ราคาทองคำสปอตร่วงลงอย่างหนักในวันอังคาร (21 ตุลาคม) โดยร่วงลงมากถึง 5.3% หลังจากปรับตัวลดลงรุนแรงที่สุดในรอบ 5 ปี ตลาดทองคำเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในเบื้องต้น เมื่อวันพุธ ทั้งราคาทองคำสปอตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า COMEX เดือนธันวาคม ต่างสร้างรูปแบบโดจิบนกราฟรายวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงเช่นนี้ ส่วนราคาทองคำสปอตร่วงลงเล็กน้อยในวันศุกร์ ประมาณ 0.22% มาอยู่ที่ระดับ 4,116.21 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ทำให้เกิดคำถามใหม่ขึ้นมา: ผู้ซื้อสามารถดันราคาให้สูงขึ้นใหม่ได้หรือไม่ หรือตลาดจะเข้าสู่การปรับฐานที่รุนแรงมากขึ้น?

ตลาดทองคำส่งสัญญาณฟื้นตัวหลังร่วงหนักสุดในประวัติศาสตร์วันเดียว

ความผันผวนของตลาดเริ่มต้นขึ้นในวันจันทร์ โดยราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,381.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ โดยราคาทองคำร่วงลงกว่า 290 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันอังคาร แม้ว่าการปรับฐานจะถือว่ามีนัยสำคัญ แต่เมื่อพิจารณาถึงกำไรที่น่าประทับใจของทองคำตั้งแต่ต้นปีที่ 57% การปรับฐานทางเทคนิคนี้ยังคงสมเหตุสมผล

นี่เป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง นับตั้งแต่ราคาเริ่มดีดตัวขึ้นจากระดับ 3,358 ดอลลาร์เมื่อสองเดือนก่อน เส้นดาวไขว้ที่ก่อตัวขึ้นในวันพุธ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่ารูปแบบแท่งเทียนประจำวันนี้คือรูปแบบแท่งเทียนโดจิขายาว (long legged doji) ซึ่งมีลักษณะเด่นคือเงาล่างยาวกว่าตัวแท่งเทียนจริงถึงห้าเท่า เงาล่างที่ยาวเป็นพิเศษนี้บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งในระดับต่ำ โดยตลาดกำลังสร้างและปิดสถานะอย่างแข็งขัน ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของวันมาปิดที่ 94 ดอลลาร์ในที่สุด

ในขณะที่รูปแบบ Doji ใดๆ ก็ตามอาจส่งสัญญาณการรวมตัวหรือการกลับตัวของแนวโน้ม (และสีของแท่งเทียนก็ไม่เกี่ยวข้อง) แนวโน้มตลาดในปัจจุบันกำลังเสริมสร้างความเป็นไปได้อย่างหลังมากขึ้นเรื่อยๆ

การเคลื่อนไหวราคาเชิงบวกในวันพฤหัสบดียิ่งยืนยันอีกว่าจุดเปลี่ยนของตลาดกำลังก่อตัวขึ้น และทองคำอาจยังคงเดินทางต่อไปเพื่อกลับไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง

การปิดตัวของแท่งเทียนที่เป็นบวกในวันพฤหัสบดียังคงดำเนินรูปแบบที่สำคัญอย่างต่อเนื่อง โดยในตลาดขาขึ้นระยะเวลาหนึ่งเดือน ทองคำไม่เคยปิดตัวลงติดต่อกันสองวันทำการ แต่กลับสร้างฐานรองรับใหม่หลังจากการย่อตัวแต่ละครั้ง และทะลุผ่านจุดสูงสุดเดิม ตลาดปัจจุบันยังคงวนเวียนอยู่ในรูปแบบนี้

ตัวอย่างการพุ่งขึ้นของพาราโบลาในประวัติศาสตร์ทองคำ

ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาขึ้นแบบพาราโบลา แต่ระดับ 4,380 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นจุดสำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงแต่ราคาจะกดราคาสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วไว้ได้เท่านั้น แต่ยังกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งในช่วงต้นสัปดาห์ ก่อตัวเป็นรูปแบบ double top ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นสัญญาณของการทะลุกรอบขาลง และแน่นอนว่าในวันอังคารนี้ ถือเป็นการเทขายทองคำครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ โดยกลุ่มขาลงได้เข้ามาควบคุมตลาดอย่างเต็มที่

หากมองย้อนกลับไปอย่างรวดเร็วถึงการพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาของทองคำก่อนหน้านี้ จะเห็นได้ว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำมักตามมาด้วยแรงขายทำกำไรในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การย่อตัวของราคาทองคำไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการเข้าซื้อในทิศทางขาลงเสมอไป เพราะสองเดือนสุดท้ายของปีที่แล้วและช่วงพักตัวสี่เดือนของปีนี้ ต่างก็สร้างรูปแบบราคาทองคำแบบธงสามเหลี่ยมขาขึ้น

อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาทองคำแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ก็เกิดการแยกทาง: ตลาดพังทลายลงและผันผวนเป็นช่วงๆ จากนั้นก็เริ่มกระบวนการกลับสู่ค่าเฉลี่ยซึ่งกินเวลานานกว่าสามปี

ดังนั้น คำถามที่ยังคงมีการถกเถียงกันในตอนนี้ว่าการเทขายในตลาดทองคำจนถึงขณะนี้เป็นจุดเริ่มต้นของรูปแบบการรวมตัวหรือการย่อยที่ใหญ่กว่าหรือเป็นการแก้ไขที่ไม่เคยปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนจากการวิ่งแบบพาราโบลาในช่วงเกือบสองเดือนที่ผ่านมา

กราฟรายวันมีแนวโน้มดีขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น เนื่องจากมีการขายสองวันพบผู้ซื้อที่อยู่เหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์เล็กน้อย

สำหรับนักเก็งกำไร การยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และการดีดตัวขึ้นตามมาถือเป็นโอกาสที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญในขณะนี้คือโมเมนตัมขาขึ้นจะสามารถควบคุมตลาดได้หรือไม่ ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนระยะยาวจะใช้การดีดตัวครั้งนี้ทำกำไรหรือไม่



(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong)

สำหรับอนาคต รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเย็นวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ แม้จะล่าช้าออกไปเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเมื่อเทียบเป็นรายปีของเดือนที่แล้วอยู่ที่ 3.1% ซึ่งเป็นการคาดการณ์ที่รวมราคาทองคำในปัจจุบันไว้แล้ว หากข้อมูลจริงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับช่วงเวลาและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

เมื่อเวลา 12:07 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ 4,115.86 ดอลลาร์ต่อออนซ์