เมื่อวันพฤหัสบดี (18 กันยายน) ระหว่างการซื้อขายในตลาดหุ้นอเมริกาเหนือ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 97 จุด ข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 231,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 240,000 ราย และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 264,000 ราย (ปรับเพิ่มจาก 263,000 ราย) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ลดลง 750 ราย มาอยู่ที่ 240,000 ราย ส่วนการยื่นขอสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องลดลงมาอยู่ที่ 1,920,000 ราย ซึ่งสอดคล้องกับอัตราการว่างงานที่ได้รับการประกันที่ปรับตามฤดูกาลแล้วที่ 1.3% หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงรักษาโมเมนตัมการซื้อไว้ ส่งผลให้เกิดความผันผวนระยะสั้นในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง และความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยพื้นฐาน: การยื่นคำร้องเบื้องต้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับแรงงานที่เสื่อมถอยลง

รายงานของกระทรวงแรงงาน (DOL) สัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 231,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 กันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 240,000 รายอย่างมีนัยสำคัญ และลดลงอย่างมากจาก 264,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า (ปรับจาก 263,000 ราย) ที่น่าสังเกตคือ "การเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ" ในสัปดาห์ก่อนหน้านั้นเกิดจากการรายงานที่ผิดพลาดและการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานโดยทุจริตในหลายอุตสาหกรรมในรัฐเท็กซัส ซึ่งบิดเบือนสัญญาณตลาดแรงงานความถี่สูงเป็นการชั่วคราว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ก็ลดลง 750 ราย เหลือ 240,000 ราย ซึ่งบ่งชี้ว่าความวุ่นวายในระยะสั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้ม สำหรับจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานอย่างต่อเนื่อง สัปดาห์ล่าสุด (สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายน) ลดลงเหลือ 1,920,000 ราย ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1,950,000 ราย และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม เมื่อรวมกับอัตราการว่างงานที่มีประกันอยู่ที่ 1.3% ภาพรวมของสัญญาณบ่งชี้ว่าการจ้างงานกำลังทรงตัว ไม่ได้อ่อนตัวลงอย่างควบคุมไม่ได้

จากมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ การประชุมเมื่อวันพุธที่ผ่านมามีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเล็กน้อย 0.25 จุดพื้นฐาน เหลืออยู่ในช่วง 4.0-4.25% ตามที่คาดการณ์ไว้ แผนภาพจุดยังชี้ให้เห็นถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2568 และอีกครั้งในปี 2569 แต่ความขัดแย้งภายในกลับทวีความรุนแรงขึ้น พาวเวลล์อธิบายว่านี่เป็น "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบบริหารความเสี่ยง" โดยเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับต่ำตั้งแต่ปลายปีถึงปี 2569 และไม่จำเป็นต้องรีบลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แถลงการณ์นี้ ประกอบกับยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งเกินคาด (+0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ +5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนสิงหาคม) และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่แข็งแกร่งขึ้นในวันนี้ ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานที่สำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ข้อมูลภาคการผลิตระดับภูมิภาคยังมีจุดสว่างอยู่บ้าง โดยดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟียพุ่งขึ้นแตะระดับ +23.2 ในเดือนกันยายน (ลดลง 0.3 ในเดือนก่อนหน้า) โดยทั้งคำสั่งซื้อใหม่และการจัดส่งเพิ่มขึ้น ขณะที่ดัชนีราคาลดลงแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ดัชนีคาดการณ์ล่วงหน้าหกเดือนเพิ่มขึ้นแตะระดับ 31.5 ในทางตรงกันข้าม ดัชนีเอ็มไพร์สเตตซึ่งอยู่ที่ระดับ -8.7 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ บ่งชี้ว่าสภาพเศรษฐกิจยังคงมีความหลากหลายในแต่ละภูมิภาค โดยรวมแล้ว การลดลงของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นและต่อเนื่องในวันนี้ได้บรรเทาความกังวลเกี่ยวกับกำลังแรงงานที่ทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว ทำให้การคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงินเชิงรุกลดลง และช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือระดับ 97

ด้านเทคนิค:

กราฟ 30 นาทีแสดงดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายอยู่เหนือเส้น Bollinger Band กลาง (97.0287, Bollinger Band บน 97.2376 และ Bollinger Band ล่าง 96.8198) ราคาฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดที่ 96.2109 ก่อนจะย่อตัวลงอีกครั้งที่ 96.8229 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งด้านล่าง แนวต้านระยะสั้นเพิ่มขึ้นเป็น 97.50 โดยมีจุด 98 เป็นเป้าหมายถัดไป แนวรับอยู่ใกล้เส้น Bollinger Band กลางที่ 97.03 ตามด้วยเส้น Bollinger Band ล่างที่ทับซ้อนกันที่ 96.82 และจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 96.8229 และต่ำกว่าที่ 96.56 และจุดต่ำสุดที่ 96.2109



ในแง่ของโครงสร้างโดยรวม ฝ่ายซื้อยังคงรักษาการย่อตัวของราคาซ้ำๆ และยืนยันแนวกลาง เมื่อการย่อตัวไม่สามารถทะลุผ่านและกลับมาโจมตีอีกครั้ง คาดว่าจะทดสอบแนวรับ 97.50-98 ในทางกลับกัน หากราคาตกลงมาต่ำกว่า 97.03 และขยายแบนด์วิดท์ของ Bollinger ลงสู่ขอบล่างอย่างมีประสิทธิภาพ ระยะสั้นจะเปลี่ยนเป็นการแกว่งตัวของช่องแนวนอนที่ 96.82-97.03

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

ข้อมูลการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกโดยรวมในวันนี้เป็นบวก ช่วยลดกระแสคาดการณ์ที่ว่า "แรงงานจะชะลอตัวลงอย่างกะทันหันและธนาคารกลางสหรัฐฯ ผ่อนปรนมาตรการผ่อนคลายเชิงรับ" และยังคงเกิดการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ เชิงป้องกันต่อไป สินทรัพย์เสี่ยงเคยได้รับปฏิกิริยาตอบสนองฉับพลันในช่วงสั้นๆ แต่อัตราดอกเบี้ยที่ผันผวน (แรงหนุนระยะสั้นที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล และการปรับราคาการเติบโตและเงินเฟ้อใหม่ในระยะยาว) ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการยอมรับความเสี่ยงเพียงฝ่ายเดียว

ในด้านออปชั่น "แรงดึงดูดของราคา" ที่ระดับ 97.30 กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันรุนแรงขึ้นได้อย่างง่ายดาย ประเด็นสำคัญที่ควรสังเกตสำหรับจุดเปลี่ยนของความเชื่อมั่น ได้แก่:
1) ตัวบ่งชี้การจ้างงานความถี่สูง (การยื่นขอครั้งแรกและต่อเนื่อง) สามารถรักษาการปรับปรุงที่สอดประสานกันในสัปดาห์นี้ได้หรือไม่
2) ความเหนียวแน่นของอัตราเงินเฟ้อและ “อุปสงค์ที่แท้จริง” ในกลุ่มค้าปลีกสามารถอยู่ร่วมกันได้โดยไม่ทำให้มีการปรับอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้นหรือไม่
3) หากการทะลุผ่าน 97.50 ในระยะสั้นล้มเหลว ตลาดจะร่วงลงสู่เส้นกลางอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการซื้อระยะสั้นและการซื้อจากผู้ที่พลาดโอกาสหรือไม่ โดยรวมแล้ว ความเห็นโดยทั่วไปของตลาดได้เปลี่ยนจากความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของตลาดแรงงาน ไปเป็นการวางจุดยืนเป็นกลางและแข็งกร้าวว่า "ผ่อนคลายลงเล็กน้อยแต่ยังไม่ชะงักงัน" คะแนนความเชื่อมั่นของดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังไม่ถึงระดับ "ตลาดร้อนแรงเกินไป"