เมื่อวันอังคารที่ 14 ตุลาคม ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ล่วงหน้าร่วงลงมากกว่า 2% ร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 58.22 ดอลลาร์สหรัฐฯ และทดสอบระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน แรงขายอย่างหนักดันราคาลงมาอยู่ที่ 57.68 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยราคาต่ำสุด ณ วันที่ 30 พฤษภาคมอยู่ที่ 55.74 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นแนวรับสำคัญถัดไป การเคลื่อนไหวครั้งนี้ขยายแนวโน้มขาลงอย่างรุนแรง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน ที่ 62.98 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 64.11 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามลำดับ ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลง



แนวโน้มขาขึ้นมีแนวต้านเล็กน้อยอยู่ที่ระดับ Fibonacci ที่ 59.91 ดอลลาร์ การกลับตัวกลับขึ้นไปเหนือระดับนี้อาจชะลอแรงขาย แต่โมเมนตัมยังคงเป็นขาลง เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งยิ่งตอกย้ำแรงกดดันทางเทคนิค

ความตึงเครียดเรื่องภาษีศุลกากรกระทบต่อความรู้สึกของตลาด

ความขัดแย้งทางการค้าส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดมากยิ่งขึ้น โดยผู้ค้ายังคงระมัดระวัง

นักวิเคราะห์ของ UBS จิโอวานนี่ สตาโนโว กล่าวว่า "การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง" และการคุกคามด้านภาษีศุลกากรที่เพิ่มมากขึ้นกำลังทำให้แนวโน้มอุปสงค์ไม่ชัดเจน

IEA คาดการณ์อุปทานน้ำมันเกินดุล 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ในปี 2569 เตือนอุปสงค์อ่อนแอ

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เพิ่มท่าทีเชิงลบ โดยคาดการณ์ว่าอุปทานส่วนเกินทั่วโลกจะแตะระดับ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ซึ่งคิดเป็นเกือบ 4% ของความต้องการทั่วโลกในปี 2569 นอกจากนี้ IEA ยังได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการในปี 2568 ลงเหลือ 710,000 bpd โดยอ้างถึงภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและการนำพลังงานไฟฟ้ามาใช้ในระบบขนส่งมากขึ้น

ข้อมูลเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5.6 ล้านบาร์เรลเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของกลุ่มโอเปกพลัสเพิ่มขึ้น 3.1 ล้านบาร์เรล ปริมาณน้ำมันดิบทางทะเลเพิ่มขึ้น 102 ล้านบาร์เรลในเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาด โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

โอเปกแย้ง IEA แต่อุปทานเพิ่มขึ้นทำให้ช่องว่างคาดการณ์แคบลง

โอเปกยังคงมองโลกในแง่ดีมากขึ้น โดยคาดการณ์ว่าอุปสงค์จะเติบโต 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ และจะเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยในปี 2569 กลุ่มคาดว่าตลาดน้ำมันจะยังคงสมดุลในปีหน้า โดยจะมีการขาดดุลเล็กน้อยที่ 50,000 บาร์เรลต่อวัน หากระดับการผลิตในปัจจุบันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง มุมมองนี้ขัดแย้งกับการคาดการณ์ของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) แต่ช่องว่างกำลังแคบลง เนื่องจากโอเปกพลัส (OPEC+) รีบยกเลิกการลดกำลังการผลิตก่อนหน้านี้

แนวโน้มขาลง: อุปทานที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่อ่อนแอชี้ไปที่ราคาที่ลดลง


(ที่มาของแผนภูมิรายวันน้ำมันดิบ WTI: Yihuitong)

ตลาดมีแนวโน้มเป็นขาลง โดยมีการทำลายระดับการสนับสนุนทางเทคนิค อุปทานที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิตในกลุ่ม OPEC+ และผู้ผลิตที่ไม่ใช่ OPEC และการปรับลดคาดการณ์อุปสงค์

หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่คลี่คลายลง หรือเกิดปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ที่สำคัญขึ้น นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ที่จะทดสอบระดับ 55.74 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภาวะถดถอยและอ่อนตัวลงของราคาน้ำมันดิบยังเป็นการยืนยันการคาดการณ์ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงในระยะสั้น