เมื่อวันอังคารระหว่างเวลาซื้อขายในเอเชีย ตลาดน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 58.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้งที่แหล่งน้ำมันเวสต์คูร์นา 2 ของอิรัก ซึ่งคิดเป็นประมาณ 0.5% ของอุปทานน้ำมันทั่วโลก

ก่อนหน้านี้ การผลิตถูกจำกัดอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการรั่วไหลในท่อส่งออก แต่กระทรวงพลังงานของอิรักยืนยันในการสื่อสารล่าสุดว่าการผลิตได้กลับมาสู่ระดับปกติที่ประมาณ 460,000 บาร์เรลต่อวันแล้ว

พัฒนาการนี้ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงมากที่สุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดรอบยูเครนยังไม่มีทีท่าว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าจะมีความคาดหวังถึงความคืบหน้าในการเจรจา แต่ความแตกต่างที่สำคัญยังคงเกิดขึ้นในประเด็นสำคัญ เช่น ความมั่นคงและสถานะดินแดน ซึ่งทำให้แนวโน้มสันติภาพในระยะสั้นยังไม่ชัดเจน

ผู้เชี่ยวชาญตลาดชี้ให้เห็นว่าการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง ซึ่งกลายมาเป็นปัจจัยสำคัญที่กดความผันผวนของความรู้สึกของตลาด

“ในตลาดสหรัฐฯ โครงสร้างอุปทานและอุปสงค์น้ำมันโลกที่ยืดหยุ่นกำลังค่อยๆ เกิดขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังในอนาคตมากขึ้น” นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติม และเสริมว่าปัจจุบันตลาดน้ำมันโลกอยู่ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยหลายประการ

ในแง่หนึ่ง การผลิตที่เพิ่มขึ้นในอิรักยิ่งตอกย้ำความคาดหวังถึงแนวโน้มอุปทานที่ผ่อนคลายลง ในทางกลับกัน พลวัตของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจยังคงกระตุ้นให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานอย่างกะทันหัน ส่งผลให้เบี้ยประกันความเสี่ยงไม่มั่นคง

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านนโยบายในเวเนซุเอลาอาจส่งผลต่อแนวโน้มอุปทานในอนาคต ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนที่เกิดจากข่าวสารมากขึ้น การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเช่นกัน

ราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีโอกาส 86% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ นักวิเคราะห์เชื่อว่าในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ กิจกรรมทางเศรษฐกิจมักจะแข็งแกร่งกว่า ซึ่งจะช่วยกระตุ้นความต้องการน้ำมัน

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีอุปทานเหลือเฟืออย่างต่อเนื่อง แต่แรงหนุนจากฝั่งอุปสงค์ต่อราคาน้ำมันยังคงมีระยะเวลาจำกัด โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันในระยะสั้นต้องเผชิญกับปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างพลวัตของอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับประเด็นหลัก 3 ประเด็นพร้อมกัน ได้แก่ การฟื้นตัวของอุปทาน การเปลี่ยนแปลงของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

“ดุลราคาน้ำมันโลกยังคงค่อนข้างหลวม และสิ่งนี้ค่อยๆ สะท้อนให้เห็นจากการเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันในตลาดสหรัฐฯ ที่มองเห็นได้ชัดเจน” “เหตุการณ์ความมั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอุปทานพลังงาน ซึ่งสร้างแรงกดดันให้ราคาน้ำมันลดลงชั่วคราว” — นักวิจัยตลาดพลังงานอิสระ

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของราคาน้ำมันดิบ WTI พบว่าเมื่อเร็วๆ นี้ราคาได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากแตะแนวต้านเหนือ 60 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ทำให้เกิดแท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่ สะท้อนถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้นด้านบน

ราคาปัจจุบันได้ลดลงต่ำกว่ากลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมของตลาดระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง ตัวบ่งชี้ MACD กำลังแสดงสัญญาณการตัดกันของราคาขาลงใกล้เส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมของการดีดตัวกลับครั้งล่าสุดกำลังลดลง

ยิ่งไปกว่านั้น ช่วงราคา 59-60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band ได้กลายเป็นสนามต่อสู้สำคัญระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลง หากราคาปิดรายวันยังคงลดลงต่ำกว่าเส้นกลาง อาจทดสอบแนวรับที่ 57.5 และ 56.8 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ในช่วงพักตัวหลังจากความผันผวนระดับสูง และทิศทางแนวโน้มยังคงต้องการการยืนยันเพิ่มเติมหลังจากมีการประกาศข่าวและการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ


หมายเหตุบรรณาธิการ:

จากมุมมองเชิงโครงสร้างโดยรวม การลดลงของราคาน้ำมันในครั้งนี้ส่วนใหญ่สะท้อนถึงการตอบสนองอย่างรวดเร็วของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทาน การกลับมาผลิตน้ำมันที่แหล่งน้ำมันในอิรักเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการปรับราคา แต่แนวโน้มในระยะกลางยังคงขึ้นอยู่กับว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจตามนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะสามารถกระตุ้นอุปสงค์ได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่

ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาด หากอุปทานยังคงปรับตัวดีขึ้น ขณะที่อุปสงค์ไม่สามารถปรับตัวตามทัน ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนและมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อย