ในวันพฤหัสบดี (18 กันยายน) อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงแรกก่อนที่จะอ่อนค่าลง ส่งผลให้กำไรในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดลดลง และทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.3780 ปัจจัยนี้ได้รับแรงหนุนจากสองปัจจัย ได้แก่ หนึ่ง การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์หลังจากความผันผวนอย่างรุนแรงในวันพุธ และสอง การเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องของการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยและสัญญาณการจ้างงานล่าสุดของแคนาดา ขณะนี้ตลาดกำลังให้ความสนใจกับข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ (ครอบคลุมสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 12 กันยายน) ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 20.30 น.

ปัจจัยพื้นฐาน: ธนาคารกลางทั้งสองแห่งลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่อง และข้อมูลกลายเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนด "ราคารอง"

ในด้านดอลลาร์: เมื่อวันพุธที่ผ่านมา คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ได้ปรับลดเป้าหมายเงินทุนของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.00-4.25% ประธานพาวเวลล์ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อ "บริหารความเสี่ยง" โดยอ้างถึงภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา กราฟจุดบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2568 และคาดว่าจะลดเพียงครั้งเดียวในปี 2569 หลังจากการตัดสินใจดังกล่าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในช่วงแรกก่อนที่จะดีดตัวขึ้น โดยดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดใหม่ที่ 96.20 เข้าใกล้ 97.30 ในช่วงเวลาสั้นๆ ก่อนที่จะร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 97 การผสมผสานกันของ "แนวโน้มขาลงก่อน แล้วจึงทรงตัว" นี้ได้เปลี่ยนทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์ไปสู่แนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ต่างๆ และเข้าสู่ช่วงเวลาของการเจรจาต่อรองใหม่โดยอิงจากข้อมูลที่ตามมา

ข้อมูล: ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะลดลงเหลือ 240,000 รายในสัปดาห์นี้ จากตัวเลขเดิมที่ 263,000 ราย ตัวเลขเดิมที่ 263,000 รายถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ซึ่งช่วยเสริมความเชื่อมั่นของตลาดในการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมีนัยสำคัญ หากการลดลงนี้เกิดขึ้นจริง อัตราดอกเบี้ยอาจปรับสมดุลเป็น "การรัดเข็มขัดเล็กน้อย" ซึ่งช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วคราว หากตัวเลขต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจอ่อนค่าลงอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

ดอลลาร์แคนาดา: ธนาคารกลางแคนาดายังได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 2.5% ในวันพุธ โดยเน้นย้ำถึงความเปิดกว้างในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม ท่ามกลางภาวะการจ้างงานที่อ่อนแอ การส่งออกที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และอัตราเงินเฟ้อที่เกือบใกล้เป้าหมาย 2% ในแง่ของการกำหนดราคาล่วงหน้า เส้นกราฟอนุพันธ์มี "แผนภูมิความน่าจะเป็น" สองแบบที่แตกต่างกันเล็กน้อย แบบแรกคาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมประมาณ 19 จุดพื้นฐานในปีนี้ โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 60% ที่อัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง อีกแบบหนึ่ง ตลาดสวอปคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานในปีนี้ ซึ่งอาจอยู่ที่ 2.25% ภายในสิ้นปีนี้ โดยมีน้ำหนักบางส่วนสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกเป็น 2.00% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า จุดร่วมระหว่างสองสถานการณ์นี้คือ ความคาดหวังว่าดอลลาร์แคนาดาจะค่อยๆ ผ่อนคลายนโยบายการเงินยังคงเดิม

ภาพรวม: ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางแคนาดาต่างเข้าสู่ช่วงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลาง แม้ว่าจะอยู่ในอัตราและขนาดที่แตกต่างกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีเงินสำรองสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน ทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะเป็นกระบวนการแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการลดลงเพียงด้านเดียว ในระยะสั้น ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ และในทางกลับกันจะเป็นตัวกำหนดช่วงของ USD/CAD

ด้านเทคนิค:

ในกราฟรายวัน เส้น Bollinger Band กลางอยู่ที่ 1.3811 เส้น Bollinger Band ด้านบนอยู่ที่ 1.3899 และเส้น Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ 1.3722 อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันมีความผันผวนอยู่ในกรอบแคบ ๆ ประมาณ 1.3775 โดยทั่วไปอยู่ในโซนการกลับตัวเฉลี่ย ต่ำกว่าเส้นกลางและสูงกว่าเส้นล่าง ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มขาลงและความผันผวนที่ลดลงหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในแง่ของโครงสร้างราคา ความพยายามที่ล้มเหลวในการแตะระดับ 1.3924 เมื่อเร็ว ๆ นี้ นำไปสู่การย่อตัวลง โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 1.3725 ก่อให้เกิดแนวรับเรโซแนนซ์แบบไดนามิกและแบบคงที่ที่ระดับ 1.3722 จุดต่ำสุดระหว่างกาลก่อนหน้านี้ที่ 1.3539 เป็นตัวกำหนดจุดต่ำสุดของช่องทางขาขึ้นที่มีอยู่ตั้งแต่เดือนมิถุนายนของปีนี้ หากกำหนดช่วงราคา 1.3720-1.3900 ราคาปัจจุบันจะอยู่ในช่วงควอไทล์ล่างของช่วงราคา ซึ่งบ่งชี้ถึงการดึงดันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายที่อยู่เหนือระดับต่ำสุดและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่



ในระดับตัวบ่งชี้: MACD มีค่าเป็นลบเล็กน้อยใกล้แกนศูนย์ และฮิสโทแกรมกำลังบรรจบกัน แสดงถึงความผันผวนระดับต่ำหลังจากพลังงานจลน์อ่อนตัวลง RSI (14) อยู่ที่ประมาณ 47.74 อยู่ในช่วงเป็นกลางถึงอ่อนตัวเล็กน้อย และไม่แสดงสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป เมื่อรวมกับการบรรจบกันของความกว้างของแถบ Bollinger Band ลักษณะทางเทคนิคระยะสั้นจึงสอดคล้องกับ "Bollinger Band Squeeze - ทิศทางยังไม่แน่นอน" มากกว่า

แนวรับและแนวต้าน: เป้าหมายเบื้องต้นด้านล่างคือ 1.3722/1.3725 (เส้น Bollinger band ล่าง/จุดต่ำสุดล่าสุด) และโซนปริมาณการซื้อขายสูงที่ 1.3685-1.3690 โดยมีจุดต่ำสุดสำคัญที่ 1.3539 เป็นเป้าหมายถัดไป ด้านบน ให้จับตาดู 1.3811 (เส้น Bollinger band กลาง/ระดับแม่เหล็กเฉลี่ย), 1.3899 (เส้น Bollinger band บน) และ 1.3924 (จุดสูงสุดล่าสุด) จนกว่าจะสามารถยึด 1.3811 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ แรงกดดันเฉลี่ยยังคงอยู่ การปิดเหนือเส้นกลางโดยมีปริมาณการซื้อขายสูงจะกระตุ้นให้เกิดการทะลุ ซึ่งเป็นสัญญาณของรูปแบบ "ค่าเฉลี่ยการเลื่อนขึ้น + การขยายแบนด์วิดท์"

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้เปลี่ยนทิศทางและร่วงลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักพบในตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่ “อ่อนไหวแต่ไม่รุนแรง” ความต้องการเสี่ยงในตลาดหุ้นฟื้นตัวขึ้นชั่วครู่ก่อนการลงมติ ก่อนที่จะกลับมาอยู่ในภาวะเป็นกลาง ส่งผลให้สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ USD/CAD ความผันผวนโดยนัยที่ระดับออปชันไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการกลับตัวของความเสี่ยงก็ไม่ได้เปลี่ยนไปด้านใดด้านหนึ่งอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนถึงการบรรจบกันของ Bollinger Bands เทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบสวิงเทรดตามเหตุการณ์ (Event-driven Trading) และกลยุทธ์การกลับตัวเฉลี่ย (Mean Reversion) มากกว่าการติดตามแนวโน้ม ความกลัวและความโลภยังคงสมดุลกันในตราสารนี้ โดยความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ระหว่าง 1.3720 ถึง 1.3810

อีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดความเชื่อมั่นคือช่องว่างของความคาดหวัง หากจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 240,000 รายหรือต่ำกว่านั้น ตลาดจะตีความ "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบเป็นกลาง" ในวันพุธว่าเป็น "การปรับสมดุลโดยอาศัยข้อมูล" ซึ่งเป็นแรงหนุนระยะสั้นต่อดอลลาร์สหรัฐ หากข้อมูลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ หรือเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่ปีที่ 263,000 ราย ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในดอลลาร์สหรัฐจะยิ่งอ่อนแอลง และกองทุนอาจหันไปลงทุนในสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูงและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำเป็นการชั่วคราว ในส่วนของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากธนาคารกลางแคนาดาได้ระบุว่าจะ "ติดตามและทบทวนสถานการณ์อย่างต่อเนื่องในการประชุมแต่ละครั้ง" ตลาดจึงคาดการณ์ไว้แล้วว่าจะ "ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่ไม่ฉับพลัน" ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นมีความแข็งแกร่งน้อยกว่าผลกระทบจากข้อมูล