ราคาทองคำยังคงได้รับแรงกดดันในการซื้อขายทองคำในเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยร่วงลงจากระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ แม้ว่าความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ แต่ความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากความสัมพันธ์ทางการค้าโลกที่ดีขึ้นกลับทำให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดใจน้อยลง

ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจ เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า นักลงทุนได้ประเมินราคาการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมไว้เกือบเต็มแล้ว และเชื่อว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้นร้อยละ 3 เมื่อเทียบเป็นรายปี และดัชนี CPI พื้นฐานยังคงอยู่ที่ร้อยละ 3 ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้อัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง แต่ยังคงสูงกว่าช่วงเป้าหมาย ซึ่งทำให้มีช่องว่างทางนโยบายสำหรับ "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปานกลาง"

นักยุทธศาสตร์โลหะมีค่าในนิวยอร์กกล่าวว่า "แนวโน้มระยะสั้นของทองคำถูกจำกัดด้วยระดับการยอมรับความเสี่ยงที่ดีขึ้น แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในระดับต่ำสุด ทิศทางการฟื้นตัวที่แท้จริงต้องรอให้การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ เสร็จสิ้นเสียก่อน"

ในแง่ภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ออกมาตอบโต้ต่อการประกาศของรัสเซียว่าประสบความสำเร็จในการทดสอบขีปนาวุธร่อนพลังงานนิวเคลียร์รุ่นใหม่ โดยระบุว่าสหรัฐฯ ได้ส่งเรือดำน้ำนิวเคลียร์ออกไปนอกชายฝั่งรัสเซีย ถ้อยแถลงนี้กระตุ้นความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น และให้การสนับสนุนราคาทองคำในระดับจำกัด

โดยรวมแล้ว ความรู้สึกของตลาดยังคงเป็นบวก และนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายทำกำไรเหนือ 4,000 ดอลลาร์

ในทางเทคนิคแล้ว ราคาทองคำได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีความสำคัญทางจิตวิทยาในระยะสั้น โดยมีโมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตัวชี้วัดรายวันแสดงให้เห็นว่า RSI ร่วงลงต่ำกว่า 50 ขณะที่ MACD กำลังแสดงสัญญาณของ death cross ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่ยังคงดำเนินต่อไป

หากราคาทองคำยังคงได้รับแรงกดดันและตกลงไปต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 3,950 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจทำให้เกิดแรงขายเพิ่มเติม โดยตั้งเป้าไปที่ระดับ 3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ (สอดคล้องกับระดับการฟื้นตัว 50% ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคม-ตุลาคม)

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำดีดตัวขึ้นและทะลุแนวต้านที่ 4,020 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักจากบริเวณ 4,050-4,060 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาทรงตัวเหนือระดับนี้ อาจเกิดการปรับฐานทางเทคนิคระยะสั้น โดยมีเป้าหมายที่ 4,110 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ระดับการฟื้นตัว 23.6%) และโซนอุปทาน 4,155-4,160 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงอ่อนแอและผันผวน

ผู้ค้าโลหะมีค่าในโตเกียวชี้ให้เห็นว่า "ตราบใดที่ราคาทองคำไม่สามารถฟื้นตัวที่ระดับ 4,050 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โครงสร้างระยะสั้นก็ยังคงมีแนวโน้มผันผวนลง และตลาดอาจนำไปสู่การทะลุกรอบทิศทางได้หลังการประชุมเฟด"

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ความขัดแย้งหลักที่ทองคำกำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบันอยู่ที่การดึงดันระหว่างความคาดหวังว่านโยบายผ่อนคลายจะช่วยหนุนราคาทองคำ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงจากการยอมรับความเสี่ยง สัญญาณนโยบายของเฟดจะเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะสามารถทรงตัวที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่

หากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีอัตราเร่งขึ้น ราคาทองคำอาจกลับมามีโมเมนตัมอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากเฟดส่งสัญญาณการชะลอการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำอาจทดสอบแนวรับที่ 3,800 ดอลลาร์อีกครั้ง ควรจับตาดูการทะลุแนวรับที่ 3,900 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 4,050 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะกลางยังคงเป็นขาลงและมีความผันผวน