ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อ และปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 4,326 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 21 ตุลาคม

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดมีความเชื่อมั่นในเชิงบวก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และการลดลงของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ในด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามและครั้งสุดท้ายของปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยลดช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) ลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.50%–3.75%

เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีหน้า อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงหมายถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งเป็นตรรกะที่ยังคงสนับสนุนราคาทองคำต่อไป

ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้นก็ยิ่งเสริมความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เหตุการณ์ด้านความมั่นคงที่ไม่คาดคิดเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้กระตุ้นให้เกิดความระมัดระวังความเสี่ยงในตลาด ส่งผลให้เงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังไม่แสดงแนวโน้มแข็งค่าอย่างชัดเจน การไหลเข้าของเงินทุนนี้จึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับแนวทางนโยบาย เจ้าหน้าที่บางคนเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจำเป็นต้องมีการยืนยันมากกว่านี้ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญถูกเลื่อนการเผยแพร่เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล

เจ้าหน้าที่บางส่วนยังเน้นย้ำว่าควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับที่เหมาะสมเพื่อให้มั่นใจได้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะอยู่ภายใต้การควบคุม ซึ่งทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อ "วงจรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็ว" ลดลงไปบ้าง

เมื่อมองไปข้างหน้า การประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ล่าช้า และสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดหลายคน จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทิศทางราคาทองคำในระยะสั้น หากสัญญาณนโยบายเป็นไปในทิศทางที่เข้มงวดขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นชั่วคราว ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่องแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม: โครงสร้างแนวโน้ม: ราคากำลังเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงภายในช่องแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง โดยจุดต่ำสุดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย; โปรดสังเกตแรงขายใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 4360 ดอลลาร์ และระดับทางจิตวิทยา หากทะลุผ่านระดับนี้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปได้

แนวรับแรกที่ควรจับตาคือบริเวณ 4230 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นกลุ่มของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้เกิดการปรับตัวลงทางเทคนิค ตัวชี้วัดโมเมนตัม: ตัวชี้วัดทางเทคนิคบางตัวกำลังเข้าใกล้ระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนในระยะสั้นหรือแรงกดดันในการทำกำไร โดยรวมแล้ว แนวโน้มทางเทคนิคเป็นขาขึ้น แต่การไล่ตามราคาสูงสุดนั้นไม่เหมาะสม ราคาอาจมีแนวโน้มที่จะทรงตัวในระดับที่สูงขึ้น เพื่อดูดซับกำไรก่อนหน้านี้

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

จากการประเมินอย่างครอบคลุมทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในช่วง "แนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง การรวมตัวในระดับสูงระยะสั้น" ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำ แต่ก่อนที่ข้อมูลสำคัญและแถลงการณ์นโยบายจะชัดเจนขึ้น ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวผ่านการรวมตัวในระดับสูงมากกว่าการเคลื่อนไหวขึ้นเพียงด้านเดียว