Tuần tới (từ ngày 22 đến 26 tháng 9), thị trường tài chính toàn cầu sẽ đón nhận một "làn sóng bài phát biểu chính sách" sau khi giai đoạn im lặng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kết thúc. Những tiếng nói mạnh mẽ của các thành viên bỏ phiếu trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Kết hợp với các dữ liệu kinh tế quan trọng như chỉ số PMI của châu Âu và Mỹ, chỉ số PCE lõi của Mỹ, và động thái của các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia, chỉ số đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ rơi vào vùng biến động cao.

Các đồng tiền ngoài Hoa Kỳ như đồng euro và đồng bảng Anh có thể biến động tùy thuộc vào dữ liệu và tín hiệu chính sách. Vàng có thể có cơ hội tăng giá nhờ lạm phát và bất ổn chính sách, trong khi dầu thô cần theo dõi sát sao mối quan hệ giữa dữ liệu tồn kho và kỳ vọng nhu cầu.

Nhìn chung, nếu các quan chức Fed đưa ra tín hiệu ôn hòa, điều này sẽ gây áp lực lên đồng đô la và hỗ trợ vàng. Tuy nhiên, nếu những lời lẽ diều hâu được củng cố, nó có thể làm trầm trọng thêm sự phân kỳ thị trường tiền tệ và biến động của các tài sản rủi ro. Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi "khoảng cách kỳ vọng" giữa dữ liệu kinh tế và các tuyên bố chính sách từ các nền kinh tế lớn, đồng thời cảnh giác với những gián đoạn ngắn hạn do những biến động đột ngột của dư luận.

Vào thứ Hai (ngày 22 tháng 9), các quan chức quan trọng của Fed sẽ phát biểu và chỉ số chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ được theo dõi.

Vào lúc 9 giờ sáng thứ Hai, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Bullock sẽ có bài phát biểu. Bài phát biểu của ông sẽ tiết lộ quan điểm của ông về lạm phát, nền kinh tế và các xu hướng chính sách của Úc, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của đồng đô la Úc và tạo ra hiệu ứng liên kết với các loại tiền tệ hàng hóa như đồng đô la New Zealand.

Dữ liệu kinh tế châu Âu sẽ dần được công bố vào buổi chiều. Chỉ số chênh lệch đơn hàng công nghiệp CBI của Anh và giá trị sơ bộ của Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Khu vực đồng Euro tháng 9 sẽ lần lượt được công bố, cả hai đều phản ánh tăng trưởng kinh tế.

Buổi tối, Ủy ban Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu phiên họp với các bài phát biểu. Chủ tịch Fed St. Louis Moussallem, thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2025 (với lập trường diều hâu), sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, một vấn đề đáng được đặc biệt quan tâm. Sau đó, Chủ tịch Fed New York Williams, thành viên bỏ phiếu thường trực của FOMC (người "thứ ba" trong FOMC), sẽ phát biểu về chính sách tiền tệ và triển vọng kinh tế. Là một trong những người ra quyết định chính sách cốt lõi, tuyên bố của ông ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất tiếp theo của Fed và có tác động đến đồng đô la Mỹ và vàng.

Vào thứ Ba (ngày 23 tháng 9), chỉ số PMI toàn cầu được công bố dồn dập, làm gia tăng biến động trên thị trường chứng khoán. Bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng làm gia tăng biến động.

Thứ Ba sẽ là "Ngày PMI" của thị trường, với hàng loạt dữ liệu được công bố trong phiên giao dịch Á-Âu: chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 9 của Pháp, Đức và Khu vực đồng Euro sẽ được công bố, tiếp theo là chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ của Anh, và cuối cùng là chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 9 của Mỹ, sẽ được công bố vào buổi tối. Là một chỉ báo hàng đầu về sự thịnh vượng kinh tế, việc PMI sẽ thúc đẩy hay kìm hãm thị trường chứng khoán toàn cầu tùy thuộc vào từng ngày.

Bên cạnh dữ liệu, "ma trận diễn thuyết" của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục được đẩy mạnh: ngày hôm đó, Chủ tịch Fed Cleveland Hammack, thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2026, Chủ tịch Fed Richmond Barkin, thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2027, và Chủ tịch Fed Atlanta Bostic sẽ lần lượt có bài phát biểu về tình hình kinh tế. Ba thành viên bỏ phiếu này có lập trường riêng biệt, và thị trường sẽ tập trung vào quan điểm trái chiều của họ về lạm phát, việc làm và lãi suất.

Dự trữ dầu thô sẽ định hướng vào thứ Tư (ngày 24 tháng 9), trong khi dữ liệu của Ngân hàng Canada và bất động sản bổ sung thêm các biến số

Bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Canada Macklem hôm thứ Tư đã tác động đến đồng đô la Canada. Trong khi đó, cả API và EIA của Mỹ đều sẽ công bố dữ liệu tồn kho dầu thô.

Ngoài ra, dữ liệu liên quan đến doanh số bán nhà mới tại Hoa Kỳ sẽ được công bố trong cùng ngày (doanh số bán nhà mới là chỉ số hàng đầu của nền kinh tế, phản ánh tiềm năng tăng trưởng kinh tế và sức sống của chuỗi công nghiệp).

Thứ năm (ngày 25 tháng 9) chứng kiến việc công bố dữ liệu về việc làm và lạm phát, và bài phát biểu của Fed lại gây ra một làn sóng phẫn nộ khác.

Thứ năm sẽ chủ yếu tập trung vào số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ trong tuần này và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục vào tuần trước, cũng như dữ liệu GDP, CPI và PCE cốt lõi theo quý của Hoa Kỳ.

Cùng ngày, tổng doanh số bán nhà hiện hữu hàng năm tại Hoa Kỳ trong tháng 8 (doanh số bán nhà hiện hữu chiếm 90% giao dịch nhà ở tại Hoa Kỳ và là thước đo thị trường bất động sản) sẽ được công bố. Nếu doanh số bán nhà hiện hữu phục hồi, điều này sẽ phản ánh sự phục hồi của nhu cầu nhà ở, cho thấy niềm tin của người tiêu dùng mạnh mẽ hơn và hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Buổi tối, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng đồng loạt phát biểu. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee và Chủ tịch Fed New York John Williams lần lượt phát biểu. Những phát biểu của họ về tình hình đồng đô la Mỹ và chính sách tiền tệ có thể gây ra những biến động ngắn hạn cho chỉ số đô la Mỹ.

Thứ Sáu (ngày 26 tháng 9) Vòng chung kết PCE cốt lõi của Hoa Kỳ

Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản sẽ được công bố đầu tiên vào thứ sáu, cùng với tỷ lệ CPI hàng năm của Tokyo trong tháng 9.

"Dữ liệu cuối cùng" của tuần này sẽ được công bố vào buổi tối. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) của Mỹ trong tháng 8 (chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang quan tâm nhất) sẽ được công bố hàng năm, cũng như giá trị cuối cùng của Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan (U.S. Michigan) trong tháng 9.

Cùng lúc đó, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Bowman sẽ có bài phát biểu và có thể bình luận về dữ liệu PCE vừa được công bố.

Kết luận: Nắm bắt cơ hội trong phân biệt tài sản

Xung đột cốt lõi trên thị trường tài chính toàn cầu tuần tới sẽ là việc giải mã các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và việc xác minh các dữ liệu kinh tế quan trọng. Nhà đầu tư nên tập trung vào dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ trong tuần tới. Quan điểm khác nhau của các quan chức Fed về thời hạn duy trì lãi suất và mục tiêu lạm phát là rất quan trọng để xác định quỹ đạo trung hạn của đồng đô la Mỹ. Hãy tận dụng các cơ hội đầu tư ngoại hối và vàng do biến động của chỉ số đô la Mỹ mang lại.

Việc công bố thường xuyên các chỉ số PMI cũng sẽ tác động đến thị trường chứng khoán toàn cầu. Các nhà giao dịch sau đó có thể theo dõi báo cáo của Ngân hàng Dự trữ Canada và Úc để nắm bắt cơ hội giao dịch bằng đô la Canada và Úc.

Nhìn chung, biến động thị trường tuần tới sẽ tập trung vào "tín hiệu chính sách" và "xác minh dữ liệu", với các cơ hội song hành ở cả hai hướng. Nhà đầu tư cần cảnh giác với những biến động do dữ liệu và các bài phát biểu vượt quá kỳ vọng gây ra, đồng thời nắm bắt sự chắc chắn trong những biến động này.