เมื่อวันอังคาร (4 พฤศจิกายน) ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียและยุโรป คู่เงิน USD/JPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือนที่ 154.47 ขณะที่กำลังจะทะลุ 150 จุด ก็ถูกเตือนด้วยวาจาอีกครั้งจากนายซัทสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ทำให้การซื้อขายเงินเยนระยะสั้นที่คึกคักกลับพลิกกลับทันที

คู่ USD/JPY ร่วงลงเกือบ 100 จุด และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 153.46 (-0.48%) หลังจากก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้นถึง 0.15%

ที่น่าสังเกตคือในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งหมายความว่าแม้หลังจากมีการแจ้งเตือนด้วยวาจาแล้ว อัตราการแข็งค่าของเงินเยนยังคงอยู่ที่ 100 จุดหลังจากถูกหักล้างด้วยเงินดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข็งค่าของเงินเยนน่าจะรุนแรงยิ่งขึ้น

คาตายามะ ซัตสึกิ อาจมีกลยุทธ์อันชาญฉลาดในเรื่องนี้ นั่นคือ การส่งสัญญาณเตือนด้วยวาจาในช่วงเวลาสำคัญที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังใกล้แตะระดับ 100 จุด ความแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะชดเชยความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น และหากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับลงจากจุดสูงสุดที่ 100 จุด อันเนื่องมาจากค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้เกิดการเทขายทางเทคนิค มูลค่าการแข็งค่าของเงินเยนก็จะยิ่งเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เขาบรรลุเป้าหมาย

คาตายามะ ซัทสึกิ ออกคำเตือน เยนฟื้นตัวในระยะสั้น

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซาสึกิ คาตายามะ ได้ส่งสัญญาณหลายครั้งเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อเงินดอลลาร์ โดยระบุอย่างชัดเจนว่า "เขาสังเกตเห็นความผันผวนที่รวดเร็วและข้างเดียวในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" และเน้นย้ำว่าเขาจะ "ประเมินสถานการณ์นี้ด้วยความเร่งด่วนสูงสุดต่อไป"
ก่อนหน้านี้ เงินเยนร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยเคยอยู่ใกล้ระดับ 154.50 เยนต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หลังจากคำกล่าวของคาตายามะ ซัตสึกิ เงินเยนก็พบกับแรงหนุนในระยะสั้นและดีดตัวขึ้นมาที่ระดับ 153.81 เยนต่อดอลลาร์

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นล่าสุดของเงินเยนและผลกระทบจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

คาตายามะ ซัตสึกิ เปิดเผยว่าเขาได้ออกคำเตือนที่หนักแน่นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยสาเหตุหลักมาจากความผันผวนอย่างรุนแรงผิดปกติในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงสองวันที่ผ่านมา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ณ วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เงินเยนอ่อนค่าลงเกือบ 3 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ

โดยบังเอิญ ธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน แม้ว่าคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ในการแถลงข่าวหลังจากการตัดสินใจด้านนโยบาย แต่ตลาดกลับไม่ยอมรับสัญญาณดังกล่าว และค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงภายใต้แรงกดดัน

แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 0.5% ด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 เสียง แต่กรรมการธนาคาร ฮาจิเมะ ทาคาดะ และ นาโอกิ ทามูระ กลับลงคะแนนไม่เห็นด้วย และสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ฮาจิเมะ ทากาดะ เชื่อว่าญี่ปุ่น "หลุดพ้นจากวัฏจักรเงินฝืด" และบรรลุเป้าหมายในการรักษาเสถียรภาพราคาโดยพื้นฐานแล้ว

นาโอกิ ทามูระ ชี้ให้เห็นว่า “ความเสี่ยงที่ราคาจะสูงขึ้น” กำลังเพิ่มขึ้น และนโยบายการเงินควรอยู่ใกล้ระดับที่เป็นกลางมากขึ้น

ปัจจัยหลายประการรวมกันกดดันค่าเงินเยน

นอกเหนือจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นและปฏิกิริยาของตลาดแล้ว เงินเยนยังเผชิญแรงกดดันจากด้านอื่นๆ เช่นกัน

ในแง่หนึ่ง คำพูดที่แข็งกร้าวของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกินความคาดหมายของตลาด ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง เนื่องจากความแตกต่างในการคาดการณ์นโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ในทางกลับกัน นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าซานาเอะ ทาคาชิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น "ไม่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป" ซึ่งเป็นการคาดการณ์ที่ทำให้แรงหนุนของค่าเงินเยนอ่อนค่าลงไปอีก

สถาบันระบุว่าเงื่อนไขการกระตุ้นระยะสั้นไม่เป็นไปตามที่กำหนด ซึ่งอาจทำให้ผู้ค้าต้องสูญเสียอย่างหนัก

ก่อนที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ตระหนักดีว่าความเสี่ยงที่รัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าไปแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนนั้นเพิ่มสูงขึ้น แต่ความเห็นส่วนใหญ่เชื่อว่า "ความเป็นไปได้ของการแทรกแซงจริงในระยะสั้นนั้นต่ำ"

เป็นที่เข้าใจกันว่าครั้งสุดท้ายที่ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว ซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ที่ประมาณ 160

จากมุมมองของสถาบัน รายงานการวิจัยล่าสุดของทั้ง Goldman Sachs และ Bank of America ต่างชี้ให้เห็นว่า "ความเสี่ยงทันที" ของการแทรกแซงด้วยเงินเยนนั้นอยู่ในระดับต่ำในปัจจุบัน แม้ว่าเงินเยนจะแตะระดับสำคัญที่ 155 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ซื้อขายกำลังจับตามองอยู่ เงื่อนไขการกระตุ้นการแทรกแซงแบบเดิมก็ยังไม่สามารถบรรลุผลได้

โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์เพิ่มเติมว่า หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ขึ้นไปถึงระดับ 161-162 ความเสี่ยงในการแทรกแซงจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ธนาคารแห่งอเมริกาเชื่อว่าอัตราแลกเปลี่ยนอาจทดสอบระดับ 158 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อน และจะกระตุ้นการดำเนินนโยบายหลังจากทะลุผ่านระดับนี้ไปแล้ว ธนาคารยังระบุด้วยว่า ในปี 2567 กระทรวงการคลังญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงหลายครั้งในช่วง 157.99-161.76

การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์นี้มักนำไปสู่การขึ้นและลงอย่างรวดเร็วเมื่อรูปแบบตลาดเปลี่ยนแปลงไป ด้วยอิทธิพลของการคาดการณ์ที่ไม่เป็นเอกฉันท์นี้ ค่าเงินเยนจึงกลับตัวอย่างรวดเร็วมาก ซึ่งอาจส่งผลให้เทรดเดอร์ขาดทุนมหาศาล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

หลังจากที่คู่เงิน USD/JPY ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาขึ้นและทรงตัวเป็นเวลาสามวัน การวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิมน่าจะบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม มีการแจ้งเตือนด้วยวาจา ทำให้การทะลุราคากลายเป็นการทะลุราคาหลอก ซึ่งหมายความว่าการทะลุราคาครั้งนี้เป็นจุดสูงสุด บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งและการซื้อขายที่หนาแน่น การกลับตัวอย่างกะทันหันมักนำไปสู่การปรับฐานอย่างรวดเร็ว


(กราฟรายวัน USD/JPY)

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังทะลุระดับสำคัญ และค่าเงินยูโรและสกุลเงินอื่นๆ ก็อ่อนค่าลงตามไปด้วย ขณะที่ค่าเงินเยนกลับแข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิด เคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้ม และแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของการถูกครอบงำโดยผู้ด้อยโอกาส


(กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FX678)

ระดับแนวรับในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 153.30 รองลงมาคือระดับจิตวิทยาที่ 153.00 ในขณะที่ระดับแนวต้านอยู่ที่ 154.50

เวลา 21:43 น. ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 153.38/39 และดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 100.02