สัปดาห์หน้า (22-26 กันยายน) ตลาดการเงินโลกจะเริ่มต้น "กระแสการแถลงนโยบาย" อีกครั้งหลังจากช่วงเวลาเงียบงันของธนาคารกลางสหรัฐฯ สิ้นสุดลง เสียงที่ดังกึกก้องของสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะกลายเป็นประเด็นหลักของตลาด เมื่อรวมกับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ เช่น ดัชนี PMI ของยุโรปและอเมริกา ดัชนี PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ และพลวัตของธนาคารกลางในหลายประเทศ คาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวลดลงสู่ระดับความผันผวนสูง

สกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ เช่น ยูโรและปอนด์ อาจผันผวนตามข้อมูลและสัญญาณนโยบาย ทองคำอาจมีโอกาสผันผวนขึ้นได้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของนโยบาย ขณะที่ราคาน้ำมันดิบจำเป็นต้องจับตาดูสถานการณ์ระหว่างข้อมูลสินค้าคงคลังและการคาดการณ์อุปสงค์อย่างใกล้ชิด

โดยรวมแล้ว หากเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน จะส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์และส่งผลดีต่อทองคำ อย่างไรก็ตาม หากวาทกรรมเชิงรุกรุนแรงขึ้น อาจยิ่งทำให้ความผันผวนของตลาดสกุลเงินและความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงรุนแรงขึ้น นักลงทุนควรจับตาดู "ช่องว่างความคาดหวัง" ระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจและแถลงการณ์นโยบายจากเศรษฐกิจหลักๆ และควรระมัดระวังผลกระทบระยะสั้นที่เกิดจากความผันผวนของความคิดเห็นสาธารณะอย่างฉับพลัน

ในวันจันทร์ (22 กันยายน) เจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญจะกล่าวสุนทรพจน์ และจะจับตาดูดัชนีแนวนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย

เวลา 9.00 น. ของวันจันทร์ บุลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย จะกล่าวสุนทรพจน์ คำกล่าวของเขาจะเปิดเผยมุมมองของเขาเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อหรือแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายของออสเตรเลีย ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย และก่อให้เกิดผลกระทบต่อสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์

ข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปจะทยอยประกาศออกมาในช่วงบ่าย โดยส่วนต่างคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของ CBI ในสหราชอาณาจักร และค่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนกันยายนของยูโรโซนเบื้องต้นจะประกาศออกมาตามลำดับ ซึ่งทั้งสองส่วนนี้สะท้อนถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในช่วงเย็น คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มต้นด้วยการกล่าวสุนทรพจน์ มุสซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ซึ่งดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ปี 2568 (ซึ่งมีท่าทีแข็งกร้าว) จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ หลังจากนั้น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ถาวร ("บุคคลหมายเลขสาม" ใน FOMC) จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินและแนวโน้มเศรษฐกิจ ในฐานะหนึ่งในผู้กำหนดนโยบายหลัก ถ้อยแถลงของเขาส่งผลกระทบโดยตรงต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐและทองคำ

เมื่อวันอังคาร (23 กันยายน) มีการประกาศดัชนี PMI ทั่วโลกอย่างเข้มข้น ส่งผลให้ความผันผวนของตลาดหุ้นทวีความรุนแรงขึ้น คำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ทำให้ความผันผวนทวีความรุนแรงขึ้นเช่นกัน

วันอังคารจะเป็น "วัน PMI" ของตลาด โดยมีการเผยแพร่ข้อมูลมากมายในช่วงการซื้อขายหุ้นเอเชีย-ยุโรป ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนกันยายนของฝรั่งเศส เยอรมนี และยูโรโซน ตามด้วยดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นของสหราชอาณาจักร และสุดท้ายคือดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนกันยายนของสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะเผยแพร่ในช่วงเย็น ในฐานะตัวชี้วัดสำคัญที่บ่งชี้ถึงความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจ ดัชนี PMI จะช่วยกระตุ้นหรือลดทอนตลาดหุ้นโลกนั้น ขึ้นอยู่กับแต่ละวัน

นอกจากข้อมูลแล้ว "เมทริกซ์สุนทรพจน์" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงได้รับแรงผลักดันอย่างต่อเนื่อง ในวันนั้น ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ แฮมแม็ก ซึ่งดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ปี 2569 ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ บาร์กิน ซึ่งดำรงตำแหน่งสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ปี 2570 และประธานเฟดสาขาแอตแลนตา บอสทิค จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สมาชิกผู้มีสิทธิออกเสียงทั้งสามท่านมีจุดยืนที่แตกต่างกัน และตลาดจะมุ่งเน้นไปที่มุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางของเงินเฟ้อ การจ้างงาน และอัตราดอกเบี้ย

สต็อกน้ำมันดิบกำหนดทิศทางในวันพุธ (24 กันยายน) ขณะที่ข้อมูลธนาคารกลางแคนาดาและอสังหาริมทรัพย์เพิ่มตัวแปร

เมื่อวันพุธ คำกล่าวของแมคเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ขณะเดียวกัน ทั้ง API ของสหรัฐฯ และ EIA จะเปิดเผยข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบ

นอกจากนี้ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ จะถูกเปิดเผยในวันเดียวกัน (การขายบ้านใหม่ถือเป็นตัวชี้วัดชั้นนำของเศรษฐกิจ สะท้อนถึงศักยภาพในการเติบโตทางเศรษฐกิจและความมีชีวิตชีวาของห่วงโซ่อุตสาหกรรม)

วันพฤหัสบดี (25 กันยายน) มีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อ และคำกล่าวของเฟดทำให้เกิดความวุ่นวายอีกครั้ง

วันพฤหัสบดีจะมุ่งเน้นไปที่จำนวนการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ และจำนวนการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้ว รวมไปถึงข้อมูล GDP รายไตรมาส ดัชนี CPI และข้อมูล PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ

ในวันเดียวกันนั้น จะมีการประกาศยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐอเมริกาประจำเดือนสิงหาคม (ยอดขายบ้านมือสองคิดเป็น 90% ของธุรกรรมที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา และเป็นตัวชี้วัดตลาดอสังหาริมทรัพย์) หากยอดขายบ้านมือสองฟื้นตัว จะสะท้อนถึงความต้องการที่อยู่อาศัยที่ฟื้นตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในช่วงเย็น เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กล่าวสุนทรพจน์พร้อมกัน แมรี เดลี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก, กูลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก และจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ได้กล่าวสุนทรพจน์ติดต่อกัน คำแถลงของพวกเขาเกี่ยวกับสถานะของดอลลาร์สหรัฐและนโยบายการเงินอาจส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ มีความผันผวนในระยะสั้น

วันศุกร์ (26 กันยายน) บทสรุป PCE หลักของสหรัฐฯ

ข้อมูลเงินเฟ้อของญี่ปุ่นจะเผยแพร่เป็นรายการแรกในวันศุกร์ โดยอัตรา CPI รายปีของโตเกียวในเดือนกันยายนจะเผยแพร่ด้วย

"ข้อมูลสุดท้าย" ของสัปดาห์นี้จะเผยแพร่ในช่วงเย็น อัตรารายปีของดัชนีราคา PCE พื้นฐาน (core PCE price index) ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม (ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญมากที่สุด) จะได้รับการประกาศ รวมถึงมูลค่าสุดท้ายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน

ในเวลาเดียวกัน แมรี่ เดลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ โบว์แมน จะกล่าวสุนทรพจน์ และอาจแสดงความเห็นเกี่ยวกับข้อมูล PCE ที่เพิ่งเปิดตัว

บทสรุป: การคว้าโอกาสในการสร้างความแตกต่างของสินทรัพย์

ความขัดแย้งหลักในตลาดการเงินโลกในสัปดาห์หน้าคือการถอดรหัสสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการตรวจสอบข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ความเห็นที่แตกต่างกันของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับระยะเวลาการคงอัตราดอกเบี้ยและเป้าหมายเงินเฟ้อมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดทิศทางระยะกลางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและทองคำที่เกิดจากความผันผวนของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ

การเปิดเผยดัชนี PMI บ่อยครั้งจะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นโลกด้วย นักลงทุนสามารถติดตามรายงานของธนาคารกลางแคนาดาและออสเตรเลีย เพื่อคว้าโอกาสในการซื้อขายสกุลเงินดอลลาร์แคนาดาและออสเตรเลีย

โดยรวมแล้ว ความผันผวนของตลาดในสัปดาห์หน้าจะมุ่งเน้นไปที่ "สัญญาณนโยบาย" และ "การตรวจสอบข้อมูล" โดยมีโอกาสเกิดขึ้นพร้อมกันทั้งสองทิศทาง นักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังความผันผวนที่เกิดจากข้อมูลและคำกล่าวที่เกินความคาดหมาย และต้องมั่นใจในความผันผวนเหล่านี้