ท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลหะมีค่าในปัจจุบัน นักลงทุนรายย่อยกำลังครองตลาดทองคำและเงินอย่างแข็งแกร่ง ข้อมูลการซื้อขายล่าสุดจาก Chicago Mercantile Exchange Group (CME) ระบุว่า ความต้องการซื้อจากกลุ่มผู้ค้าปลีกที่ยังคงครองตลาดนี้ได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังกิจกรรมของตลาด ปริมาณการซื้อขายในเดือนที่แล้วพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นอันดับสอง ซึ่งไม่เพียงแต่สะท้อนถึงความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่มีต่อโลหะมีค่าที่เพิ่มสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำและเงินอีกด้วย

ปริมาณการซื้อขายบันทึก: ความต้องการของผู้ค้าปลีกขับเคลื่อนตลาดโลหะมีค่า

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร (2 ธันวาคม) โดย Chicago Mercantile Exchange Group ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ชั้นนำระดับโลก แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายในเดือนที่แล้วแตะระดับสูงสุดเป็นอันดับสองที่เคยมีมา

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในเดือนพฤศจิกายนสูงถึง 33.1 ล้านสัญญา เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของนักลงทุนรายย่อย ซึ่งช่วยปรับปรุงสภาพคล่องในตลาดอย่างมีนัยสำคัญผ่านสัญญาขนาดเล็กที่ใช้งานง่ายยิ่งขึ้น

โดยเฉพาะในภาคโลหะ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันรวมเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเน้นย้ำถึงอิทธิพลอันแข็งแกร่งของนักลงทุนรายย่อยในตลาดโลหะมีค่า

ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่เพียงการรวบรวมตัวเลขเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาดได้อย่างแท้จริง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนทั่วไปนิยมทองคำและเงินมากขึ้นเรื่อยๆ ในฐานะเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของสัญญาไมโครทองคำ

นักลงทุนรายย่อยแสดงความกระตือรือร้นเป็นพิเศษในตลาดทองคำ ข้อมูลรายเดือนของ CME แสดงให้เห็นว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำขนาดเล็ก (Mini Gold Futures) ซึ่งมีขนาดเพียงหนึ่งในสิบของสัญญามาตรฐานขนาด 100 ออนซ์ มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 476,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 235% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

การออกแบบสัญญาขนาดเล็กนี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้าถึงได้อย่างมาก ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมได้มากขึ้นโดยไม่ต้องรับภาระทางการเงินที่มากเกินไป

ราคาทองคำที่ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องได้กระตุ้นความต้องการดังกล่าวมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และแสวงหาที่หลบภัยในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน

โดยรวมแล้ว การเติบโตนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความลึกของตลาดเท่านั้น แต่ยังสร้างรากฐานที่มั่นคงให้กับราคาทองคำอีกด้วย ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสในการซื้อขายเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นในอนาคต

ตลาดเงินตื่นตาตื่นใจ: พลังของนักลงทุนรายย่อยเบื้องหลังราคาที่พุ่งสูงขึ้น

ด้วยความผันผวนของราคาเงินอย่างรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดเงินจึงได้รับความสนใจอย่างมากในเดือนที่แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินมาตรฐานมีปริมาณเฉลี่ย 108,000 สัญญาต่อวัน เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน 2567 ขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินขนาดไมโคร ซึ่งเทียบเท่ากับขนาดหนึ่งในห้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินมาตรฐานขนาด 5,000 ออนซ์ มีปริมาณเฉลี่ย 75,000 สัญญาต่อวัน เพิ่มขึ้น 238% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

นักวิเคราะห์เห็นด้วยว่าความต้องการของนักลงทุนรายย่อยเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาเงินพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

เมื่อเดือนที่แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินพุ่งขึ้น 18.6% โดยรวม ซึ่งถือเป็นผลงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 การพุ่งขึ้นครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลจากการที่นักลงทุนรายย่อยขยายการมีส่วนร่วมในตลาดผ่านสัญญาขนาดเล็ก ส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นไปอีก

เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาเงินที่พุ่งขึ้นส่วนใหญ่เกิดขึ้นในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนพฤศจิกายน ซึ่งราคาพุ่งขึ้น 14.5% ทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 55 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก การพุ่งขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากตลาด CME ถูกระงับการซื้อขายเป็นเวลา 10 ชั่วโมงเนื่องจากปัญหาทางเทคนิค และการซื้อขายก็กลับมาดำเนินการอีกครั้งในช่วงเวลาทำการของอเมริกาเหนือเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการที่ตลาดพยายามแสวงหาเงินอย่างกระตือรือร้น

ราคาเงินยังคงแข็งแกร่ง: มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ในปีนี้

เมื่อเข้าสู่เดือนธันวาคม ราคาเงินยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ราคาเงินสปอตของตลาด COMEX ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 58.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากก่อนหน้านี้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 59.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้นคือ ราคาเงินได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากในประวัติศาสตร์ของโลหะมีค่า แม้ว่าอาจมีการคาดการณ์ความผันผวนรอบใหม่เมื่อราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์นี้ แต่นักวิเคราะห์ย้ำว่าแนวโน้มขาขึ้นของเงินยังคงได้รับแรงหนุนอย่างมาก โดยหลักแล้วเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับอุปทานที่หดตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้เองที่ผลักดันให้ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาว

คริส แมนชินี ผู้จัดการร่วมพอร์ตการลงทุนของแผนก GOLDX ของ Gabelli Funds ระบุในรายงานเมื่อวันอังคารว่า เงินยังคงเป็นโอกาสการลงทุนที่มีมูลค่าสูงเมื่อเทียบกับทองคำ เขาอธิบายว่าอัตราส่วนราคาทองคำต่อเงินในระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 68 ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำเฉลี่ยหารด้วยราคาเงินอยู่ที่ 68 ปัจจุบันอัตราส่วนนี้อยู่ที่ประมาณ 74 ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินยังมีโอกาสฟื้นตัวได้อีกมาก หากราคาทองคำกลับสู่ค่าเฉลี่ยระยะยาว ราคาเงินอาจเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ 58 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นประมาณ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ การวิเคราะห์นี้ไม่เพียงแต่อ้างอิงจากข้อมูลในอดีต แต่ยังพิจารณาถึงพลวัตของตลาดในปัจจุบันด้วย ช่วยให้นักลงทุนมองเห็นแนวโน้มที่ชัดเจน

สรุปได้ว่า นักลงทุนรายย่อยได้ครองส่วนแบ่งตลาดทองคำและเงินผ่านสัญญาขนาดเล็ก ซึ่งไม่เพียงแต่ผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก แต่ยังช่วยกระตุ้นตลาดโลหะมีค่าให้คึกคักขึ้นอีกด้วย แม้ว่าความผันผวนระยะสั้นจะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่คาดว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่ตึงตัวจะยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาโลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

เมื่อเวลา 15:23 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำอยู่ที่ 4,204.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์