เหล็กเส้น: ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นไปในเชิงบวก และช่วงเวลาถัดไปสำหรับการเจรจานโยบายเศรษฐกิจคือการประชุม Central Economic Work Conference ในเดือนธันวาคม การผลิตเหล็กเส้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 59,100 ตัน เป็น 2.0707 ล้านตันในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่สินค้าคงคลังภาคสังคมลดลง 189,300 ตัน เป็น 4.3748 ล้านตัน สินค้าคงคลังภาคโรงงานลดลง 1,000 ตัน เป็น 1.8463 ล้านตัน สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่ชัดเจนเพิ่มขึ้น 62,600 ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ความต้องการเหล็กเส้นฟื้นตัวตามฤดูกาล ขณะที่อุปทานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แม้จะมีสถานการณ์ทั้งอุปสงค์และอุปทาน แต่ปัจจัยพื้นฐานกลับปรับตัวดีขึ้นเพียงเล็กน้อย และแรงกดดันในการลดสินค้าคงคลังยังคงอยู่ ปัจจัยบวกที่ค่อนข้างมากคือแรงหนุนด้านต้นทุน และคาดว่าตลาดจะยังคงผันผวน


เหล็กแผ่นรีดร้อน (HCC): สัปดาห์ที่แล้ว การผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) เพิ่มขึ้น 6,200 ตัน ขณะที่สินค้าคงคลังลดลง 42,700 ตัน ความต้องการที่เห็นได้ชัดเพิ่มขึ้น 111,800 ตัน เป็น 3,267,300 ตัน แรงกดดันด้านอุปทานและอุปสงค์ในระยะสั้นยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการลดลงของสินค้าคงคลังในช่วงฤดูพีคต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความต้องการยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ แต่ยังคงมีความกังวล โอกาสที่ผ้าพื้นฐานจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น ปัจจัยสนับสนุนด้านต้นทุนเป็นปัจจัยบวกที่ค่อนข้างมาก และคาดว่าแนวโน้มในอนาคตจะยังคงผันผวนและเป็นไปในเชิงบวก ในเชิงกลยุทธ์ ช่วงการซื้อขายระยะสั้นของเหล็กเส้น 2601 อยู่ที่ 3,050-3,200 หยวน/ตัน ขณะที่ช่วงการซื้อขายสัญญาเหล็กแผ่นรีดร้อน 2601 อยู่ที่ 3,200-3,400 หยวน/ตัน

โพลีซิลิคอน: การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของราคาโพลีซิลิคอนฟิวเจอร์สเมื่อวานนี้อาจเป็นการฟื้นตัวจากมุมมองด้านลบก่อนหน้านี้ ท่ามกลางภาวะตลาดสปอตที่ซบเซา ความคืบหน้าของมาตรการต่อต้านการแทรกซึมของเงินเฟ้อยังคงเป็นที่น่ากังวล โดยพื้นฐานแล้ว คาดว่าการผลิตโพลีซิลิคอนจะลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งอาจช่วยฟื้นฟูสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตวัสดุซิลิคอนยังคงรักษาระดับราคาไว้ โดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปัจจัยพื้นฐาน โดยรวมแล้ว แม้ว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในระยะสั้นยังคงอยู่ แต่ก็มีการคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวดีขึ้น และแรงสนับสนุนด้านต้นทุนยังคงแข็งแกร่ง เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์นโยบายแล้ว ราคาสปอตไม่น่าจะลดลง ควรติดตามโอกาสในการเข้าซื้อเมื่อราคาลดลงท่ามกลางนโยบายต่อต้านการแทรกซึมของเงินเฟ้อต่อไป คาดว่า PS2601 จะซื้อขายที่ระดับ 50,000 ถึง 58,000 หยวน/ตัน ในด้านปฏิบัติการ ควรเข้าซื้อเมื่อราคาลดลง

เมทานอล: ราคาสปอตอยู่ที่ปี 2020 ที่เมืองต้าฉี และ 2120 ที่เมืองลั่วหยาง การประมูลโรงงานต้นน้ำดำเนินไปอย่างราบรื่น การซื้อจากโรงงานปลายน้ำยังคงคึกคัก และแหล่งวัตถุดิบราคาถูกมียอดขายที่แข็งแกร่ง ในระยะสั้น ราคาถ่านหินสปอตกำลังเข้าใกล้ช่วงฤดูหนาว และคาดว่าตลาดวัตถุดิบจะหนุนราคาได้บ้าง พื้นที่ผลิตเมทานอลต้นน้ำซึ่งได้รับผลกระทบจากสภาพการขนส่งในช่วงฤดูหนาว มีแนวโน้มที่จะมีสินค้าคงคลังต่ำ และความต้องการขนส่งค่อนข้างแข็งแกร่ง วงจรสัญญาระยะยาวใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และผู้ค้ามีอุปทานเหลือเฟือ อัตราค่าระวางขนส่งยังคงอยู่ในระดับสูงและผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้หารถบรรทุกขนส่งได้ยาก กำไรจากท่าเรือยังคงต่ำ และบริษัท MTO (ผู้ผลิตต่อการขนส่ง) บางแห่งคาดการณ์ว่าการขาดทุนจะลดลง เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาสปอตในจีนตะวันออกอยู่ระหว่าง 01-50 และต่ำกว่า 10 อยู่ระหว่าง 01-45 และยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ในระยะสั้น ปริมาณสินค้าคงคลังในท่าเรือที่สูงจะยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง และคาดว่ากำไรของ MTO จะฟื้นตัวขึ้นบ้าง นำไปสู่เกมขาขึ้น-ขาลงที่แข็งแกร่ง ในระยะกลางและระยะยาว จะให้ความสำคัญกับสภาพอากาศในตะวันออกกลาง ราคาก๊าซทางตะวันตกเฉียงใต้ และนโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในพื้นที่การผลิต ในด้านการซื้อขาย คาดว่าราคาเมทานอลจะผันผวนอย่างมากในระยะสั้น ดังนั้นกลยุทธ์ที่ใช้อยู่ในปัจจุบันคือรอดูสถานการณ์ ราคาอ้างอิงของเมทานอล 2601 อยู่ที่ 2,200-2,330 หยวน/ตัน

ยูเรีย: ราคาซื้อขาย ณ จุดขายอยู่ที่ 1,540 หยวน/ตัน จากโรงงานในมณฑลซานตง และ 1,530-1,540 หยวน/ตัน จากโรงงานในมณฑลเหอหนาน ตลาดยูเรียภายในประเทศมีความผันผวนเป็นหลัก โดยมีแรงต้านจากราคาที่สูงขึ้นของสินค้าปลายน้ำ ในด้านอุปทาน การผลิตยูเรียรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 180,000 ตัน แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 200,000 ตันในสัปดาห์นี้ หลังจากโรงงานผลิตขนาดใหญ่กลับมาดำเนินการอีกครั้ง เมื่อฝนสิ้นสุดลงและเริ่มการเก็บเกี่ยวในฤดูใบไม้ร่วง คาดว่าจะเริ่มปลูกข้าวสาลี ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการทางการเกษตร อย่างไรก็ตาม คำสั่งซื้อใหม่สำหรับอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมกำลังดำเนินไปอย่างช้าๆ โดยรวมแล้ว อุปสงค์ต้นน้ำยังคงหนุน และความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยูเรียยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ราคาซื้อขายล่วงหน้าที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอาจนำไปสู่การขายทำกำไร ส่งผลให้เกิดความผันผวนและแรงกดดันในระยะสั้น ในระยะกลางและระยะยาว มุ่งเน้นไปที่โควตาการส่งออกและการเก็บสต็อกในช่วงฤดูหนาว สำหรับความผันผวนของตลาดยูเรียในระยะสั้นนั้น ช่วงอ้างอิงสำหรับยูเรีย 2601 อยู่ที่ 1,580-1,680 หยวน/ตัน

เซี่ยงไฮ้ลีด: ราคาตะกั่วในเซี่ยงไฮ้ผันผวนเล็กน้อยเมื่อคืนนี้ โดยพื้นฐานแล้ว ในด้านอุปทาน กำลังการผลิตขั้นต้นมีกำไรจำกัดในระยะสั้น โดยสินค้าคงคลังของโรงงานขั้นต้น ซึ่งวัดโดยโลหะนอกกลุ่มเหล็กในเซี่ยงไฮ้ อยู่ในระดับต่ำสุดแล้ว ในส่วนของการรีไซเคิล ราคาตะกั่วที่สูงขึ้นได้ช่วยหนุนกำไรของโรงกลั่น แต่การผลิตในมณฑลอานฮุยและภูมิภาคอื่นๆ ฟื้นตัวช้าเนื่องจากอุปทานแบตเตอรี่เศษเหล็กมีจำกัด การเปิดช่องทางนำเข้าอาจทำให้ตะกั่วดิบไหลเข้ามาบ้าง ในด้านผู้บริโภค สินค้าคงคลังแบตเตอรี่ตะกั่วสำเร็จรูปยังคงค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับห้าปีที่ผ่านมา แต่กำลังการผลิตของผู้ผลิตปลายน้ำรายใหญ่ได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ ในตลาดสปอต การขายล่วงหน้าสำหรับอุปทานในอนาคตได้เริ่มต้นขึ้นแล้วในหูหนาน เหอหนาน และภูมิภาคอื่นๆ ทำให้สินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปอยู่ในระดับต่ำสุด สำหรับการรับสินค้าเข้าคลังสินค้า ราคาที่พุ่งขึ้นในระยะสั้นได้เพิ่มความตั้งใจที่จะส่งมอบสินค้าเข้าคลังสินค้าอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อวานนี้ ยอดขายสินค้าเข้าคลังสินค้าทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันจากตลาด โดยรวมแล้ว สถานการณ์อุปทานพื้นฐานที่ตึงตัวนั้นไม่น่าจะคลี่คลายในตอนนี้ แต่แรงกดดันในการจัดส่งยังคงอยู่ ซึ่งทำให้ราคาตะกั่วผันผวนอยู่ในระดับสูง

เซี่ยงไฮ้ ซิงค์: ในช่วงข้ามคืน ราคาสังกะสีในเซี่ยงไฮ้ผันผวนอย่างรุนแรง ในด้านเศรษฐกิจมหภาค การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับการประชุมสำคัญภายในประเทศที่กำลังดำเนินอยู่ ล้วนเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่น โดยพื้นฐานแล้ว เหมืองทางตอนเหนือกำลังจะปิดทำการเพื่อจัดเก็บในช่วงฤดูหนาว ทำให้ราคาแร่ในประเทศ (TCs) ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ราคาหน้าโรงงานในภูมิภาคต่างๆ เช่น เหอหนาน ใกล้แตะระดับ 3,000 หยวน ด้านอุปทาน โรงสีขนาดใหญ่หลายแห่งในเหอหนานและเจียงซียังคงปิดซ่อมบำรุงในสัปดาห์นี้ โดยโรงกลั่นในประเทศบางแห่งคาดว่าจะกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้งในภายหลัง ส่งผลให้อุปทานโดยรวมเพิ่มขึ้นในเดือนนี้ ด้านอุปสงค์ ความต้องการสังกะสีและความต้องการใช้สังกะสีโดยทั่วไปอยู่ในระดับต่ำ ขณะนี้ตลาดส่งออกเปิดกว้างแล้ว โดยมีอุปทานสำหรับส่งออกไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และต่างประเทศแล้ว เมื่อวานนี้ สินค้าคงคลังของภาคครัวเรือนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และราคาสปอตปรับตัวดี โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นไปในเชิงบวก ปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันทำให้คาดว่าราคาสังกะสีจะผันผวนในระดับสูง

ดัชนีหุ้นล่วงหน้า: ในวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี Shanghai Composite เพิ่มขึ้น 1.18% ดัชนี Shenzhen Component เพิ่มขึ้น 1.51% ดัชนี ChiNext เพิ่มขึ้น 1.98% ดัชนี STAR Market 50 เพิ่มขึ้น 1.50% ดัชนี CSI 300 เพิ่มขึ้น 1.19% ดัชนี SSE 50 เพิ่มขึ้น 0.78% ดัชนี CSI 500 เพิ่มขึ้น 1.67% และดัชนี CSI 1000 เพิ่มขึ้น 1.03% ปริมาณการซื้อขายของทั้งสองตลาดรวม 2.340132 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้นประมาณ 365922 พันล้านหยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในกลุ่มอุตสาหกรรมระดับ First-Level ของ Shenwan กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีผลประกอบการดีที่สุด ได้แก่ การสื่อสาร (3.22%) อิเล็กทรอนิกส์ (2.96%) และครอบคลุม (2.68%) กลุ่มที่มีผลประกอบการแย่ที่สุด ได้แก่ สื่อ (-0.95%) อาหารและเครื่องดื่ม (-0.20%) และอสังหาริมทรัพย์ (-0.11%) สำหรับดัชนีพื้นฐาน ดัชนีพื้นฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งสี่ดัชนีหลักอ่อนตัวลงเล็กน้อย อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานรายปีสำหรับสัญญา IH และ IF รายไตรมาสอยู่ที่ 0.00% และ -3.20% ตามลำดับ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานรายปีสำหรับสัญญา IC และ IM รายไตรมาสอยู่ที่ -10.10% และ -13.10% ตามลำดับ เพื่อป้องกันความเสี่ยง อาจพิจารณาสัญญารายไตรมาสและรายเดือนสำหรับการเปิดสถานะขายชอร์ต วันซื้อขายล่าสุด ตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นเปิดตลาดในทิศทางบวกและปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า แตะที่ระดับมากกว่า 2 ล้านล้านหยวนอีกครั้งหลังจากหยุดไปเจ็ดวัน เมื่อพิจารณาผลประกอบการของอุตสาหกรรมหลัก พบว่ากลุ่มที่เคยได้รับความนิยม เช่น การสื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้นในวงกว้าง ดัชนีอุตสาหกรรมหลัก 31 ตัวปรับตัวลดลงเพียง 3 ตัว และดัชนี Shanghai Composite พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบทศวรรษเมื่อวานนี้ การเจรจาการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ รอบที่ 5 ในมาเลเซียได้ข้อสรุปเบื้องต้นอย่างไม่เป็นทางการในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบนสัน แอนด์ ชอว์ ระบุว่าจะไม่มีการเก็บภาษีศุลกากรเพิ่มเติม 100% ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมการค้าภายนอกนี้อาจช่วยผลักดันให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวานนี้ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของความเชื่อมั่นของตลาดและการยอมรับความเสี่ยง การประกาศแผนงานเศรษฐกิจระยะต่อไปเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งระบุแผนงานในอนาคตสำหรับภาคเทคโนโลยีขั้นสูงหลายภาคส่วน อาจเป็นแรงกระตุ้นเบื้องต้นให้กับตลาด ดัชนี Technology Growth Index ที่มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ก็เห็นได้ชัดเช่นกัน ยิ่งไปกว่านั้น การขยายตัวของกำไรจากภาคอุตสาหกรรมในเดือนกันยายนอาจเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดในระยะต่อไป เราขอแนะนำให้คงสถานะซื้อในหุ้น IC และ IM ไว้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นในวันจันทร์ โดยอ้างอิงราคาปิด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 0.32% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.15% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 5 ปี เพิ่มขึ้น 0.12% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้น 0.05% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดลดลง 5.75 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 2.155% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดลดลง 5 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 1.795% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดลดลง 4 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 1.45% ส่วนต่างระหว่างผลิตภัณฑ์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: 4TS-T, 2TF-T และ 3T-TL เปลี่ยนแปลง 0.056 หยวน, 0.1 หยวน และ 0.11 หยวน ตามลำดับ

ได้รับอนุญาตจากบริษัท CITIC Construction Investment Futures Co., Ltd. ให้ส่งต่อข้อมูลผ่าน "เว็บไซต์ข้อมูลวิเคราะห์ตลาดอย่างมืออาชีพที่เน้นการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในประเทศ": [ http:// ]