ราคาทองคำสปอตผันผวนขึ้นลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ (15 ตุลาคม) โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ราคาทองคำสปอตเข้าใกล้ระดับสูงสุดทางจิตวิทยาที่ 4,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ เกือบแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าเจ็ดสัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาทองคำจึงปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยปิดที่ 4,304.91 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียงประมาณ 0.1% ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้คือความคืบหน้าในการเจรจาที่สำคัญระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนเกี่ยวกับการยุติสงคราม ซึ่งลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน นักลงทุนทั่วโลกกำลังหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งจะเปิดเผยทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐต่อไป ในวันอังคาร (16 ธันวาคม) ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตผันผวนสูงขึ้นเล็กน้อย โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 4,308.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์

ความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาสันติภาพในยูเครน

ประธานาธิบดีโวโลดีมีร์ เซเลนสกี ของยูเครน ได้เจรจาอย่างเข้มข้นเป็นเวลา 5 ชั่วโมงในกรุงเบอร์ลินเมื่อวันอาทิตย์ โดยมีผู้แทนพิเศษของสหรัฐฯ เข้าร่วมด้วย ในระหว่างการเจรจา ยูเครนได้เสนออย่างแข็งขันที่จะยกเลิกข้อเสนอการเข้าร่วมนาโต้ ซึ่งถือเป็นการยอมอ่อนข้อครั้งสำคัญ การเจรจายังคงดำเนินต่อไปในวันจันทร์ หลังจากการเจรจา ผู้แทนพิเศษของสหรัฐฯ ได้แถลงต่อสาธารณะว่า "มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ" ซึ่งเป็นการจุดประกายความหวังใหม่ในการยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ก็ได้แสดงความคิดเห็นในเชิงบวกเมื่อวันจันทร์ (15 ธันวาคม) โดยกล่าวว่าการเจรจากับผู้นำยุโรปเป็นไปอย่างราบรื่นมาก โดยมีการหารือหลายประเด็นเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และมีการแลกเปลี่ยนความคิดเห็นอย่างยาวนานและลึกซึ้ง เขากล่าวว่าเขาเชื่อว่าขณะนี้พวกเขาใกล้จะบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนมากกว่าที่เคยเป็นมา ทรัมป์ยังเปิดเผยว่าเขาได้เจรจาหลายครั้งกับประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน ของรัสเซีย และได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากผู้นำยุโรป ซึ่งทุกคนต่างกระตือรือร้นที่จะยุติความขัดแย้งที่ยืดเยื้อนี้ เขาเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการสร้างฉันทามติระหว่างยูเครนและรัสเซีย และกล่าวว่าขณะนี้กำลังมีความคืบหน้าและการเจรจามีประสิทธิภาพ

การตอบรับเชิงบวกและความมุ่งมั่นจากผู้นำยุโรป

ในแถลงการณ์ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ รัฐบาลเยอรมนีแสดงความยินดีอย่างยิ่งต่อ “ความคืบหน้าที่สำคัญ” ของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ในความพยายามสร้างสันติภาพในยูเครน ผู้นำยุโรปชื่นชมฉันทามติที่แข็งแกร่งระหว่างสหรัฐฯ ยูเครน และยุโรป พวกเขาเห็นพ้องต้องกันว่าการรับรองความมั่นคง อธิปไตย และความเจริญรุ่งเรืองของยูเครนมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความมั่นคงในวงกว้างทั่วภูมิภาคยูโร-แอตแลนติก ผู้นำสหรัฐฯ และยุโรปให้คำมั่นที่จะทำงานร่วมกันเพื่อให้การรับประกันความมั่นคงที่แข็งแกร่งและการสนับสนุนการฟื้นฟูเศรษฐกิจแก่ยูเครนในบริบทของข้อตกลงหยุดยิง นี่ไม่ใช่เพียงแค่คำมั่นสัญญาด้วยวาจา แต่รวมถึงโครงการช่วยเหลือที่เป็นรูปธรรมเพื่อช่วยยูเครนสร้างโครงสร้างทางเศรษฐกิจและสังคมหลังสงครามขึ้นใหม่

ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง แห่งฝรั่งเศส ได้ร่วมแสดงความเห็นในเชิงบวก โดยระบุว่าทุกฝ่ายต่างมุ่งมั่นที่จะบรรลุสันติภาพที่ยุติธรรมและยั่งยืนในยูเครน ฝรั่งเศสกำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับประเทศอื่นๆ ในยุโรป ยูเครน และสหรัฐอเมริกา เพื่อสร้างฉันทามติและกระชับความร่วมมือในหลายระดับ รวมถึงความช่วยเหลือทางทหาร การรับประกันความมั่นคงที่เชื่อถือได้ในระยะยาว และการฟื้นฟูหลังสงคราม มาครงย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาอธิปไตยของยูเครนอย่างมั่นคงและรับประกันความมั่นคงของยุโรปโดยรวม เขายังชี้ให้เห็นว่าการตัดสินใจว่าจะบรรลุสันติภาพได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับรัสเซีย ซึ่งบ่งชี้ถึงบทบาทสำคัญของรัสเซียในการเจรจา

จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโสของ Kitco Metals ตั้งข้อสังเกตว่า สัญญาณเชิงบวกจากการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนดูเหมือนจะลดความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง เขากล่าวเสริมว่า ตลาดทองคำยังเผชิญกับการขายทำกำไรและแรงกดดันจากการขายตลอดทั้งสัปดาห์ โดยเทรดเดอร์บางรายที่เคยซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเลือกที่จะขายเพื่อล็อกกำไร

ความท้าทายในการเจรจาและท่าทีระมัดระวังของยูเครน

อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ประเด็นดินแดนเป็นประเด็นที่ยากเป็นพิเศษในการเจรจาระหว่างยูเครนและสหรัฐอเมริกาในกรุงเบอร์ลิน โดยยังคงมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างจุดยืนของทั้งสองฝ่าย ในระหว่างการแถลงข่าวร่วมกับนายกรัฐมนตรีเมอร์ซของเยอรมนี เขาย้ำว่าการเจรจาเผชิญกับประเด็นที่ซับซ้อนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นดินแดน ซึ่งทั้งสองฝ่ายมีความเห็นที่แตกต่างกัน แต่ที่สำคัญคือ ยูเครนได้รับโอกาสอย่างเต็มที่ในการแสดงจุดยืนของตน และประเด็นนี้ควรได้รับการแก้ไขอย่างเป็นธรรม

เซเลนสกีกล่าวว่า การเจรจาระหว่างยูเครนและสหรัฐอเมริกาจะดำเนินต่อไป และในขณะนี้ยังไม่มี "แผนสันติภาพที่สมบูรณ์แบบ" ร่างปัจจุบันเป็นเพียง "ฉบับร่างที่ใช้ในการทำงาน" เท่านั้น สหรัฐอเมริกาหวังที่จะบรรลุสันติภาพโดยเร็วที่สุด แต่ยูเครนจำเป็นต้องรับประกันคุณภาพของสันติภาพนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวังและเป็นจริงของยูเครนในการเจรจา นอกจากนี้ เซเลนสกีกล่าวว่า ยูเครนใกล้จะบรรลุข้อตกลงกับประเทศพันธมิตรเกี่ยวกับ "การรับประกันความมั่นคงที่เข้มแข็ง" แล้ว เมื่อกรอบสุดท้ายของข้อตกลงสันติภาพในอนาคตได้รับการจัดตั้งขึ้นแล้ว เขาหวังว่าจะได้พบกับอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างความสัมพันธ์ทวิภาคีให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น

ตลาดหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ มากขึ้น

ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และข้อมูลยอดขายปลีกที่จะประกาศในวันอังคาร ซึ่งจะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

จากข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ 76% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลงในเดือนมกราคม 2026 Shen Maosong นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารสิงคโปร์วิเคราะห์ว่า เนื่องจากการหยุดชะงักที่เกิดจากการปิดทำการของรัฐบาลในช่วงระยะเวลาการเก็บรวบรวมข้อมูล ความทันเวลาและความแม่นยำของข้อมูลจึงได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และอาจมี "ความคลาดเคลื่อน" อยู่มาก

เขาเน้นย้ำว่าจากมุมมองของผู้กำหนดนโยบาย ไม่ว่าผลลัพธ์ของข้อมูลจะเป็นอย่างไร พวกเขาก็จะประเมินผลด้วยความระมัดระวังมากกว่าปกติ ภารกิจสำคัญของตลาดคือการใช้ข้อมูลเหล่านี้เพื่อชี้แจงแนวโน้มที่แท้จริงในตลาดแรงงานสหรัฐฯ และหลีกเลี่ยงการถูกหลอกลวงจากความผันผวนระยะสั้น

รายงานการคาดการณ์และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการจ้างงานนอกภาคเกษตร

การรอคอยอันยาวนานสิ้นสุดลงแล้ว ในที่สุดสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกาจะประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤศจิกายนและตุลาคม ในเวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันอังคารนี้

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยรวมในเดือนตุลาคมคาดว่าจะลดลง 10,000 ตำแหน่ง สาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างมากของพนักงานในภาครัฐถึง 130,000 ตำแหน่ง การลดลงนี้ไม่น่าจะเกิดจากการปิดทำการของรัฐบาลกลาง แต่เกิดจากการที่พนักงานภาครัฐเลือกใช้สิทธิ์ลาออกโดยเลื่อนออกไปตามที่ DOGE เสนอไว้เมื่อต้นปีนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนจะ "ฟื้นตัว" โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์เฉลี่ยว่าจะเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ตัวเลขที่สูงกว่า โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ตั้งแต่เพิ่มขึ้น 127,000 ตำแหน่ง ไปจนถึงลดลง 20,000 ตำแหน่ง นี่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของผลกระทบรวมกันจากการปิดทำการของรัฐบาลและการเลิกจ้างของ DOGE ต่อพนักงานภาครัฐ ซึ่งอาจทำให้ข้อมูลที่เผยแพร่ออกมาผิดเพี้ยนไป นำไปสู่ความคาดหวังที่หลากหลายและความผันผวนของตลาด

คาดว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นชั่วคราว และคุณภาพของข้อมูลอาจมีปัญหาเนื่องจากไม่มีรายงานอัตราการว่างงานของเดือนตุลาคม ข้อมูลที่ใช้สำหรับอัตราการว่างงานในเดือนพฤศจิกายนนั้นเก็บรวบรวมในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของการปิดทำการของรัฐบาล ดังนั้นคนงานที่ถูกพักงานอาจถูกนับรวมเป็นผู้ว่างงานด้วย อัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% หรือ 4.7% ในเดือนพฤศจิกายน แต่จากนั้นอาจลดลงเหลือ 4.4% หรือ 4.5% ในเดือนธันวาคมและมกราคม ซึ่งเป็นระดับเดียวกับในเดือนกันยายน

จุดเปลี่ยนสำคัญในตลาดแรงงานสหรัฐฯ และความเคลื่อนไหวของดอลลาร์

รายงานฉบับนี้จะช่วยให้เห็นภาพรวมของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้บ้าง แต่ก็ไม่ได้ให้ภาพที่สมบูรณ์ เมื่อนำมาประกอบกับตัวชี้วัดตลาดแรงงานอื่นๆ เช่น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และรายงานภาคเอกชนของ ADP แล้ว ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงดูอ่อนแออยู่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และถึงแม้ว่าตำแหน่งงานว่างจะเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่การจ้างงานกลับชะงักงัน โดยบริษัทในหลายอุตสาหกรรมไม่ได้จ้างงานหรือเลิกจ้างพนักงานในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

ก่อนการเผยแพร่ข้อมูลนี้ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ อยู่ในจุดที่ต้องตัดสินใจว่า การเติบโตของการจ้างงานจะชะลอตัวลงต่อไปหรือไม่ หรือความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในปี 2026 จะนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว? เนื่องจากปัญหาทางเทคนิคเกี่ยวกับข้อมูล ตลาดอาจไม่สนใจรายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมและอัตราการว่างงานเดือนพฤศจิกายน แต่จะอาศัยรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนเป็นตัวขับเคลื่อนปฏิกิริยาของตลาดแทน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวที่หลากหลายก่อนการเผยแพร่ข้อมูลนี้ แต่ก็อ่อนค่าลงบ้างในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ใกล้ระดับ 98.00

เนื่องจากข้อมูลชุดนี้มีความซับซ้อนมาก รายงานฉบับนี้จึงอาจก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดมากเกินไป เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งย่อมส่งเสริมให้ตลาดแรงงานแข็งแกร่งเช่นกัน ดังนั้น หากเศรษฐกิจกำลังเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนก็จะแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และคาดว่าจะมีการเติบโตต่อไปในเดือนธันวาคม

รายงานฉบับนี้จะมีผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีหน้า ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งก่อนเดือนกันยายนปีหน้า ในขณะที่เฟดคาดการณ์ไว้เพียงครั้งเดียว หากข้อมูลการจ้างงานในเดือนที่ผ่านมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังของตลาดอาจสอดคล้องกับเฟด หากเป็นเช่นนั้น ดัชนีดอลลาร์อาจปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 99.30 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ส่งผลให้หุ้นกลุ่มวัฏจักรได้รับแรงกดดัน นอกจากนี้ยังอาจผลักดันราคาทองคำกลับไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม เนื่องจากอาจบ่งชี้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดของเฟดตั้งแต่เดือนกันยายนนั้นเร็วเกินไป หากข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาทองคำอาจปรับตัวลง

นอกจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแล้ว วันนี้ยังจะมีการประกาศข้อมูลยอดขายปลีกรายเดือนของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม (ที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ "ข้อมูลก่อการร้าย") ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมรายเดือนของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม และค่าเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (SPGI) เดือนธันวาคมของสหรัฐฯ ด้วย นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับข้อมูลเหล่านี้ และควรจับตาดูข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในเวเนซุเอลาด้วย

ภาพรวมตลาดทองคำและสมดุลความเสี่ยง

โดยรวมแล้ว ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพในยูเครนได้สร้างแรงกดดันในระยะสั้นต่อตลาดทองคำโลก โดยความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลงส่งผลให้การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม การประกาศข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญต่อไป ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแออาจจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามปฏิสัมพันธ์ระหว่างพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดเพื่อคว้าโอกาสในตลาด ในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน ทองคำจะยังคงมีบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ไม่ควรละเลยความผันผวนในระยะสั้น


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 07:24 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4308.91 ดอลลาร์ต่อออนซ์