ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายเอเชีย แตะที่ระดับ 3,640 ดอลลาร์สหรัฐฯ และขณะนี้กำลังทรงตัวอยู่ในกรอบสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ นักลงทุนยังคงรอจังหวะเข้าซื้อก่อนการประชุมธนาคารกลางที่สำคัญในสัปดาห์นี้ เพื่อรอความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางราคาครั้งต่อไป

ตลาดให้ความสนใจต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพุธ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นปัจจัยผลักดันราคาทองคำ

ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยถึงสามครั้งในปีนี้ รวมถึงในการประชุมในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม สถานการณ์เช่นนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ และค่าเงินดอลลาร์อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

จากการวิจัยตลาด พบว่าผู้ซื้อขายใช้เครื่องมือ CME FedWatch เพื่อคำนวณว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายนนั้นอยู่ที่ 100% และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในการประชุมสองครั้งถัดไป ซึ่งจะสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาทองคำในระยะสั้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย: ยูเครนได้เปิดฉากโจมตีโรงไฟฟ้าของรัสเซียครั้งใหญ่เมื่อวันอาทิตย์ ส่งผลให้สหรัฐฯ ผลักดันมาตรการคว่ำบาตรด้านพลังงานที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ขณะที่สมาชิกรัฐสภาอิหร่านเรียกร้องให้กาตาร์ขับไล่ทหารสหรัฐฯ และติดตั้งขีปนาวุธความเร็วเหนือเสียงเพื่อตอบโต้ภัยคุกคามจากอิสราเอล ปัจจัยเหล่านี้ยังคงส่งผลให้ตลาดมีความเสี่ยงก่อนการประชุมสุดยอดอาหรับ-อิสลาม

นักลงทุนยังคงระมัดระวังการลงทุนในทองคำในระยะสั้น โดยรอผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารพาณิชย์ และธนาคารกลางญี่ปุ่น นักลงทุนจะติดตามการแถลงข่าวของประธานเฟด พาวเวลล์ และการคาดการณ์เศรษฐกิจที่ปรับปรุงแล้ว (รวมถึงแผนภาพจุด) เพื่อประเมินอุปสงค์ดอลลาร์และทิศทางราคาทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค RSI รายวันยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป (overbought) ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นที่จำกัด และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการพักตัวในกรอบแคบๆ ต่อไป การทะลุแนวต้านที่ 3,658 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปได้ อาจผลักดันให้ราคากลับไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 3,675 ดอลลาร์สหรัฐฯ และท้าทายแนวรับทางจิตวิทยาที่ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

ระดับแนวรับด้านล่างอยู่ที่ 3,627 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของตลาดเอเชีย และ 3,600 ดอลลาร์ หากหลุด 3,580 ดอลลาร์ อาจมีโอกาสย่อตัวลงต่อไปยัง 3,560 ดอลลาร์ และทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาที่ 3,500 ดอลลาร์ต่อไป

หมายเหตุบรรณาธิการ: ทองคำได้รับแรงหนุนในระยะสั้นจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาแห่งการฟื้นตัว นักลงทุนในตลาดควรระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ก่อนการประชุมสำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้

หากราคาทะลุแนวต้านที่ 3,658 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สำเร็จ คาดว่าราคาทองคำจะท้าทายระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3,675 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออาจถึงระดับจิตวิทยาที่ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ได้ ในทางกลับกัน หากราคาทะลุแนวรับที่ 3,627 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ ก็ควรระวังความเสี่ยงที่จะย่อตัวลง