ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ปรับตัวลดลงมากกว่า 0.7% โดยดอลลาร์แคนาดายังคงแข็งค่ากว่า และแนวโน้มขาลงในระยะสั้นยังคงทรงตัว ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนเผชิญกับแรงขายที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษหลังจากมีการประกาศข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งตอกย้ำความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาในสัปดาห์นี้ยังคงสนับสนุนนโยบายของธนาคารกลางแคนาดาในการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง ช่วยให้ดอลลาร์แคนาดารักษาระดับแนวโน้มที่ทรงตัว หากปัจจัยทั้งสองนี้ยังคงดำเนินต่อไป แรงขายก็มีแนวโน้มที่จะยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในวันทำการต่อๆ ไป



ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เผยให้เห็นสัญญาณอะไรบ้าง?

เนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนล่าช้ามาจนถึงวันนี้ แม้ว่าข้อมูลล่าสุดในเดือนพฤศจิกายนจะเป็นไปในเชิงบวก โดยมีการเพิ่มงานใหม่ 64,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่ง แต่ข้อมูลในเดือนตุลาคมกลับแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 100,000 ตำแหน่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างมากในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะออกมาหลากหลาย แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไม่ได้ปรับมุมมองนโยบายสำหรับปีหน้า ข้อมูลที่อ่อนแอในเดือนตุลาคมเป็นเหตุผลสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่การฟื้นตัวของข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนสนับสนุนความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะคงสถานะเป็นกลางในการประชุมเดือนมกราคม ที่ชัดเจนกว่านั้นคือ ความผันผวนในตลาดแรงงานบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่พิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 แต่Hอาจจะปรับเปลี่ยนอย่างยืดหยุ่นระหว่างการคงอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางและการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรักษาเสถียรภาพสถานการณ์การจ้างงาน

อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมทางการตลาดหลังจากมีการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล้มเหลวในการกระตุ้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐ ในด้านหนึ่ง ข้อมูลตลาดแรงงานยังคงอยู่ในช่วงที่อ่อนไหว ทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ดอลลาร์ลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายสำหรับปี 2026 ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดอยู่ในภาวะรอคอยและบั่นทอนเสถียรภาพของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายลดความเต็มใจของเงินทุนต่างประเทศที่จะจัดสรรให้กับสินทรัพย์ดอลลาร์ ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์ลดลง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของดอลลาร์โดยตรง ดัชนียังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่า 100 และกำลังเข้าใกล้ระดับ 98 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันถึงความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์ในระยะสั้น

โดยสรุป การเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนี้ไม่ได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่กลับยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนมากขึ้น ตราบใดที่สถานการณ์นี้ยังคงอยู่ ความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์แคนาดา ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องและสร้างแรงกดดันในการขายต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในช่วงวันทำการซื้อขายต่อๆ ไป

ปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อในแคนาดาเป็นอย่างไร?

สำนักงานสถิติแคนาดาเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเงินเฟ้อที่ทรงตัว อัตราเงินเฟ้อโดยรวมยังคงอยู่ที่ 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนตุลาคม แม้ว่าเงินเฟ้อจะไม่ได้แสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมายนโยบาย 2% ของธนาคารกลางแคนาดาเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าสถานการณ์เงินเฟ้อยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อนี้ไม่ได้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะใช้นโยบายการเงินเชิงรุกในปี 2026 แต่ก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางจะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง เมื่อเทียบกับความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพของแคนาดาคาดว่าจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นเงินดอลลาร์แคนาดา ดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ และสนับสนุนความต้องการเงินดอลลาร์แคนาดาในระยะสั้น

หากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับเป็นกลางเช่นนี้ต่อไป ความต้องการเงินดอลลาร์แคนาดาอาจยังคงทรงตัว ซึ่งจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้เกิดแรงขายอย่างต่อเนื่องต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในระยะกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/CAD


(ที่มาของกราฟรายวัน USD/CAD: EasyForex)

แนวโน้มขาลงใหม่ได้ก่อตัวขึ้นแล้ว: นับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน คู่เงิน USD/CAD ได้ค่อยๆ สร้างแนวโน้มขาลงระยะสั้นใหม่ขึ้นมา ในระหว่างกระบวนการนี้ ฝ่ายซื้อล้มเหลวในการตอบโต้ที่แข็งแกร่ง ทำให้แนวโน้มขาลงนี้กลายเป็นโครงสร้างทางเทคนิคหลักที่ครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ด้วยแรงขายที่สำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นจึงเป็นไปได้ แม้ว่าการดีดตัวขึ้นนี้อาจไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มขาลงโดยรวมได้ แต่ก็อาจสร้างความเชื่อมั่นในเชิงบวกชั่วคราวในตลาดในช่วงไม่กี่วันทำการซื้อขายถัดไป

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซื้อขายต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 อย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่เด่นชัดในช่วง 14 ช่วงเวลาการซื้อขายที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดกำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไปที่ระดับ 30 ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความไม่สมดุลของตลาดในระยะสั้นที่เกิดจากการขายมากเกินไป ซึ่งอาจสร้างเงื่อนไขสำหรับการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยนได้

ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence): ฮิสโตแกรม MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบในทิศทางขาลงในมิติค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อัตราแลกเปลี่ยนอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัว ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานในทิศทางขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นในกราฟ USD/CAD

ระดับราคาสำคัญทั้งขาขึ้นและขาลง

ระดับแนวต้านสำคัญ: 1.38690 – นี่คือระดับที่เป็นกลางสำคัญบนกราฟ และตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา การเคลื่อนไหวกลับไปที่ระดับนี้อาจจุดประกายความเชื่อมั่นในขาขึ้นอีกครั้งและท้าทายแนวโน้มขาลงที่โดดเด่นในปัจจุบัน

ระดับแนวต้านทันที: 1.38010 – นี่คือช่วงการรวมตัวที่เป็นกลางซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และอาจเป็นแนวต้านต่อการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

ระดับแนวรับสำคัญ: 1.37347 – นี่คือช่วงการปรับตัวที่สำคัญในช่วงเดือนสิงหาคมและกันยายน และยังเป็นเป้าหมายที่สำคัญที่สุดสำหรับสถานะขาย (short positions)

หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ จะยิ่งเสริมความเชื่อมั่นในทิศทางขาลงของตลาด และเปิดโอกาสให้ค่าเงินปรับตัวลงต่อไปอีก