๆ กำลังใกล้เข้ามา เทรดเดอร์มักจะ "ล็อกกำไรไว้ก่อน รอสัญญาณทีหลัง" และเปลี่ยนไปสู่จังหวะการกลับตัวของค่าเฉลี่ย (mean-reversion) การทรงตัวของดอลลาร์สหรัฐที่ระดับประมาณ 98.00 ได้เพิ่มแรงกดดันทางราคา (nominal) แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงค่อนข้างยืดหยุ่น ประการแรก การคาดการณ์เงินเฟ้อภายในประเทศที่สูงขึ้นกำลังช่วยพยุงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย และประการที่สอง อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดขั้นตอนต่อไปสำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ ในด้านออปชั่น "ความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่การบรรจบกันของสถานะที่มีทิศทาง" ทำให้ 0.6600 เป็นระดับทางจิตวิทยาสำหรับความเชื่อมั่น ความเชื่อมั่นโดยรวมอยู่ในระดับกลางถึงขาขึ้น และโครงสร้างราคา-ปริมาณคล้ายกับการบีบตัวระยะสั้นมากกว่าการเบี่ยงเบนจากจุดสูงสุด

แนวโน้มตลาด:

สถานการณ์ระยะสั้นสองแบบ (24-48 ชั่วโมง) เป็นตัวแทนที่ชัดเจนกว่า ประการแรก หากอัตรา CPI รายเดือนแตะหรือสูงกว่า 0.3% โดยที่อัตราพื้นฐานไม่ต่ำกว่า 3.1% หรือแม้แต่อัตราทั่วไปแตะ 0.4% ดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น และ AUD/USD อาจปรับตัวลดลงทดสอบ 0.6591 หากหลุดลงมาและเกิด MACD death cross การย่อตัวอาจขยายไปถึง 0.6548 อย่างไรก็ตาม ก่อนที่แนวโน้มหลักจะถูกทำลาย มีโอกาสสูงที่จะเกิด "การย่อตัวที่ดี" ประการที่สอง หาก CPI ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (การเติบโตรายเดือนต่ำกว่า 0.3% หรือการเติบโตปีต่อปีต่ำกว่า 2.9%/3.1%) ตลาดอาจเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และอัตราแลกเปลี่ยนอาจกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและท้าทาย 0.6633/0.6635 การปิดที่เสถียรเหนือระดับเหล่านี้จะช่วยเพิ่มโอกาสในการดำเนินต่อไปของแนวโน้มได้อย่างมาก

ในระยะกลาง (1-3 สัปดาห์) ปัจจัยสำคัญยังคงอยู่ที่ความเหนียวแน่นของเงินเฟ้อ หากวอลเลอร์เสนอว่านี่เป็นเพียงแค่ "ช่วงพัก" สั้นๆ แล้วร่วงลงมาใกล้ 2% ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงในระยะกลาง ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งได้รับประโยชน์จากความร่วมมือระหว่างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและการยอมรับความเสี่ยง น่าจะยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นต่อไป หากความกังวลของกูลส์บีและแคชคารียังคงมีอยู่ “แรงกระแทกครั้งที่สอง” ของเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์อาจยืดเยื้อความเหนียวแน่นนี้ออกไป นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของ AUD/USD จะถูกจำกัด โดยอาจขยับเข้าสู่ช่วงระหว่าง 0.6548 ถึง 0.6635

การจัดวางราคาและจังหวะ: เมื่อรวมกราฟและตัวบ่งชี้เข้าด้วยกัน 0.6633/0.6635 ถือเป็น "ระดับยืนยัน" การทะลุผ่านที่ถูกต้องต้องปิดแท่งเทียนเหนือกรอบนี้ พร้อมกับฮิสโทแกรม MACD ที่เป็นลบถึงบวก การแตะเส้นเงาเล็กน้อยแล้วปรับตัวลดลงตามมาก็มีแนวโน้มที่จะเป็นการทะลุผ่านที่ผิดพลาดและเกิดการปรับฐาน 0.6591 ถือเป็น "ระดับเฝ้าระวัง" การรวมตัวของราคาแบบไซด์เวย์เหนือระดับนี้มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการย่อยที่แข็งแกร่ง การทะลุผ่านต่ำกว่าระดับนี้ในกราฟสี่ชั่วโมง พร้อมกับแท่งเทียนขาลงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงติดต่อกันสองแท่ง จะเป็นสัญญาณของการปรับลดระดับลงมาอยู่ในกรอบแนวโน้ม 0.6548 ถือเป็นระดับตั้งรับ การทะลุผ่านระดับนี้จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มขาขึ้นที่สร้างขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งจำเป็นต้องมีการปรับเทียบนิยามทางเทคนิคใหม่จาก "ช่องทางขาขึ้น" ไปเป็น "กล่อง" หรือช่วงเริ่มต้นของ "รูปแบบลิ่มขาลง"