ในวันพุธ (5 พฤศจิกายน) ค่าเงินยูโรยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายที่ตลาดอเมริกาเหนือ โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับ 1.1500 และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1.1480 ภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งในฐานะสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันจากยูโรโซนก็ไม่ได้ช่วยกระตุ้นค่าเงินยูโรอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่เผยแพร่โดยยูโรโซนแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของทั้งยูโรโซนและดัชนีราคาผู้ผลิต (HCOB) ของเยอรมนี ต่างออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บ่งชี้ถึงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของกิจกรรมภาคบริการ ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายของ HCOB ในยูโรโซนเพิ่มขึ้นแตะ 53.0 จาก 51.3 สูงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 52.6 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายของ HCOB ในเยอรมนี พุ่งสูงขึ้นแตะ 54.6 ซึ่งเป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี สูงกว่า 51.5 ของเดือนที่แล้วอย่างมาก และสูงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 54.5 ข้อมูลชุดนี้น่าจะเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินยูโร อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้ผลิตของยูโรโซนที่อ่อนแอกลับหักล้างสัญญาณเชิงบวกจากภาคบริการ

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของยูโรโซนลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนตุลาคม ซึ่งลดลงต่อเนื่องมาจาก 0.4% ในเดือนกันยายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ข้อมูลปีต่อปีก็แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเช่นกัน โดย PPI ลดลง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคม แม้ว่าการลดลงจะน้อยกว่าการลดลง 0.6% ในเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงสะท้อนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในด้านการผลิต ข้อมูลนี้ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณานโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินฝืดที่ยังคงมีอยู่อาจจำกัดขอบเขตของ ECB ในการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด

ในเยอรมนี ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกันยายน พลิกกลับจากการลดลง 0.4% ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลปีต่อปีเผยให้เห็นถึงความกังวล โดยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานลดลง 4.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกันยายน ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการเติบโต 2.1% ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของอุปสงค์ในภาคการผลิตของเยอรมนี

ฝั่งตรงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก ภาวะชัตดาวน์ของรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าสู่สัปดาห์ที่ 5 แล้ว ซึ่งกำลังมุ่งหน้าสู่สถิติการปิดตัวที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ ด้วยการขาดข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการ รายงานการจ้างงานของ ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM จึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ ตลาดคาดการณ์ว่าการจ้างงานสุทธิของ ADP ในเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้น 25,000 ตำแหน่ง ซึ่งดีขึ้นจากที่ลดลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยการเพิ่มขึ้นรายเดือน 150,000 ตำแหน่ง ระหว่างปี 2010 ถึง 2025 อย่างมาก สำหรับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยสู่ระดับ 50.8 ในเดือนตุลาคม ซึ่งดีขึ้นจากระดับ 50 ในเดือนกันยายน

ข้อมูลจริงของ ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 42,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม โดยมีอัตราการเติบโตของค่าจ้างรายปีอยู่ที่ 4.5% ตัวเลขนี้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 25,000 ตำแหน่ง และปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขที่ปรับปรุงใหม่ในเดือนกันยายนที่ลดลง 29,000 ตำแหน่ง (ตัวเลขเบื้องต้นคือลดลง 32,000 ตำแหน่ง) ดร. เนรา ริชาร์ดสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADP ชี้ให้เห็นว่านายจ้างภาคเอกชนมีอัตราการเติบโตของการจ้างงานครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมในเดือนตุลาคม แต่การจ้างงานยังคงระมัดระวังเมื่อเทียบกับช่วงต้นปีนี้ ขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตของค่าจ้างส่วนใหญ่ทรงตัวในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานแรงงาน

จากมุมมองของแนวทางนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความท้าทายสองด้าน ได้แก่ ตลาดแรงงานที่อ่อนแอและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ประกอบกับความเห็นที่แตกต่างกันมากขึ้นเรื่อยๆ ของผู้กำหนดนโยบาย พาวเวลล์ระบุว่าความแตกต่างนี้เป็นเหตุผลหลักในการดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างระมัดระวัง ซึ่งเป็นการบ่งบอกถึงการหยุดชะงักของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

เมื่อพิจารณาจากกราฟแท่งเทียน 60 นาที หลังจากที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วจาก 1.1540 ลงมาที่ 1.1472 ขณะนี้คู่เงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐกำลังอยู่ในช่วง 1.1470-1.1500 โดยระดับ 1.1500 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาและเคยเป็นแนวรับที่เปลี่ยนเป็นแนวต้าน กำลังสร้างแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยน ราคาได้ทดสอบระดับนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยไม่มีการทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายอย่างหนักที่อยู่เหนือระดับดังกล่าว ขอบล่างของกรอบที่ 1.1470 ได้สร้างแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ การทะลุผ่านต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดโอกาสให้เกิดการอ่อนตัวลงเพิ่มเติม

ตัวบ่งชี้ MACD แสดงให้เห็นว่าทั้งเส้น DIFF และ DEA กำลังเคลื่อนตัวต่ำกว่าแกนศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม ฮิสโทแกรม MACD ได้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ โดยแท่งสีเขียวกำลังค่อยๆ สั้นลง สะท้อนถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง กราฟแท่งเทียนล่าสุดแสดงให้เห็นแท่งสีแดง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังอ่อนตัวลงและฝ่ายซื้อกำลังพยายามสวนกลับ หากสัญญาณนี้ได้รับการยืนยัน อาจบ่งชี้ว่ากำลังเกิดจุดต่ำสุดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เส้น DIFF และ DEA ยังไม่ได้ก่อตัวเป็นเส้นตัดกันสีทอง และรูปแบบขาลงยังไม่กลับตัว ตลาดยังคงต้องติดตามดูว่าตัวบ่งชี้สามารถก่อตัวเป็นเส้นตัดกันขาขึ้นที่ถูกต้องใต้แกนศูนย์ เพื่อยืนยันสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มได้หรือไม่



ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ 40.1962 อยู่ในช่วง 30-50 ไม่ได้อยู่ในเขตขายมากเกินไป (oversold) หรือแสดงสัญญาณของภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) การแกว่งตัวของ RSI ภายในช่วงนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ค่อนข้างระมัดระวัง และพลังที่ค่อนข้างสมดุลระหว่างขาขึ้นและขาลง ในอดีต RSI เคยแตะจุดต่ำสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลง แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่จำกัด ปัจจุบัน RSI กำลังทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 40 หาก RSI สามารถปรับตัวสูงขึ้นต่อไปและทะลุเส้นกลาง 50 ได้ จะเป็นแนวรับทางเทคนิคสำหรับอัตราแลกเปลี่ยน ในทางกลับกัน หาก RSI ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 40 และทดสอบโซนขายมากเกินไปที่ 30 ต่อไป ฝ่ายขาลงจะกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง